a:

Özel plasmanlar riskli yatırım yapan faktörler arasında, potansiyel sermaye kaybı, menkul kıymet teklif eden şirketle ilgili dolandırıcılık olasılığı, şirket hakkında kamuya açık bilgilerin bulunmaması ve şirketin likiditesi düşüklüğü bulunmaktadır. özel menkul kıymet ihracı. Özel plasmanlar, halka açık olmayan menkul kıymetler teklif eden ve federal menkul kıymetler yasalarının kayıt şartlarına uyması gereken şirketlerdir. Özel plasmanlar sunan çoğu şirket, kayıt şartlarından muafiyet talep etmek için 1933 Menkul Kıymetler Kanununun D Düzenlemesinden yararlanmaktadır.

Yatırımcıların karşılaştıkları en büyük risk, özel bir yerleşime yatırım yaparak sermayelerinin bir kısmını veya bir kısmını kaybetme ihtimalidir. Özel plasmanlar bir sunum belgesinde yüksek getiri oranlarını ilan edebilir, ancak sermaye kaybı riski de çok yüksektir. Özel plasmanlarda yatırımcıların yüksek bir risk toleransına sahip olmaları ve sermayenin kaybolma ihtimaline dayanabilmeleri gerekir.

Diğer bir önemli risk faktörü, özel yerleşim tekliflerinde dolandırıcılık prevalansıdır. Finansal piyasalarda yönetimde ABD Sermaye Piyasası Kurulu'na (SEC) yardımcı olan öz denetleyici kuruluş olan Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), özel plasmanlarla ilişkili dolandırıcılık ve satış uygulama taklitleri örneklerini bulmuştur. North American Securities Administrators Association (NASAA) istatistiklerine göre, özel plasmanlar, devlet menkul kıymeti düzenleyicilerinden en fazla icra eylemi üretiyor. Sermayelerini özel bir yere yerleştirmeyi düşünen yatırımcılar, paralarını vermeden önce önemli araştırma ve incelemelerde bulunmalarını sağlamalıdırlar.

Özel plasmanları riskli yapan önemli bir faktör, menkul kıymet ihraç eden şirket hakkında mevcut sınırlı bilgi. Ayrıca, şirket yönetiminin düzenleyici arka plan kontrolü de yapılmamıştır. Şirketin finansal bilgileri herhangi bir düzenleyici kurum tarafından gözden geçirilmemiştir. Özel yerleşim yerleri sunan şirketler genellikle mali bilgileri kamuya açıklamak zorunda değildir. Bu nedenle, özel yerleştirme mutabakat metninde yer alan mali bilgilerin doğruluğunu tespit etmek zordur. Yeterli açıklamalar yapıp yapmadığına karar vermek için teklifi gözden geçiren herhangi bir düzenleyici kurum bulunmamaktadır. Yatırımcıların halka açık bir şirket için inceleyecekleri miktarda kamuya açık bilgilere sahip olmaları nedeniyle bilinçli bir karar vermesi zorlaşmaktadır.

Özel plasmanları riskli yapan bir diğer faktör, menkul kıymetlerin likit olmayan niteliğidir.Menkul kıymetler halka açık olmadığı için, yatırımcılar, menkul kıymetler için uygun bir alıcı bulamadıkları takdirde, menkul kıymetlerini uzun süre tutmaya zorlanmış olabilirler. Genelde, SEC tarafından tanımlanan sadece akredite edilmiş yatırımcılara özel yerleşim tekliflerine yatırım yapmalarına izin verilir. Akredite yatırımcılar genelde net değeri olan (birincil ikamet yeri hariç) 1 milyon doları aşan veya son iki yılda en az 200.000 dolar brüt geliri olan bireyler olarak gelir seviyesinin mevcut yıl. Akredite bir yatırımcı niteliği kazanmak için bu şartlar, satın alanların özel menkul kıymetlerini önemli derecede azaltmakta ve bu yatırım türünden çıkmayı zorlaştırmaktadır.