a:

İzahname, kayıtlı yatırım şirketleri tarafından iyi bilgilendirilmiş yatırım kararlarında yardımcı olmak amacıyla yatırımcılara sağlanan belgedir. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), yatırım fonu gibi yatırım şirketlerinin prospektüs belgelerini muhtemel ve mevcut hissedarlara sunmasını ister ve yatırımcıları hisse alımından önce aramaya teşvik eder.

Bir yatırım fonu prospektüsü, 100 sayfadan fazla veya daha fazla düz İngilizce yaymaktan çok daha fazla hukuki jargonu içerdiğinden, okumak zor olabilir. Bununla birlikte, her yatırım fonu şirketi SEC tarafından, teklif, potansiyel riskler, yatırım fonunun yatırım hedefi ve yatırımcının fonun prospektüsü dahilinde ödeyebileceği her türlü ücret hakkında temel bilgileri içermesi gerekmektedir.

Temel Teklif Veren

SEC, yatırım fonu izahnamesinin, fonun kuruluş tarihini, şirket ve fon yönetimi ekibi hakkındaki bilgileri içeren bir bilgi içermesini şart koşmaktadır. Bu verilere ek olarak yatırım fonu sunan yatırım şirketleri, yatırımcılara minimum yatırım eşikleri, fona ilişkin vergi bilgileri ve otomatik yatırım planı veya yeniden yatırım programları gibi yatırımcı hizmetlerinin tam bir listesini sağlamalıdır.

Olası Riskler

Yatırım fonu yatırımcılarına büyük fayda sağlayacak bir husus, bir yatırım şirketi izahnamesindeki risk ve geçmiş performansı ayrıntılandıran bölümdür. SEC, yatırım şirketlerinin, fondaki faiz riskini ya da hisse senedi portföyünde sermaye kayıplarını içerebilecek şekilde fonda yatırımla ilgili riskleri açıklamalarını zorunlu kılar. Yatırım şirketleri, farklı sektörlere veya bölgelere odaklanan bir dizi yatırım fonu yatırımları arasında çeşitlenmemekle ilişkili riskleri de listeleyebilir.

Fonun risklerine ilaveten, bir prospektüste geçmiş performansın bir listesi de bulunmalıdır. SEC, yatırım fonu şirketlerinin performansı tek tip bir şekilde raporlamasını ve bir fonu diğerine kıyaslamanın doğru bir yolunu sağlamasını şart koşar. Yatırım şirketleri, SEC düzenlemesine uymak için yıllık, yıllık ve yıllık performanslarını bir, beş ve on yıllık dönemlerde rapor etmelidir.

Yatırım Hedefi

Bir yatırım fonu yatırım hedefi, yatırımcıların fon riskleri olarak anlamaları kadar önemlidir. SEC, yatırım şirketinin, yatırım fonunun ne tür menkul kıymetleri satın aldığına ve bu menkul kıymetlerin kalite seviyesine ilişkin net bir tanımlama yapmasını ister. Örneğin, sermaye büyümesine odaklanan bir yatırım hedefi, fon yöneticilerinin zamanla büyümek için yüksek bir potansiyele sahip yerel küçük ölçekli şirket stokunu satın alması anlamına gelebilir.Benzer şekilde, bir tahvil yatırım fonu için yatırım hedefi, yüksek oranda derecelendirilmiş kurumsal veya devlet tahvilleri satın alarak sermaye korunmasına odaklanabilir.

Ücretler

Yatırım şirketleri ayrıca, yatırım fonu ücretleri, gider oranı, ön satış ücretleri ve koşullu ertelenmiş satış ücretleri hakkında ayrıntılı bilgi vermelidir. Gider oranı, bir dizi dahili ücret karşılığı yönetim ve yönetim ücretlerini birleştirirken, satış masrafları fon yöneticilerini ve satış acentelerini veya brokerleri telafi etmek için kullanılır. Yüksek bir gider oranı, yatırımcının zaman içindeki toplam getirisini düşürebilir ve satış masrafları ya yatırımın başında ya da sonunda yatırım yapılan toplam bakiyeyi azaltır. Her ücret, diğer yatırım fonlarıyla karşılaştırılması kolay bir prospektüs belgesinin önüne yakın bir yerde listelenir.