a:

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), yatırım şirketlerinin potansiyel ve mevcut yatırımcılara karşılıklı fon teklifleri hakkında güncel beyanlarda bulunmalarını zorunlu kılar. İzahname olarak bilinen bu açıklama belgesi, yatırım fırsatı etkilenen belirli faktörler hakkında gerekli bilgileri aktararak yatırımcılara bilinçli yatırım kararları vermesine yardımcı olur. İzahname, yatırım fonu başlangıç ​​tarihi, minimum yatırım tutarı, yatırımcılara sunulan özel hizmetler ve yatırımın teklif edildiği yatırım şirketi için finansal bilgilerdir. Bununla birlikte, yatırım fonu izahnamesinden alınacak en önemli bilgi, fon ile ilgili ücretleri, fonun yatırım amacı ve yönetim felsefesini ve fonun geçmişteki performansını içerir.

Yatırım Fonu Ücretleri

Her yatırım fonu izahnamesi, satış ücreti olarak bilinen fonun satın alınması ya da geri alınması için değerlendirilen ücretlerin yanı sıra gider oranı. Satış ücretleri, hisse senedi yatırım fonları için tahvil fonlarından çok daha yüksektir, ancak yatırıma erişmek için her yatırım fonu aynı miktarda borç alır. Şartlı ertelenen satış masrafları, yatırımcıların yatırım fonunu sattıklarında tahakkuk ettirdikleri toplamı düşürürken, ön satış masrafları veya yükler toplam yatırımları azaltır. Birçok hisse senedi yatırım fonu, tahvillere yatırım yapan fonlardan daha yüksek satış masraflarını yatırımcılara değerlendirir.

Gider oranı bir fonun izahnamesinden analiz etmek için bir başka ücrettir. Bir gider oranı, yönetim telafisi, idari maliyetler ve reklam ve pazarlama giderlerini kapsayan 12B-1 ücret dahil olmak üzere çeşitli ücretleri içerir. Daha yüksek bir harcama oranı, yatırımcıların kendi getiri oranlarının zaman içinde daha düşük olmasını bekleyebilir demektir.

Yatırım Amaç ve Yönetim Felsefesi

Yatırım fonu prospektüsünün bir diğer önemli yanı yatırım hedefi ve yönetim felsefesini ayrıntılı olarak açıklayan bilgidir. Yatırım hedefi, fonun temel koruması veya uzun vadedeki sermaye değerlemesi gibi ana hedefini ortaya koymaktadır. Yatırımcılar, fonun amacının spesifik yatırım hedeflerine uygun olmasını sağlamalıdır.

Fon yönetim ekibinin bu hedefe nasıl ulaşmayı planladığını ve fonda hangi yatırımları yapabileceğini gözden geçirmek de önemlidir. Örneğin, bir fon yöneticisi, anapara korumanın yatırım amacı ile bir fon içindeki önemsiz tahvillerin% 50'sine kadar satın alabilir. Bu, Hazine menkul kıymetlerini satın almasına izin verilen bir fondan daha fazla yatırımcı riskini ortaya koymaktadır.En uygun yatırım seçimini yapmak için bir fonun izahnamesinde sağlanan bu ayrıntıları gözden geçirmek gereklidir.

Geçmişteki Performans

SEC, yatırım fonu şirketlerinin geçmiş performansını yatırımcı izahnamesine dahil etmesini şart koşar. Şirketler, yatırımcıların fon tekliflerini karşılaştırmasını kolaylaştırmak amacıyla, bir, beş ve 10 yıllık yıllık toplam getirileri içerecek şekilde bu bilgiyi tüm yatırım fonu tekliflerinde eşit olarak sunmalıdır. Geçmişteki performans gelecekteki getirilerin bir garantisi olmasa da, yatırımcılar, prospektüste bu bilgiyi gözden geçirerek fon yönetimine ve zaman içindeki riskine ilişkin güçlü bir içgörü toplayabilir.