a:

Üç aşamalı DuPont analiz modelinde, öz sermaye çarpan özkaynak kârlılığının (ROE) üç bileşeninden biri diğeri toplam ciro ve net kar marjıdır. Daha yüksek özsermaye çarpanı, kaldıraç ve borç finansmanının daha fazla kullanılmasını ve daha sonra öz sermaye getirisinin daha yüksek olduğunu ortaya koymaktadır.

DuPont Modeli

DuPont modeli, DuPont şirketinin ROE'yi ölçmek için 1920'lerde kullandığı bir analiz yöntemini ifade eder. DuPont formülü ROE'de hangi değişkenlerin değişime yol açtığını göstermek için tasarlanmıştır.

DuPont formülünün birden çok versiyonu var, ancak en basit olan üç adımlı yöntem. Üç aşamalı yöntem işletme verimliliğini varlık kullanımı ve finansal kaldıraç ile çarpar. Bu şu formüle göre gösterilebilir: ROE = (net kâr marjı) × (aktif devri) × (öz sermaye çarpanı)

Eşit Çarpan

Borçtan öz sermaye gibi klasik kaldıraç oranlarına daha çok alışmış olan yatırımcılar oranı, DuPont öz sermaye çarpanı ile karıştırılabilir. Öz sermaye çarpanı, sadece toplam borç değil, özkaynakları toplam varlıklarla karşılaştırır.

Şirketin toplam aktiflerinin özkaynaktan dağıtılması öz sermaye çarpanı ile sonuçlanır. Örneğin, 150 milyon dolarlık varlık ve 50 milyon dolarlık özsermayeye sahip bir şirketin öz sermayesi çarpanı 3,0 (150 milyon / 50 milyon) 'dır.

Borç finansmanına daha fazla güvenen şirketler daha yüksek öz sermaye çarpanı oranına sahiptir. Daha büyük bir çarpan, daha büyük bir ROE rakamına karşılık gelir. Bununla birlikte, halihazırda nispeten yüksek oranda kaldıraçlanmış olan bir şirket, borç yükünü artırmak için kötü tavsiye edilebileceği gibi, borç yükümlülüklerini yerine getirememe ve iflas etme riskini de üstlenebilir.

3'ten büyük ->