a:

Tarihi piyasa riski primi, bir yatırımcının bir hisse senedi portföyünde bir getiri olarak ne beklediği ile risksiz getiri oranı arasındaki farktır. Geçen yüzyılda, tarihsel piyasa risk priminin ortalaması% 3 5 ile% 5 5 arasındadır.

Piyasa riski primi üç bölümden oluşmaktadır. Gerekli risk primi, bir yatırımcının, ek yatırım riskini kabul etmeyi haklı kılmak için gerçekleştirmesi gereken, risksiz fiyatın getirisidir. Tarihi piyasa riski primi, ABD Hazine bonosu gibi risksiz yatırım getirisi üzerinden piyasadan getiri arasındaki tarihsel farkı ortaya koymaktadır. Beklenen piyasa riski primi, bir yatırımcının pazara yatırım yapmasını beklediği karşılığın farkını gösterir. Beklenen prim ve zorunlu prim, farklı yatırım stilleri ve risk toleransı nedeniyle yatırımcılar arasında değişiklik göstermektedir.

Tarihsel risk primi, bir analistin yatırım getirisinin ortalama farklarını aritmetik veya geometrik olarak hesaplamayı seçip seçmediğine bağlı olarak% 2'ye kadar değişir. Aritmetik ortalama, geometrik ortalamaya eşdeğer veya daha büyüktür. Ortalamalar arasında daha fazla varyasyon olduğunda, iki hesaplama arasında daha büyük fark vardır. Ortalamanın hesaplandığı zaman periyodu daha kısaldıkça aritmetik ortalama artmaya eğilim gösterir.

Kısa vadeli risksiz fiyatlar ve uzun vadeli risksiz fiyatlar ile ilgili olarak tarihi piyasa risk priminde gözle görülür bir fark bulunmaktadır. Kısa vadeli risksizlik oranına kıyasla genellikle% 1 daha yüksek bir piyasa riski primi vardır.