<: a:

Düzenlemeden, toplu yatırım planlarında çıkarları ilgilendiren "finansal araçlar ticareti" olarak hariç tutulan iki ana hareket türü, çeşitli kendi kendini yöneten yatırım düzenlemeleri ve bazı durumlarda underwriting'tir. 2006 yılında Japon yasama organı, daha önce finansal ve yatırım düzenlemelerini ve kanunlarını Finansal Araçlar ve Değişim Yasası altında birleştirmiştir. Bu yeni yasanın temel amacı iki katlıdır. İlk olarak, bir düzenlemeye göre yatırım düzenlemelerini konsolide etmek. İkincisi, yatırım düzenlemelerini güncel tutmak, daha yeni oluşturulan yeni türev araçları ve fark sözleşmeleri veya CFD dahil olmak üzere yeni yatırım araçlarını kapsamaktadır. Mevzuat, finansal hizmetler endüstrisinde ticari davranışları düzenleyen daha kapsamlı ve tutarlı bir düzenleyici çerçeve yaratmayı amaçlıyor. Sadece yatırım ürünlerinin satışı ve talebi üzerine değil, varlık yönetimi ve danışmanlık hizmetleri kurallarını da kapsar.

Bununla birlikte, kollektif yatırım planlarındaki çıkarlara ilişkin belirli türden eylemler, kanunda tanımlanan "finansal araçlar ticareti" olarak düzenlenmeyecektir. Genel olarak, toplu yatırım planlarında halka arz edilen menfaatler, finansal araçlar ticareti olarak düzenlenir. Kolektif yatırım planlarındaki menfaat ihracı, plandaki yatırımcılara yönelik teklifi üçüncü bir şahsa devrederse ve doğrudan yatırımcı talep etmezse, orijinal ihraççı değil sadece üçüncü şahsın halka arzını kaydetmesi gerekir.

Finansal araçlar işi olarak düzenlemeden çıkartılan birincil eylem türleri, yasanın kendine yöneltme çabaları olarak gösterdiği şeydir. Bir hariç tutulan eylem, bir kişinin bir emtia fonu planı için tüm paralara katkıda bulunduğu ve fon için bir yatırım emri hazırlamaya başlayacak bir başka kişiye bir emtia ticareti danışmanı olarak vekâlettiği bir örnektir. Başka bir yasak eylem, iki aşamalı bir gayrimenkul fonu olan ve ana fonun bir mali iş işletmecisi olarak uygun bir tebliğ ve tescili yapan tek bir karşı tarafla anonim bir ortaklık anlaşması uyarınca para yatırılan bir bebek fonunun yönetimi düzenleme.

Başka bir istisnai durum, bir kişinin yarış atlarını kazanmak amacıyla kurulan isimsiz bir ortaklık sözleşmesindeki çıkarlara ilişkin "yarış atı yatırımıyla ilgili ticari operasyonlar" yürüttüğü yarış atı fon planıdır.

Ayrıca, yabancı bir kolektif yatırım fonunun, nitelikli bir kurumsal yatırımcı veya özel olarak izin verilen bir işletme tarafından kendi kendine yönetilmesi, toplu şemada yer alan yatırımcıların 10'dan azı Japonya sakinleri olduğunda bir şahsa bildirmek ve toplam katkı payı olarak Japon sakinlerinin yatırım planına yaptığı katkı, tüm yatırımcıların toplam yatırımının üçte birinden fazlasını oluşturmaz.

Yasanın bazı türleri de ihale dışı bırakılmıştır. Birincisi, bir kira işini yürüten tamamen bağlı bir yan kuruluşla ilgili rehin alıyor. İkinci ihraç, bir finansal enstrüman işletmecisinin bir gayrimenkul özel plasman fonu anonim bir ortaklığında çıkarlarını üstlendiği bir durumdur.