a:

Finansal hizmetler sektöründeki şirketleri değerlendirmek için kullanılabilecek en iyi metriklerden ikisi, fiyat-kitap (P / B) oranı ve fiyat kazançları (P / E) ) oranı.

Finansal hizmetler sektörü, perakende ve ticari tüketicilere finansal hizmetler sunan çeşitli şirketlerin hisse senetleri içerir. Bu sektördeki üç ana sektör bankalar, yatırım firmaları ve sigorta şirketleri. Yatırım bankaları, yeni şirketlerin faaliyet göstermeye başlamasına ve mevcut şirketlerin büyümesine olanak tanıyan sermayeyi sağladıklarından, genel finansal piyasaları kullanmada anahtar rol oynamaktadır. Birkaç finansal hizmet şirketi, Hindistan, Brezilya ve Çin gibi yükselen pazar ekonomilerine yönelik operasyonlarını genişletiyor.

Değerlendirme temel prensipleri hemen hemen her firma için geçerli olsa da, finansal hizmetler sektörünün bazı kritik ve benzersiz yönleri, değer biçme şeklini etkiler. Bu sektördeki şirketler ortalama bir şirketten daha sıkı hükümet düzenlemeleri altında çalışırlar. Ayrıca, bir şirketin sağlamlığının değerlendirilmesinde anahtar değişken olan borçtur, ancak bir finansal hizmet firmasının borcu her zaman kolayca ölçülmekte veya tanımlanmamaktadır, böylece firmanın değerini ve sermaye maliyetini tahmin etmek zorlaşmaktadır.

P / B oranı, aynı zamanda fiyat özkaynak oranı olarak da bilinir; tüccarlar ve yatırımcılar, bir hisse senedinin defter değerini piyasa değeriyle karşılaştırmak için kullanır. P / B oranı, hisse senedinin mevcut kapanış fiyatını bölmek için hisse başına en son çeyrek defter değerini kullanan bir formüldür. Düşük P / B oranları, hisse senedi değer düşüklüğünün bir göstergesi olabilir. Bu metrik, finansal hizmetler sektörünün değerlendirilmesi için özellikle uygundur, çünkü tarihsel analiz, oranın finansal hizmet firmalarının gerçek değerini çok doğru bir şekilde izlediğini göstermiştir.

P / E oranı bir şirketin hisse senedi fiyatının kazançlarıyla olan ilişkisini gösterir ve aynı zamanda finansal hizmet firmalarının değerlendirilmesi için tercih edilen bir metriktir. Yüksek bir Kar / Zarar oranı, yatırımcılar için giderek artan bir kazanç sinyali olarak yorumlanır. Bu oran bir şirketin gelecekteki muhtemel büyüme oranını belirleyerek finansal hizmetler sektörünün değerlendirilmesinde yararlıdır. Bununla birlikte, yatırımcılar, küçük bankaları diğer küçük bankalara veya bir otomobil sigorta şirketinden diğerine karşılaştırmak gibi sektördeki benzer şirketleri karşılaştırmak için hem P / B oranı hem de P / E oranı kullanırken dikkatli davranıyorlar.

İskonto edilmiş nakit akışı, bazı analistlerin tercihi olmasına rağmen, finansal hizmetler sektöründeki şirketleri değerlendirmek için özellikle uygun görülmeyen bir metriktir. Bunun nedeni, finans sektörü işletmelerinin doğası, genellikle, sermaye harcamalarının neyin neye benzediğini belirlemek ve nakit akışını doğru bir şekilde ölçmek zorlaştırmaktadır.P / B oranının ve P / E oranının ötesinde daha çok tercih edilen değerlendirme metrikleri, özkaynak kârlılığı (ROE) ve fiyat kazanç büyümesi (PEG) oranını içerir.