a:

Yatırım uzmanları bankaları değerlendirdiğinde, borç ve yeniden yatırım ihtiyaçlarını ölçmek gibi bankayla ilgili konularda karşı karşıya kalırlar. Bankalar, borcunu başka karlı finansal ürünlere dönüştürmek için hammadde olarak kullanıyor ve bazen borcun ne olduğu açık değil. Finansal şirketler, çok az sermaye harcamaları ve amortismana sahip olma eğilimindedir ve tipik işletme sermayesi hesaplarının tümü mevcut değildir. Bu nedenlerden dolayı, analistler firma ve işletme değerlerini içeren ölçümleri kullanmaktan kaçınır; Bunun yerine, fiyatların kazanç (P / E) ve fiyattan kitaba (P / B) oranları gibi öz sermaye ölçümlerine odaklanırlar. Analistler, bankaları değerlendirebilmek için bankalara özgü oranları hesaplayarak da oran analizi yapmaktadırlar.

P / E oranı, piyasa fiyatı, hisse başına kazanç (EPS) olarak bölünerek belirlenirken, P / B oranı, piyasa fiyatı, hisse başına defter değerine bölünerek hesaplanmaktadır. Beklenen büyüme, yüksek ödeme ve düşük risk sergileyen bankalar için P / E oranları daha yüksek olma eğilimindedir. Benzer şekilde, beklenen kazanç artışı, düşük risk profilleri, yüksek ödemeler ve yüksek özkaynak getirisi olan bankalar için P / B oranları daha yüksektir. Her şeyi sabit tutmak, özkaynak kârlılığı P / B oranı üzerinde en büyük etkiye sahiptir.

Analistler, bankacılık sektöründeki oranları karşılaştırırken kayıp karşılıklarıyla uğraşmak zorundalar. Bankalar, borçlarını silmek istedikleri kötü borcun ödenmesine neden olurlar. Kayıp karşılığı ilkesinde bankanın tutucu ya da agresif olup olmadığına bağlı olarak, P / E ve P / B oranları bankalar arasında değişmektedir. Zarar karşılığı tahminlerinde muhafazakar olan finansal kurumlar, yüksek P / E ve P / B oranlarına sahip olma eğilimindedir ve bunun tersi de geçerlidir.

Bankaların rasyolarının karşılaştırılabilirliğini engelleyen bir diğer zorluk da çeşitlendirme seviyeleridir. 1999 yılında Glass-Steagall Yasası yürürlükten kaldırıldıktan sonra, ticari bankaların yatırım bankacılığına girmesine izin verilir. O zamandan beri, bankalar yaygınlaştı ve çeşitli menkul kıymetler ve sigortalara sıklıkla karıştı. Her bir ticaret hattının kendine has bir risk ve karlılığı olduğundan, çeşitlendirilmiş bankalar farklı oranlara sahiptir. Analistler genelde işin her bir satırını kendi işine özgü P / E veya P / B oranlarına göre ayrı ayrı değerlendirir ve daha sonra toplam bankanın öz kaynak değerini elde etmek için her şeyi toplarlar.

Yatırım analistleri, genellikle bankanın spesifik oranlarını hesaplayarak bankanın finansal durumunu değerlendirmek için oran analizi kullanmaktadır. En belirgin oranlar verimlilik, mevduatın krediye dönüşümü ve sermaye oranlarını içerir. Mevduatın krediye oranı bir bankanın likiditesini gösterir; Eğer bu çok yüksekse, mevduatta hızlı değişimler nedeniyle banka bir bankaya karşı hassastır.Verimlilik oranı, bir bankanın giderleri (faiz gideri hariç) toplam gelirin bölünmesiyle hesaplanır.

Büyük ve sistematik olarak önemli finansal kurumların stres testlerine tabi tutulmasını gerektiren Dodd-Frank reformu nedeniyle, sermaye oranları büyük ilgi görüyor. Sermaye oranı, bir bankanın sermayesinin risk ağırlıklı varlıklara bölünmesiyle hesaplanır. Sermaye oranları genellikle farklı sermaye türleri için (birinci kademe sermaye, ikinci basamak sermaye) hesaplanır ve bankaların kötü kredilerdeki ani ve beklenmedik artışa karşı savunmasızlıklarını değerlendirmek içindir.