a:

Tüm sermaye yatırımları gibi, sigorta şirketleri de yatırımcılara piyasa riski sunmaktadır. Bankalar gibi sigorta şirketleri, bilançolarında inanılmaz derecede etkili olabilecek dolaylı varsayılan riskleri de beraberinde getirirler. Sigorta sektörüne yatırım yapma riskleri, diğer pazar sektörlerinden kategorik olarak farklı değildir; ancak, sigorta şirketinin temelleri, bir sigortacının müşteri tabanının demografi ve şirketin temel portföyünün bileşimi temel alınarak farklı değerlendirilir.

Kriz Sonrası Sigorta

2008 ve 2009 yıllarındaki finansal krizin patlak vermesinde sigorta endüstrisinde risk algılaması zora sola döndü. Sigorta piyasası hiçbir zaman Daha önce görülmemiş dalgalanma ve sigorta şirketlerinin hissedarları, değerlemede vahşi değişimler gördü. Bu, çoğunlukla sigortacılar tarafından mortgage destekli menkul kıymetlere (MBS) maruz kalma riskinin altta yatan portföylerden zarar olasılığını tahmin etmemesinden kaynaklanmaktadır.

Riske Maruz Değer ve Beklenen Süreli Düşüşler

Sigorta şirketleri ve hissedarları, beklenenden daha büyük taleplerde bulunma ihtimalini yakından takip etmek zorundadırlar. Ayrıca, gelen primlerle yapılan yatırımların risk düzeylerini de izlemek zorundalar.

Çoğu prim, Hazine ya da yüksek dereceli şirket borcu gibi nispeten güvenli varlıklarda saklanır. Bununla birlikte, birçok sigorta şirketi daha yüksek getiri talep ediyor ve kendilerini finansal riske açık bırakıyor.

Bir sigortacının mali riskini değerlendirirken kullanılan en yaygın metrikler, Randevudaki Değer veya VaR ve beklenen açığı ifade eder. Her metrik, piyasa koşullarının veya rasgele bir sigortacının portföyünün kayıp ürettiği durumda beklenen kayıp miktarını tahmin eder.

Bu ölçümler, özellikle VaR, 1990'lı yıllarda Ulusal Sigorta Sorumluları Birliği (NAIC) tarafından riske dayalı sermayenin veya RBC oranlarının benimsenmesinden sonra biraz değişti. 2015 yılı itibarıyla, VaR, tüm risk kaynaklarından bir sigortacının net rayiç değer maruziyetini göstermek için kullanılır. Bu, sigorta borcu hesaplamasına yardımcı olur; reasürans ve sedan seviyeleri; beklenen hasarlara karşı beklenen hasar talepleri.

Ciddi sigorta yatırımcıları, farklı şirketler için VaR'ı ve beklenen açığını karşılaştırmalı ve anlayabilmelidir. Bunlar, hissedarlar için sermaye kayıpları riskini değerlendirirken çok değerli araçlar olabilir.