a:

Hem şirket harcamaları hem de net işletme sermayesi bir şirketin finansal tablolarında bulunan önemli muhasebe kalemleridir. Yatırımcıların, borç verenlerin ve yönetimin bu rakamlara dikkat ettikleri için işletme operasyonlarının finansal geçerliliği açıklanmaktadır. Bu iki madde farklıdır ancak tamamen bağımsız değildir.

CAPEX Nedir?

Bir şirket sermaye yatırımları yaparken veya işletme sermayesine yeniden yatırım yaparsa, genellikle harcamaları CAPEX'e dönüştürür. Bunlar, normal olarak makineler, teçhizatlar, mülkler veya teknoloji gibi 12 aydan uzun faydalı ömrü olan fiziksel varlıklardır. Bu nedenle, CAPEX maddeleri, birkaç yılda yayılmış olan büyük maliyet eğilimindedir.

Farklı endüstriler farklı düzeylerde sermaye yatırımı gerektirir. Örneğin, imalat firmaları yüksek CAPEX rakamlarına sahip olma eğilimindedir; üretim ve fabrika ağır ekipmanı aşınır, yükseltme ihtiyacı duyar ve verimliliği artırmak için sürekli yenilenir. CAPEX'in patentler ve lisanslar gibi maddi olmayan, fiziksel olmayan varlıkları içerdiği bazı koşullar vardır, ancak bunlar daha az yaygındır. Bazı durumlarda CAPEX'e araştırma ve geliştirme dahi edilebilir.

Mali raporlama amacıyla, CAPEX maliyetleri büyük harfle yazılmış olmalı, yani maliyetin varlığın ömrü boyunca yayılması. Bu kuralın tek istisnası, masrafın varlığın durumunu korumak için kullanıldığı halde iyileştirmemesi için kullanılmasıdır. Bu durumlarda maliyet, masrafın yapıldığı yıl boyunca tamamen düşülmüştür.

Net İşletme Sermayesi Nedir?

Net işletme sermayesi, cari varlıkların netinin, daha kısa vadeli yükümlülükleridir. Bu formül, CAPEX'e kıyasla işletmenin kısa ve orta vadeli finansmanına daha fazla odaklanmaktadır ve ilgili taraflar, etkinlik ölçüsü olarak net işletme sermayesine bakmaktadır. Bu bilgi şirket bilançosunda bulunabilir.

Net işletme sermayesi çoğunlukla bir likidite veya ödeme gücü oranı olarak düşünülür. Bunun nedeni, bir kuruluşun önümüzdeki 12 ay içinde ne kadar para kazanması gerektiğini belirlemenize yardımcı olmasıdır. Zayıf işletme sermayesi ve yüksek kaldıraçlı şirketler, borç yükümlülüklerini finanse etmekte güçlük çekebilir.

Dönen varlıklar (kısa vadeli varlıklar olarak da bilinir), nakit, nakit benzerleri, alacak hesapları ve stok gibi kalemleri içerir. Kısa vadeli yükümlülükler, bir yıl içinde ödenecek hesaplar, gelir vergileri, temettüler, kısa vadeli finansal kiralama ve borçlanma vadeleri dahil olmak üzere bir sonraki 12 ayda ödenmesi beklenen maliyetlerdir.

CAPEX, sonunda yıllık gelir tablosuna dönüşen ve net işletme sermayesine sayılan birkaç harcamaya sahiptir.Yeni işletme sermayesini etkileyen işletme verimliliği türleri, bir şirketin büyük, uzun vadeli sermaye yatırımları yapma kabiliyetini etkiler. Birlikte alındıklarında, bir yatırımcı veya borç veren, bir işletmenin gelecek yıl ve gelecekte başarılı olabileceği konusunda fikir sahibi olabilir.