a:

Bir yatırımcı ya da analist, halka açılan bir şirketin finansal tablolarını aradığında, kısa vadeli likit varlıklar ya da nakit para ile nakit benzerleri. Birçok şirket nakit pozisyonlarını, paragrafa değilse de, aşağıdakine benzer bir şekilde, birkaç cümlede açıklamaktadır:
Likidite Aşağıdakiler nakit ve nakit benzerleri ile menkul kıymetlerimizi özetler:
Nakit ve nakit benzerleri: 239 ABD Doları
Menkul kıymetler: 154 $
Toplam: 393 $
Bu örnek, kısa vadeli menkul kıymetler kullanan bir işletmenin bunları "nakit karşılığı" olarak sınıflandırdığını göstermektedir. Menkul kıymetler genellikle ticari kağıda, bankacının kabulüne veya Hazine bonolarına yapılan yatırımları ifade eder. Bu menkul kıymetler son derecede likiddir ve genellikle şirkete yatırımından az bir getiri sağlar - muhtemelen enflasyonla yetinmek için yeterlidir. Şirketin nakit karşılığı rezervlerinin tamamı nakit olarak bağlanmışsa, her sene enflasyona biraz güç harcayacaktır.
Öz sermaye yatırımı, hisse senedine yapılan yatırımlar veya benzeri menkul kıymetlerdir. Bunlar genellikle çok sıvı olarak kabul edilmekle birlikte, değerlerinde dalgalanma eğilimi gösterirler - çoğunlukla çarpıcı bir şekilde. Hisse senetleri, nakit eşdeğer bir hesap için büyük bir yatırım değildir. Her ne kadar nakit olarak kolayca dönüştürülebilse de, bir hisse senedi kitabı değeri ile mevcut fiyatı arasında belirgin bir fark olabilir. Negatif bir spread, nakit sıkışıklığına neden olabilir. (Bkz. Kitap ve piyasa değeri arasındaki fark nedir? )
Dikkat çekilmesi gereken en önemli şey, pazarlanabilir bir güvenlik olasılığı, yalnızca bir faiz artırımı sözkonusu olduğunda satın alınanlardan önemli ölçüde daha düşük olacaktır oranları. Öte yandan, hisse senedi yatırımlarının değer kaybetme potansiyeli çok yüksektir ve bu nedenle nakit karşılığı olarak değerlendirilmez.
Daha fazla bilgi için bkz. Bilanço Okunması , Para Piyasası ve Nakit-22'yi Öğrenme: Çok İyi Şey Var Çok Kötü Mi? ?