Satış Gücü Olabilir. com, Inc. (CRM CRMSalesforce.com com 102. 42-0.% 28 Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ) momentumunu koruyor mu?

Yatırımcılar bulut bilişim devlerinin pazarın Çarşamba günü kapanışından sonra 2016 yılının dördüncü çeyreğinde sonuçlarını ne zaman bildirdiklerini öğrenmek istiyorlar. Yazılım uzmanlarının% 18'den fazla hisseye ve son üç ay içinde% 20'ye düşmesi ile şüphe var.

Şirket sadece yurtdışı satışlarını devalüasyona uğratan ve Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84.47 +% 39.9 Highstock 4. 2. 6 ile) ve Oracle Corp. (ORCL ORCLOracle Corp50.40 + 0,44% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) daha yoğun bir hal aldı. Doğrudur, Salesforce hala bulut teknolojileri şirketleri arasında lider konumdadır. Ancak bu olumsuz faktörler, özellikle S / P 500 (SPX) endeksinin neredeyse dört katı olan 64 ön P / E değerlemesiyle ilgili soruları gündeme getirdi. Başka bir deyişle, yatırımcılar güveninin haklı olduğu gerekçelendirilmesini istemektedirler. Ancak Salesforce yanıt verecek mi? (Ayrıca bkz: Salesforce için Gelecek Nedir? Com? )

Üçüncü Çeyrek Beklentileri

San Francisco merkezli şirketin Ocak ayında sona eren çeyrek için gelir üzerinden $ 1 karşılığında hisse başına 19 cent kazanması bekleniyor. 79 milyar, bir önceki yılın aynı dönemine göre% 35 ve% 24 büyümesi. Tam yıl için kazancın% 44 artarak bir paya 75 sent, bununla birlikte 6 $ gelir elde edilmesi öngörülüyor. 65 milyarlık bir önceki yılın aynı dönemine göre% 24'lük bir artış kaydediyor.

CRM stokları Pazartesi günü 63 dolarla kapadı. 98, yukarı% 2. 96. Yeni kazançlarıyla bile, 52 haftalık en yüksek 82 $ 'dan hisse% 23 azaldı. 90. Neden hisse düşüyor? Hem çeyrek hem de yıl boyunca güçlü gelir artışı tahminleri ile kanıtlandığı üzere, Salesforce bulut pazarında büyüme sağlamaya devam ediyor. Bununla birlikte, büyüme oranı, başarısını karakterize eden% 30'un üzerindeki önceki seviyelerden belirgin şekilde yavaşlamıştır.

Aynı zamanda, büyüme umutlarının kesildiği gerçeği, şirketin uluslararası alanda ve veri merkezlerinde çeşitlenmeye çalışmasının daha fazla zaman alacağını düşündürüyor. Bahsetmiyorum bile, döviz dalgalanmalarının yanı sıra Salesforce'nin kazançları, söz konusu uluslararası genişlemeyi geliştirme masrafları tarafından da etkilenebilir. (Bkz. Ayrıca: Salesforce Buyout .)

Öyle bakarsak, Salesforce'ın gelirinin, yirminin ortalarında şu anki öngörülerden önümüzdeki dörtte yaklaşık% 15'e gerileyerek yavaşlamasını beklemek mantıklıdır yıl. Ancak öyle olsa bile, bu Salesforce kötü bir şirket veya yatırımcıların stoka sahip olmaması gerektiği anlamına gelmez.Bu noktada, Salesforce'in sağladığı kâr miktarı yeni odak noktası haline gelir.

Bottom Line

Sonsuz büyüme diye bir şey yoktur. Bulut pazarının tartışmasız öncülüğünü yürüten Salesforce yavaşlarken, bulut açısından daha tutarlı bir gelir üreticisi bulmak zor olacaktı. Bu bağlamda, CRM'nin 52 haftanın en yüksek seviyesine oranla% 20'den daha fazla payı düşürdüğü karamsarlık fiyat aralığında ve CRM stokunun daha yükseğe çıkması bekleniyor.