a:

Çıplak çağrıların satılması sınırsız sorumluluk yaratır. Bu nedenle, bu tür seçenek stratejileri, sınırsız kayıplardan dolayı doğru risk yönetimi ve disiplinine sahip olan karmaşık tüccarlar için uygun kabul edilir.

Satış çağrısı, genellikle prim elde ederek konumdan gelir elde etmeye çalışmak suretiyle mevcut stok depolarına karşı yapılır. Örneğin, bir tüccarın 125 dolar ile işlem gören Apple Inc.'in 1, 000 hissesine sahip olduğunu varsayalım. Tüccar 2 $ karşılığında 150 $ fiyatla 10 arama yaptı. Her opsiyon sözleşmesi 100 hisseyi temsil eder, bu nedenle satış tüccarı $ 2, 000 bağlar.

Esasen, eğer Apple 150 $ 'ın üzerine çıkarsa, tacir onun konumunu satması ya da seçenekleri geri alması gerekir. Apple, opsiyonun son kullanma tarihine kadar bu seviyenin üzerine çıkmazsa, hisselerini elinde tutabilir ve primi cebe koyabilir. Paylara sahip olmak riski bu stratejiden uzaklaştırır.

Çağrı seçeneklerinin çıplak satılması durumunda, risk teorik olarak sınırsızdır. Bir tüccarın 10 dolara işlem yapan bir şirkette telefon ettiğini varsayalım. Başarının şirket için sınırlı olduğuna ve 1 dolara 15 dolarlık grev fiyatıyla 100 çağrı sattığına inanıyor. Bu satıştan 10 bin dolar topluyor.

Bu, tüccarın kararının yanlış olduğunu ve bir rakip stokunun 50 TL'de olduğunu öğreniyor. Birdenbire, tüccarın kısa olduğu çağrı seçenekleri, $ 1 karşılığında sattıkları halde 35 dolara tırmanıyor. Onun 10 bin dolarlık kârı 350,000 dolar kaybına dönüşecekti. Bu örnek, çıplak satışlı arama seçeneklerinin tehlikelerini göstermektedir.

Put seçeneklerinin çıplak satışları, bir hisse senedinin fiyatında ciddi bir düşüş olması durumunda oldukça tehlikeli olabilir. Opsiyon satıcısı belirli bir fiyata hisse senedi almak zorunda kalıyor. Bununla birlikte, stok düşebilecek en düşük değer sıfırdır, bu nedenle kayıpların bir zemini vardır. Çağrı seçenekleri söz konusu olduğunda, hisse senedinin tırmanabileceği yüksekliğe sınırlama getirilmez, bu da potansiyel kayıpların sınırsız olduğu anlamına gelir.

3'ten büyük ->