Döviz ticareti yapılan fonlar yaklaşık 20 yıldır olmasına rağmen, kuruluşundan beri tarihteki herhangi bir yatırım türüne kıyasla daha hızlı büyüdü ve bunun sırasında varlıklarında 2 trilyon dolarlık varlık toplandı. zaman. Geleneksel yatırım fonlarında yer alan bu paranın on katı hâlâ varken, ETF'ler pazarda daha düşük ücret, daha fazla likidite ve şeffaflık içeren bir eğilim göstermeye başlamışlardır. Yatırım fonlarını önermekte olan finansal danışmanlar, ETF'lerin nasıl çalıştığını ve müşterileri için neler yapabileceklerini anlamalıdır. Bu ürünler genellikle bazı açılardan doğru olan basitleştirilmiş "tek tıklamalı" araçlar olarak pazarlanmaktadır. Ancak bu araçlar aynı zamanda diğer yatırım türlerinde de aynı riskleri taşıyor.

ETF Temelleri

ETF'ler temelde bir fon şirketi tarafından yaratılan ve borsada işlem gören yeni bir yatırım fonu türüdür. Doğrudan fon şirketinden satın alınabilen ve satılabilen geleneksel yatırım fonlarının aksine, ETF'ler ikincil piyasada diğer menkul kıymetler gibi ticaret yaparlar ve gün içi ticarette satın alınabilir ve satılabilirler. ETF'ler, temel varlıklarının piyasa değerine yakın bir fiyatla ticaret yapmak üzere tasarlanmıştır. Dolayısıyla, ETF ihraç edenleri genelde varlıklarını günlük olarak yayınlarlar; böylece yatırımcılar, hisselerinin aşırı veya düşük değerli olup olmadığını görebilir ve buna göre ticaret yapabilir. Büyük broker-bayi bazıları, olması gereken düzeye hisse fiyatını taşımak için fon şirketi ile ETF hisselerini oluşturabilir ve kullanabilir "yetkili katılımcılar" vardır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Tüm Finansal Danışmanların ETF'leri Bilmeleri Gereken 5 Şey .

ETF'lerin her biri, fonun sahip olduğu menkul kıymetlerin her birinde bölünmemiş bir menfaat gösterdiği için, geleneksel fonlara benzemektedir. ETN'ler basitçe, ihraç eden bankadan bir kredi vaadini temsil etmekte ve gerçek menkul kıymetler barındırmamakla birlikte, temel olarak altyapısını bulundurmaları nedeniyle döviz ticareti notlarından (ETN'ler) farklılık göstermektedirler. ETF'ler 1940 Yatırım Şirketi Yasası uyarınca SEC tarafından da düzenlenir. Emtia ve türevler gibi halka açık menkul kıymetlerin yanı sıra diğer varlıklara yatırım yapan ETF'ler de vardır. Bu ETF'ler farklı kurallar altında yönetilir ve vergilendirmeleri için farklı kurallar seti geçerlidir. (İlgili okumalar için bkz: Müşterilerin Düşük Geleceğe Dönüş Geleceğinden Bekleyecekleri Danışmanlar

ETF Çeşitleri

Var olan hemen hemen her finansal endeks, kap ağırlıklandırma, sektör ve pasif yatırım stratejisi için bir ETF mevcuttur. Endeks ETF'ler, S & P 500 Endeksi gibi temel bir kıyaslamanın menkul kıymetlerine sahipken, "endeksli" endeks ETF, bir endeksin çoklu veya tersini izleyecektir.Kapak ağırlıklı bir ETF, büyük, orta veya küçük ölçekli hisse senetleri tutacaktır. (Ağırlıklar veya menkul kıymetler karışımı olan harmanlanmış ETF'ler de vardır.) Sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapan ETF'ler sıklıkla vade, süre veya kredi kalitesi ile ayrılabilir. Sektör ETF'leri, teknoloji, iletişim, sağlık, enerji, değerli metaller ve doğal kaynaklar gibi alanlara yatırım yapmaktadır. En son ETF serüveni, endeks fonlarına benzeyen, ancak piyasadaki algılanan verimsizliklerin etkilenmesi için başlık ağırlıklarını veya diğer metrikleri ayarlamak için portföylerini pasif olarak değiştiren "akıllı beta" fonları olarak bilinir. Altta yatan bir kıyaslamayı daha iyi gerçekleştirmek için ETF'ler aktif bir şekilde yönetilebilir. Hâlâ Aynı Riskler Danışmanların yatırımcıları ETF'leri anlamaları için ihtiyaç duydukları anahtar konu, temelde diğer her türlü halka açık menkul kıymetlerle gelen aynı risk grupları. Gün içi işlemlerde meydana gelebilecek sermaye kayıplarına ek olarak, ETF'ler ayrıca piyasa yapıcının ve exchange'lerin davranışlarının sınırlamalarına tabidir. Geleneksel açık uçlu yatırım fonları daima doğrudan ihraç eden şirketten satın alınabilir ve satılabilir, ancak ETF'ler ticaret durur, hızlı pazarlarda belirsiz fiyatlandırma ve döviz ticaretiyle gelen diğer eksiklikler tabi. Bu dezavantajlar ortak olmayabilir, ancak yatırımcılar, özellikle büyük fiyat dalgalanmaları veya yoğun ticaret dönemlerinde oluşabileceklerini bilmelidirler.

Akıllı Beta ETF'leri: Son Trendler ve Bir Bakış

. Bir yatırımcı bir otomobil gibi perakende bir ürün satın aldığında potansiyel tuzaklar olduğunu zaten biliyorlar Bu, motor arızası, düzenli bakım ve muhtemel bataklıklar gibi satın alma ile birlikte gelebilir ve gelecektir. Fakat birçok yatırımcı, özellikle de onlarla önceden bir tecrübesi yoksa, ETF'ler ile gelecek potansiyel problemleri görmüyor. ETF'leri halka tanıtan başlıklar, ters veya endeksin katları arasında ticaret yapan ETF'ler için olduğu gibi yanıltıcı olabilir. Bu araçlar aşırı derecede değişken olabilir ve muhtemelen çoğu durumda mesleki tüccarlar için uygundur. (İlgili okumalar için bkz: Akıllı Beta: Sonbahar İçin Kurma?

) ETF'lerle gelebilecek bir diğer önemli sorun, bunları düzenli olarak ticarete başlama cazibesidir. Bu, bu şekilde ticaret edilemeyen geleneksel bir yatırım fonunda daha iyi olabilecek uzun vadeli yatırımcılar için tehlikeli bir strateji olabilir. Açık uçlu fonlar, düşük maliyetleri nedeniyle (bir satış ücreti alsalar dahi) uzun vadeli yatırımcılar için daha iyi araçlardır. ETF'ler yalnızca bir komisyonun işlem gördüklerinde fiyatını talep eder, ancak bu fiyat, alım satım işlemleri düzenli olarak yapıldığında hızla çoğalabilir. Ve tabii ki yatırımcı, piyasaları zaman almaya çalışıyorlarsa kilit yatırım fırsatlarını kaçırabilir. Eğer uzun vadeli bir yatırım stratejisi elde etmek için ETF'ler satın alınırsa, daha iyi yalnız bırakılacaktır.Fakat bazı yatırımcılar için bu zor olabilir, özellikle pazarlar güneye yöneldiğinde ya da yatırımcı, ETF'nin fiyatta keskin bir düşüşe geçeceğini düşünürse. Bottom Line

ETF'ler, finansal piyasalardaki en hızlı büyüyen varlık türlerinden biridir. (Bkz. Düşük Seviyeli Tahviller için Alternatifler . Bu fonlar bir gün, üstün esneklik ve likidite nedeniyle geleneksel yatırım fonlarını yönetim altındaki varlıklardan gölgeleyebilir. Ancak yatırımcılar, tam bilgiye dayalı kararlar almak için onlarla birlikte gelen artıları ve eksileri anlamalıdır. (İlgili okumalar için, bakınız:

Gelir ve Toplam Geri Dönüş: Para Çekme Yeniden Değerlendirildi

.)