a:

Finansal hizmetler sektörünün performansı, büyük ölçüde bankaların kazançlarına bağlıdır ve bankalar, faiz oranları düşük olduğunda ve borçlanılabilir fonlar için daha fazla talep olması durumunda en iyi performans gösterme eğilimindedir. Finansal şirketler, bazı finansal hisse senetleri durgunluk döneminde son derece iyi performans göstermesine rağmen, iş çevrelerinin erken döngüsü aşamasında pazardan daha iyi performans gösteriyor.

Birçok yatırımcı arasında, iş döngüsünde tanımlanabilir ilerleme süresince farklı pazar sektörlerine girip çıkmak popüler. Sektör rotasyonu olarak bilinen bu uygulama, modern finansal piyasaların önemli bir parçası olmuştur.

Sektör Rotasyonunun Açıklanması

Sektör rotasyonu, ekonomik genişleme ve durgunlukları izlemek için veri toplayan Ulusal Ekonomik Araştırmalar Bürosu'ndan araştırma sonucunda gelişti. Sektör dönüşü teorisi, yatırımcıların sıcak sektörleri izlemesi ve genişleme-daralma çerçevesinde bir miktar öngörülebilir değişikliklere göre dönmesi gerektiğini ifade etmektedir.

Bu strateji, verimli pazara karşı aktif bir bahis olarak düşünülebilir. Yatırımcılar kar için doğru anlarda girip çıkmakta olan sektördeki kârlılıktaki yaklaşan değişiklikleri öngörmeye çalışıyorlar. Sektör rotasyonuna destek veren taraf finansal hizmet sektörünün iş döngüsünün başında en iyi performansa sahip olduğuna inanıyor. Fidelity araştırmasına göre, bu, finansal piyasaların daha geniş pazarın üzerinde performans sergilediği döngünün tek aşamasıdır.

Ekonomik döngüdeki finansal hizmetler

Çoğu finansal uzman, ekonomik döngüyü dört tekrarlanabilir evreye böler: erken, orta, geç dönem ve durgunluk. Mevsimlik yatırım eğilimlerinin aksine, iş döngüsü eğilimleri zamana özel modellerde tekrarlanmaz; bu ekonomik döngüyü öngörmeyi zorlaştırıyor.

Erken döngü evresi, önceki durgunluğun ardından gelmektedir. Bu modele göre, erken dönem, gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) ile ölçülen negatif pozitif ekonomik büyüme ile karakterizedir. Kredi piyasaları, kolay para politikasının arkasında biraz likidite kazanarak, sermaye genişlemesi ve ek tüketici harcamaları yapmaya izin verir. Tipik olarak hem mali hem de para politikası hala canlandırıcıdır. Bu döngü aşaması, pazar doruğa ulaştığında sona eriyor.

Finansal hizmetler şirketleri iki kat kar sağlar: finansal işlemlerde aracılık rolü, ücret ve komisyon geliri getirir ve faiz oranı değişimlerinde arbitraj imkânı sağlanır. Finansal işlemlerin hızı, bireysel tüketicileri ve işletmeleri esnaf, krediler ve diğer mübadeleler için benzer şekilde getirerek ivme kazanıyor.Broker'lar, borç verenler ve varlık yöneticileri, artan bir faaliyet görmelidirler.

Erken Döngü Aşamasının Tespiti

İki iş döngüsü birbirine benzemez. Bazı durgunluk derin ve kısa, örneğin 1920-1921 yılları arasındaki depresyon; bazı durgunluklar 1973-1975 durgunluğu gibi daha sığ ve uzunluktadır. Bir ekonominin canlanmasıyla birlikte finansal sektör en iyi performansı verirse, yatırımcılar yaklaşan bir fırsat bulmalı mı?

Bazı ekonomistlere göre, durgunluğun sona ermesi normalde ek işe alma ve harcama ile vurgulanır. Bazıları, iş çevrelerinin net bir başlangıç ​​veya bitişe sahip olmadığını ve geniş parasal büyüklüklerle (GSYİH veya tüketici harcamaları gibi) büyük oranda bölünmemesi gerektiğini iddia etmektedir. Sektör rotasyon teorisine göre, stratejik olarak hedeflenebilecek puanı ve puanı arasında bir süre olmalıdır.