Fiyat-kazanç (E / P) oranı, en popüler ve yaygın olarak kullanılan finansal metriklerden biridir; ancak işletme, FAVÖK'ün değerini belirleyen bazı iç kusurları vardır (EV / FAVÖK) oranı telafi etmektedir.
EV / FAVÖK oranı, bir şirketin sermaye yatırımlarında getirisini ölçen bir finansal metriktir. Bu oranın hesaplanması karmaşık olmasına rağmen, bu oran genellikle vergilendirme, sermaye yapısı ve varlık sayımındaki farklılıkları ortadan kaldırdığı için diğer getiri metriklerinden daha tercih edilir.
P / E oranı, bir şirketin hisse başına kazanç (EPS) ile mevcut piyasa fiyatını karşılaştıran bir değerleme metriktir. Bu metrik, bir şirketin gelecekteki büyüme potansiyelinin bir göstergesi olarak yaygın olarak bilinir ve kullanılır. P / E oranı, tam bir resim ortaya koymaz ve yalnızca aynı endüstrideki şirketleri karşılaştırırken veya şirketleri genel pazara göre karşılaştırırken çok yararlıdır.
P / E oranını kullanan yatırımcılar için ortaya çıkan sorunlar var. Metriğin kazanç kısmı, metriğin genel güvenilirliğinin tartışılabilir olmasına neden olan, manipülasyon için birincil olan bir muhasebe değerine dayanır. EV / FAVÖK oranının kullanılması, faiz maliyetleri, vergi, amortisman ve itfa payları (FAVÖK) dahil edilerek, P / E'nin düşüşlerinin bir kısmının azaltılmasına yardımcı olur.
EV / FAVÖK oranı, P / E oranından daha az yaygındır ve sektörler arası karşılaştırmaları zorlaştırmaktadır. Kurumsal değer (EV) kullanmanın faydalı olmasına rağmen, aynı zamanda sorunlar ortaya koymaktadır. Bu değer her zaman bir şirketin borcunun tamamını tasvir etmez ve negatif EV değerleri hesaplamada problem yaratır.
P / E oranı, birincil piyasa değerleme metriği olarak oluşturulmuştur ve güncel ve tarihsel verilerin hacmi, stok analizine göre metrik ağırlığa sahiptir. EV / FAVÖK oranının lehine, bazı analistler, birincil hisse senedi değerleme tedbiri olarak P / E yerine bunun kullanılması daha iyi yatırım getirileri ürettiğini savunmaktadır.
Her iki ölçümün de kendine has avantajları ve dezavantajları vardır ve yatırımcılar, her iki önlemi eşitlik değerlendirme sürecinin bir parçası olarak düşünerek bir şirketin daha net bir resmini elde etme eğilimindedir.
Eğer bir şirket yüksek bir borç sermaye oranına sahipse, yatırım yapmadan önce nelere dikkat etmeliyim?
, Yatırımcıların borca karşı sermaye oranını inceleyerek ekstra olarak analiz edebilecekleri bazı finansal kaldıraç ve karlılık oranları hakkında bilgi sahibi olurlar.
Bir şirkete yatırım yapmaya karar verirken hangi tür kapsam oranlarına dikkat etmeliyim?
Yatırımcıların kapsama oranlarının yatırımcılar için nasıl yararlı olduğunu ve bir şirketin değerlendirmesinde yatırımcının anlaması gereken üç kapsama oranını öğrenin.
Hangi daha iyi bir metrik, değiştirilmiş süre veya Macaulay süresi?
, Değiştirilen sürenin neden Macaulay süresinden daha kullanışlı bir metrik olduğunu öğrenir ve önlemlerin birbirinden nasıl farklı olduğunu anlar.