Piyasa değerine göre dünyanın en büyük 10 şirketi ABD'dir. Bu şirketler ABD'de kök salıyor ve yenilik ve sanayi gibi "tüm-Amerikan" niteliklerin bir düzenlemesi olsa da, bu alanlar dünya çapında ve pazar dünyasında. (bkz. "Apple? Google? Tesla? $ 1 trilyonluk pazar payı için ilk hangisi?").

6 Kasım itibariyle, dünya çapında 73 şirket, en az 100 milyar dolarlık bir piyasa değeri elde etti ve bunları "mega-kapaklar" haline getirdi. Bunların 44'ü veya% 60'ı ABD'nin şirketleri iken Avrupa 16 şirketten veya toplamın% 22'sinden sorumluydu. Çin / Hong Kong, 10 şirkete (% 14) katkıda bulunurken, Japonya, Kore ve Tayvan her biri birer tane verdi.

Sekiz yıl önce, 2007 yılının Ekim ayındaki pazar zirvesinde, dünya çapında 76 mega-kapak vardı. O zamanki dünyadaki mega mermilerden sadece 30'u ABD'de, Avrupa'da 28, Çin'de / Hong Kong'ta 10'u vardı. Diğer sekiz ülke diğer altı ülkeden oluşuyordu.

Şu anda küresel titanlar sıralamasındaki orantısız sayıdaki Amerikan şirketi, son yıllarda olumlu faktörlerin birleşmesinden kaynaklanıyor olabilir. Fakat bu egemenlik, son otuz yıldaki olaylara giden şaşkın bir dersi de içeriyor. Bu noktaları keşfetmeden önce, dünyanın en iyi 10 şirketi (pazar kapakları 17 Kasım itibariyle ve Google Finans 'a dayanıyor):

Apple (AAPL) - Piyasa değeri 634 milyar dolar. Dünyanın en değerli şirketi milyonlarca iPhone, iPad ve diğer coveted aletler satarak milyarlarca dolar kazmaya devam ediyor. Ekim ayında Apple üçer aylık net kar 53 dolar verdi. 4 milyar - şirket tarihinin herhangi bir şirketinin yıllık yıllık kârı - bir önceki yıla göre% 28 artarak 234 milyar dolara çıktı. Şirketin ekim ayı sonunda nakit tutarı 205 milyar dolar, yani 36 dolar. Hisse başına 77 Apple'ın piyasa değeri Nisan ayında 750 milyar dolardan% 10 düşüş gösterdi, ancak yine de, trilyon dolarlık piyasa kapanış işaretini gelecekte bir noktada kırmak için önde gelen bir rakip olarak kaldı.

Alfabe (GOOGL) - Pazar kapısı 505 milyar dolar. Yeni holding şirketi Alphabet, arama ve reklamcılık gibi Google'ın ana işletmelerini daha riskli uzun çekimler olan yeni projelerden ayırmak için Ağustos ayında kuruldu. Bunlar Life Sciences (projeleri glikoz algılayan bir kontakt lens içerir), Calico (uzun ömürlülük odaklı), sürücüsüz arabalar ve gizli laboratuvar Google X, ayrıca yatırım yapan birimler Google Capital ve Google Ventures gibi girişimler arasında. Google, kamuya açık bir varlık olarak on yılı aşkın bir süredir dünyanın 2 numaralı şirketi haline geldi ve uzun atışlarının birçoğundan eve dönüştüğü takdirde, Apple Apple'ı sadece Hayır olarak gasp edebilir.1. Üçüncü çeyrekte, Google'ın geliri bir önceki yıla göre 15% artarak 15 $ oldu. 1 milyar, nakit dengesi 72 dolara yükseldi. 8 milyar. Hisse senedi bu ay rekor seviyede işlem gördü.

Microsoft (MSFT) - Pazar kapısı 428 milyar dolar. Microsoft bin yılın başında dünyanın en büyük şirketi ve devlerin saflarında istikrarlı bir varlık olmaya devam ediyor. Microsoft, analistlerin tahminlerini aşan mali yılın ilk çeyreğinde kâr ve gelir bildirdikten sonra hisse senedi bu ay 15 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Yazılım devi, müşterilerin bilgisayarlarında satın alınan ve yüklenen geleneksel ürünlerden, Azure bulut hizmetleri ve Office 365 abonelik servisi gibi bulut tabanlı ürünlere ve hizmetlere, ayrıca yeni ürünler gibi başarılı bir geçiş yapmaya devam ediyor Windows 10 ve Office 2016 olarak.

Exxon Mobil (XOM) - Pazar kapısı 334 milyar dolar. Exxon Mobil, Ekim 2007'de 510 milyar dolar piyasa değeri ile dünyanın en büyük şirketiydı ancak o zamandan bu yana% 30'luk bir düşüşle mega kapaklar arasında yer alan 4 numaraya geriledi. Haziran 2014'ten bu yana ham petrol fiyatlarındaki% 60'lık düşüş Exxon'un gelir ve karlılığını etkiliyor. Üçüncü çeyrekte, şirket net geliri 4 $ olduğunu bildirdi. 2 milyar, bir önceki yıla göre% 50 azalırken, gelir% 37 düştü.

Berkshire Hathaway (BRK. A) - Pazar kapısı 328 milyar dolar. Warren Buffett'in holding şirketi 9 $ tutarında net gelir bildirdi. Üçüncü çeyrekte 43 milyar, Kraft Heinz'de (HNC) bir kerelik yatırım artışı yaşandı. Buffett, birleşmenin finansmanına yardımcı olan Berkshire Hathaway, Kraft Heinz'in en büyük hissedarı oldu. Bununla birlikte, American Express (AXP), IBM (IBM) ve Wal-Mart (WMT) gibi en büyük holdinglerinin bazıları S & P 500'ü önemli ölçüde düşük performans göstermiş olduğundan, 2015 yılı Berkshire için olağanüstü zorlu bir yıl olmuştur.

Amazon AMZN) - Piyasa değeri 301 milyar dolar. Hisse senetleri 112. yılda yüzde 5 arttı, Amazon'un hisseleri rekor bir rekor seviyeye ulaştı, en iyi 10 mega-kapağın en iyi performansı. Hisse senetleri, 2009 yılından bu yana altı kattan fazla artıyor ve mevcut boğa piyasasında meteorik bir yükseliş yaşadı. Şirketin gelirleri, bir önceki yıla göre% 78 artışla üçüncü çeyrekte 2 milyar doları aştı. Amazon Web Hizmetleri bölümü, dev İnternet perakendecisi çeyrekte beklenmedik bir kâr elde etti.

General Electric (GE) - Pazar payı 308 milyar dolar. GE, beklentileri yenen üçüncü çeyrek sonuçlarını bildirdikten sonra Kasım ayında yedi yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Şirket, GE Capital bölümünden 200 milyar dolarlık varlık satarak ve tüketici finansmanı şirketi Synchrony Financial'in bölünmesini tamamlayarak, üretim köklerine geri dönerek finansman faaliyetlerinden uzaklaşıyor. GE, 2000 ve 2007 yıllarında zirveye ulaşan boğa turları sırasında dünyanın en büyük şirketleri arasında yer almasına rağmen, Ağustos 2000'de ulaştığı enflasyonun yarısından az bir sürede işlem görüyor.

Facebook (FB) - Piyasa kapağı 293 milyar dolar.Mayıs 2012'de halka arz edilmesinden bu yana yaklaşık üç buçuk yıl içinde yaptığı gibi, Facebook 250 milyar dolara ulaşan en hızlı şirket olma ayrıcalığına sahip. Şirket, bu ayın rekor seviyesine ulaştı. beklenenden 4 dolarlık gelir. Aylık kullanıcı sayısı aylık% 14 artışla 1,5 milyar dolara yükseldi ve mobil reklamcılık büyümeye devam etti.

Wells Fargo (WFC) : Piyasa değeri 281 milyar dolar. Birçok yatırımcı Wells Fargo'nun Bank of America (BAC), Citigroup (C) ve JPMorgan Chase (JPM) gibi tanınmış ABD bankalarının önünde piyasa değeri ile dünyanın en büyük bankası olduğunun farkında olmayabilir. San Francisco merkezli Wells Fargo, 2008 yılında 15 milyar dolarlık bir hisse senedi işleminde Wachovia Corp'u satın alarak en büyük ABD mortgage kredisi bankası oldu. Wells Fargo Temmuz ayında rekor bir seviyede işlem yaptı, ancak o zamandan beri% 5 geriledi.

Johnson & Johnson (JNJ) - 280 milyar dolarlık pazar payı. İlk 10'da yer alan tek sağlık şirketi J & J, Kasım 2014'te rekor seviyeye ulaştı, ancak o günden beri yaklaşık% 7 oranında geri çekildi. Şirket, üçüncü çeyrekte analistlerin tahminlerini aşan net gelir bildirdi ancak gelir beklentilerin altında kaldı. J & J, kredi derecelendirme firmaları Standard & Poor's ve Moody's tarafından AAA derecesine sahip sadece üç ABD Endüstri ihraççısından biridir.

Neden En İyi 10 Tüm Amerikalılar?

ABD, üç büyük nedenden dolayı dünyanın en büyük şirketlerinin orantısız bir yüzdesini açıklamaktadır:

(a) Bu boğa piyasasında ABD hisse senetlerinin görece daha iyi performansı;

(b) ABD dolarının gücü

(c) ABD mega-kapaklarında verilen prim değerlemeleri.

Mart 2009'dan bu yana ABD hisse endeksleri, küresel hakemlerinden çok daha yüksek bir farkla üstün performans gösterdi. Dow Jones endüstri ortalaması% 173 artarken, S & P 500% 210 (9 Mart 2009'dan 6 Kasım 2015'e kadar) kazanmıştır. Ancak bu etkileyici performanslar bile, Nasdaq Composite'ın bu dönemde% 305 dalgalanma ile karşılaştırıldığında soluk kalıyor. Bu, teknoloji titanlarının ilk 10 listenin yarısından fazlasını oluşturmasının en büyük nedeni.

Öte yandan, Avrupa ve Çin, ABD endekslerine büyük bir farkla yetersiz kaldı. Nestle, Novartis (NVS) ve Roche Holdings gibi devlerin yaşadığı İsviçre Ticaret Endeksi, Mart 2009'dan bu yana% 140 arttı ve Almanya'nın DAX endeksi% 153'e kadar yükseldi, ancak geniş tabanlı Avrupa Endeksi Euro Stoxx 50 sadece yükselişte. % 63. Asya hisse endeksleri, 2009 yılı Mart ayından bu yana% 102 yükselen Hong Kong Hang Seng ve% 82 artışla Şanghay Kompozisyonu ile Birleşik Devletler kriterleri altında performans gösterdi.

Devlerin saflarında egemen ABD varlığının bir diğer nedeni, ABD doları'nın olağanüstü gücünü oluşturmaktadır. 2014 yılının başından bu yana, dolar, 16 büyük para biriminin tamamına karşı kazandı ve avro karşısında yaklaşık% 22 ve Japon Yeni karşısında% 14 yükseldi. Para birimlerinin göreli zayıflıkları, dolar cinsinden ifade edildiğinde Avrupa ve Japon firmalarının piyasa değerini baskı altına almaktadır.

Son olarak, ABD mega-kapakları, son beş yılda büyük ölçüde genişlemiş katları ve aynı zamanda küresel rakipleriyle karşılaştırıldığında prim değerlemelerinde ticaret yapıyor.Bu, bir Avrupa ya da Asya şirketi ile karşılaştırıldığında, bir ABD doları net gelirin büyük olasılıkla ABD'de bir mega-cap için daha yüksek bir pazar değeri getirmesi anlamına geliyor.

Geçmişten Dersler

Yen 1980'lerin sonlarında Japon şirketleri yen büyüklüğü ve Nikkei endeksi stratosferik seviyelere ulaştıkça en büyük küresel firmaların saflarına yükseldi. Ancak sonraki yıllarda Japonya'nın kayıp yıllarına yol açan deflasyonist sarmal ve pazar krizi, Japon şirketlerin piyasa değerinde yüz milyarlarca payı düşürdü. Sonuç olarak, piyasa değeri 100 milyar doları aşan tek Japon şirketi, Toyota Motor (TM) (piyasa değeri 208 milyar dolar) olup, dünyanın en büyük şirketleri arasında 18 numaraya yükselmektedir.

1990'ların sonlarında, nokta-com ve teknoloji patlaması, ABD'deki şirketlerin dünyanın en büyük şirketlerinin orantısız bir payını oluşturmalarına yol açtı. 2000'den 2002'ye kadar süren ayı pazarı, S & P 500'ün% 45 oranında düşmesine ve Nasdaq Kompozitinin en düşük seviyelerinde neredeyse% 80'e kadar düşmesine neden oldu. Sonuç olarak, birçok eski titan, ayı yenilinceye kadar zirve değerinin bir kısmına denk geldi.

2007'de Avrupa turn oldu. Ekim 2007'de piyasalarda zirveye ulaşan avroyla en yüksek seviyeye yükselen Avrupa, ABD'yi en çok sayıda mega kapsül için zorluyordu; ABD'de piyasa değeri 100 milyar doları bulan 28 şirket vardı. ABD ise 30 ile biraz ilerideydi.

ABD'deki şirketlerin dünyanın en büyük şirketlerinin% 60'ını oluşturdukları gerçeği, bir merkez bankacısının ölümsüz sözlerini aktarmaya "mantıksız coşku" getiriyor mu? ABD titanlarının bu baskınlığı yaklaşmakta olan bir pazarı ve belki de vahşi bir piyasa düzeltmesini mi öngörebilir mi? Sadece zaman gösterecek.

The Bottom Line

Dünyanın en büyük beş teknoloji şirketi Amerikalı. Dünyanın en büyük bankası, çeşitlendirilmiş konglomerası, enerji şirketi, sağlık ürünleri üreticisi ve sanayi şirketi de öyle. Tarih, küresel titanların bu derece baskınlığının çok uzun sürmediğini göstermektedir.