a:

Tüm menkul kıymetlerle olduğu gibi, yatırım fonları pazara ya da sistematik riske tabidir. Bunun nedeni, gelecekte ne olacağını tahmin etmenin veya belirli bir varlığın artması veya azalması arasında bir yol bulunmamasıdır. Piyasa doğru bir şekilde öngörülebilir veya tamamen kontrol edilemediğinden, hiçbir yatırım risksizdir.

Piyasa Riski Nedir?

Piyasa riski, piyasanın ve genel olarak küresel ekonominin karmaşık doğasından kaynaklanan her türlü yatırımın doğasında olan risktir. Piyasa riski, pazarın veya ekonominin düşüş olasılığı olması nedeniyle, bireysel yatırımların, ihraç eden işletmenin performansı veya kârlılığına bakılmaksızın değer kaybetmesine neden olur. Örneğin, 2008'in borsa kazasında, hemen hemen her hisse senedi, çoğu şirketin yanlış bir şey yapmadığı veya işlemlerini herhangi bir şekilde değiştirmediği gerçeğine rağmen değeri kaybetti. Elde edilen sonuç, tabii ki bankacılık sektöründe birkaçı hariç, herhangi bir şirket tarafından öngörülebilir veya engellenemezdi.

Piyasa Riski Türleri

Piyasa riskinin farklı bileşenleri farklı yatırım türleri için geçerlidir. Piyasa riskinin ortak türleri, öz sermaye riski, faiz oranı riski, kredi riski, enflasyon riski, sosyopolitik risk ve ülke riski'dir. Bazı yatırım türleri birden çok piyasa riski türünden hassasiyettedir. Yatırım fonları için geçerli piyasa riski türü, portföyünde tutulan varlıklara bağlıdır.

Özkaynak riski, borsada yatırımlar için geçerlidir ve hisse senedi piyasasındaki değişen fiyatların, mülk sahibi satmak istediğinde bireysel yatırımları daha az değerli hale getirebileceği riskini ifade eder. Bu tür bir risk, hisse senedi fonlarına iki kat fazla uygulanır. Birincisi, yatırım fonlarının değeri dalgalanabilir, böylece hissedar yatırımının değer kaybetmesine neden olur. Buna ek olarak, hisse senedi fonlarının değeri, tamamen hisse senetlerinden oluşan ve dolayısıyla da hisse riskine maruz kalan portföylerin piyasa değerine bağlıdır. Özkaynak riski, hisse senedi yatırımlarını içeren dengeli fonlar için de geçerlidir.

Faiz oranı riski, devlet tahvili ve şirket tahvilleri gibi borçlanma senetleri yatırımları için geçerlidir. Bu risk türü, yükselen faiz oranlarının Federal Reserve tarafından belirlendiği şekilde mevcut tahvilleri daha az değerli hale getireceği olasılığı ile ilgilidir. Bu tür risk, tahvil fonları, para piyasası fonları ve dengeli fonları etkiler. Kredi riski ya da bir tahvil ihraç riski varsayılan tahvil fonları için de geçerlidir.

Enflasyon riski, adından da anlaşılacağı üzere, kademeli enflasyonun doların değerini azaltacağı ve uzun vadeli yatırımların değerini düşüreceği riski taşıyor. Enflasyon riski öncelikli olarak para piyasası fonları için bir konudur çünkü getirileri çok düşüktür çünkü bunlar zamanla enflasyon ile kolayca aşılabilirler.

Sosyopolitik risk, savaş, terör eylemleri veya siyasi seçimler gibi durumların genel olarak piyasa üzerinde olumsuz etkileri olabileceği olasılığını ifade eder. Benzer şekilde, ülke riski aynı olguyu ifade eder, ancak yalnızca yabancı ülkelerdeki yatırımları etkileyen olaylara uygulandığında geçerlidir. Spesifik ürüne bağlı olarak, bu tür piyasa riski herhangi bir yatırım fonu için geçerli olabilir, çünkü ABD ya da genel olarak dış pazarları etkilemektedir, bu da bir fon portföyündeki özkaynakları ve borç varlıklarını etkiler.