2014 yılında Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 49.91-1.% 31 Highstock 4. 2 ile oluşturuldu. 6 ), 129 milyondan fazla yolcuyu destinasyonlarına alan ve dünyanın en büyük havayolu şirketi olan Southwest Airlines'ı sınırlarken birinci sırada yer aldı. 16 Aralık 2015 itibariyle 40 milyar doları aşan piyasa değeri ile Delta, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük havayolu şirketi olarak birinci sınıf rakipleri Southwest Airlines, American Airlines ve United Continental'e kolayca kapalıdır.

Taşımacılık stokları ve özellikle havayolu hisse senetleri, çoğu zaman konservatif büyüme yatırımcıları için kendi işletmelerinin savunmasız doğası nedeniyle popüler yatırımlardır. Ekonomik çevreye bakılmaksızın, her zaman havayolu seyahati ve nakliye talebi bulunmaktadır. Nakliye hisse senetleri, hissedarların yatırımlarında gördükleri getirileri etkileyebilecek enerji fiyatları gibi belirli ekonomik faktörlere duyarlıdır.

Bireysel emeklilik hesaplarına (IRAs) ekleme yapmak isteyen emeklilik yatırımcıları, mevcut petrol fiyatları ve cazip değerlemeleri göz önünde bulundurularak havayolu şirketlerinin ilgisini çekebilirler ancak Delta'nın iş modelinin tüm yönlerine bakmak önemlidir hisse senedinin IRA hesapları için uygun bir yatırım yapıp sağlamadığını belirlemek.

Delta'nın Enerji Fiyatları'ndan Etkisi

Delta'nın en büyük masraflarından biri yakıt maliyetidir. Düşük fiyatlar şirketin net gelirini artırabilirken, yüksek petrol fiyatları Delta'nın net satışlarını doğrudan etkiliyor. Bu nedenle, Delta'nın hisselerinin servetleri genellikle enerji fiyatlarının genel yönüyle yakından ilişkilidir.

Delta, 1 ABD doları net gelir bildirdi. 2015 yılının üçüncü çeyreğinde 3 milyar oldu. Bu, şirketin 0 ABD Doları bildirdiği 2014 yılının üçüncü çeyreğine kıyasla% 200 artış gösteriyor. 4 milyar net gelir. Yakıt harcamaları 1 dolara düştü. 1 milyar dolardan 1 milyar. Aynı zaman aralığında 8 milyar. Yakıt maliyet tasarruflarının iyileştirilmiş net gelir ile korelasyonu çok yüksektir.

Petrol fiyatları 2008'de son görülme seviyelerine yaklaşırken, Delta sağlam mali performans sergiliyor. Mali yılın 2015 kazançlarının 2014'e göre% 40 artması bekleniyor. Analistler 2016'da kazançların% 26 oranında artmasını bekliyor. 2015'te% 13'e kıyasla işletme marjı da bu yıl% 16'ya ulaşmalıdır.

Petrol İhraç Eden Ülkeler (OPEC), mevcut aşırı arzına rağmen petrol üretimini maksimize etmeye devam edeceğine ve yakın gelecekte enerji fiyatlarının gerilemesine neden olacağına dair söz verdi. Arz ve talep yeniden dengeye gelinceye kadar, ham petrol fiyatları 2016 ve sonrasında büyük olasılıkla varil aralığında 30-40 $ arasında kalabilir.Petrol fiyatlarının uzun vadedeki gidişatı belirsizliğini koruyor ve tekrar gündeme gelebilirken, mevcut enerji ortamı Delta hissedarlarına habercidir.

Yolcu Sayısı Başına Gelir Metriği

Havayolu verimliliği için kabul edilen önlemlerden birisi, mevcut koltuk mili başına yolcu geliridir (PRASM). PRASM, bilet fiyatı, yakıt maliyeti ve kapasite gibi pek çok faktörün bir fonksiyonudur. Esasen şirketin her milden ne kadar para kazandığının hepsi bir arada ölçüsüdür.

Birçok havayolunun PRASM rakamları, 2015 yılında aynı yıl önceki döneme göre düşüş gösterdi. Delta'nın davasında, PRASM düşüşü artan uçuş kapasitesi ile birlikte geldi. Delta, 2015 yılında kapasitesini% 3'ün üzerine çıkardı ve yolcu gelirinde buna benzer bir artış sağlayamadı. Güçlü ABD Doları nedeniyle kur farkı gideri de PRASM düşüşlerine katkıda bulundu.

Sonuç olarak, Delta 2016 yılında PRASM'yi olumlu bir şekilde yükseltmeye çalışan% 0 ila% 2 aralığında kapasite artırmayı planlıyor. Bu çabalar, düşük yakıt fiyatları ortamıyla birlikte Delta'ya başarılı olma şansını veriyor.

Yolcu Yükü Faktörleri

Yolcu yükü, uçuşlarda kaç koltuk dolduğunun basit bir ölçüsüdür. Yolcu yükü, Delta için endişe kaynağı olmayan bir alan. Genel olarak, havayolu endüstrisi% 80'lik yolcu yüklerini bildirir. 31 Ağustos 2015 itibarıyla Delta,% 87'lik bir yük faktörü bildirdi.% 3, önceki aya göre% 0,3'lük bir düşüş.

Analist Etkinliği

Analistlerin, Delta'nın hisse senediyle ilgili genel olarak bir görüş açıklaması var. 16 Aralık 2015 tarihi itibariyle 13 analist stokları kaplıyor. Beş puanlı bir ölçekte, biri güçlü bir satın alma derecesine, beşi güçlü bir satıĢa sahipse, Delta ortalama puanı 1,7'dir, bu da olumlu analist görüşünü ortaya koymaktadır. Bu analist grubunun medyan hedefi şu an 62 $ 'dır ve bu 51 $' dan yaklaşık% 20 prim olacaktır. 12 Aralık 2015 itibarıyla 45 fiyat.

Analistler genellikle uzun zaman ufuklu yatırımcılar için Delta hisselerini öneriyorlar. Ulaştırma hisse senetleri geniş pazardan daha az eğilimli olma eğilimindeyken, ekonomik hassasiyetler onları kısa vadede savunmasız hale getirir. Kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına son vermek için birkaç yıl yatırım yapın.

Hisse Senedi Değerlemesi ve Üç Aylık Temettü

Delta, şu an tam gelir bazında 2016 kazançlarına dayalı olarak 9'un biraz altında bir forward-fiyat-kazanç (E / E) oranı taşımaktadır. Nispeten, JetBlue, Southwest ve Alaska Air gibi diğer havayollarının hepsinde 11-12 aralığında ileri P / E var. P / E oranı mutlaka göreceli değerlemenin mükemmel bir önlemi olmasa da, Delta'nın hisse senedinin akranlarına göre değer düşüklüğüne uğradığını gösterir. Düşük değerli hisse senetleri, piyasa olumsuz hareket etmeye başlarsa potansiyel olarak olumsuz bir koruma sağlayabilir.

Delta şu anda% 1'in biraz altında bir temettü vergisi ödemekle birlikte, portföylerinden aylık gelir isteyen yatırımcılar için çekici olmasa gerek. Delta, 2013 yılından bu yana yalnızca bir temettü ödemeyi sürdürüyor ancak iki sonraki temettünün her birinde ödemeleri% 50 artırdı.Hisse şu anda önemli bir temettü ödemesi yapmamakla birlikte, temettü büyüme yörüngesi devam ederse, gelecekte orada olabilir.

Sonuç

Emekli yatırımcıları, IRA portföylerinin çekirdeğinden gelen muhafazakar uzun vadeli büyüme ve temettü geliri talep etmektedir. Delta, ortalamanın altında bir temettü öderken, uzun vadeli bir büyüme potansiyeline sahiptir. Ekonomik ortam şu anda Delta'nın lehine oynamaktadır, ancak bu, siyasi veya ekonomik manzaralar değişirse değişme potansiyeline sahiptir.

Çok şey petrol fiyatlarına bağlı. Delta yavaş bir çıkışa başlasalar dahi, karlı bir şekilde faaliyet göstermeye devam etmek için kendini iyi konumlandırmış görünüyor. Yolcu yük faktörleri ve toplam yolcu sayısı, güçlü tüketici talebinin devam etmesi gerektiğini gösteriyor.

Oyunda birçok hareketli parça olmasına rağmen, Delta hisseleri IRA hesaplarında uzun vadeli yatırımcılar için uygun bir yatırım olarak düşünülmelidir.