Bir bağın listelenmiş değerinden daha düşük değerde olmasının iki temel nedeni vardır. Örneğin, bir tasarruf tahvilinin değeri, nominal değerine göre bir indirim ile satılmakta ve tahvilin vade tarihine yaklaştıkça sabit fiyatlarla değerlenmektedir. Vade sonunda, tahvilin tamamı için itfa edilir. Diğer ticarete konu tahvil türleri ikincil piyasada satılmakta ve değerlemeleri, diğer faktörlerin yanı sıra getiri ve faiz oranları arasındaki ilişkiye bağlıdır.
İhraççı tarafından bir temerrüde düşülmeksizin, tüm tahviller vadeye vardığında değer olarak geri çevrilir. Birçok tahvil, satın alım tarihinden vade tarihine kadar belirli aralıklarla tahvil sahiplerine faiz öder. Bununla birlikte, belirli tahviller sahibine periyodik faiz ödemeleri sağlamaz. Bunun yerine, bu tahviller yüz değerlerine indirgeyle satılıyor ve vadeye ulaşıncaya kadar daha değerli hale geliyorlar.
Bütün bondholders, vade tarihine kadar tahvillerini tutmaz. İkincil piyasada tahvil fiyatları çarpıcı bir şekilde dalgalanabilir. Tahviller, diğer tüm faiz getiren yatırımlarla rekabet eder. Bir tahvilin piyasa fiyatı, yatırımcı talebi, faiz ödemelerinin zamanlaması, tahvil ihracı niteliği ve tahvilin cari getirisi ile piyasadaki diğer getiriler arasındaki herhangi bir farklılıktan etkilenir.
Örneğin,% 5 kupon olan 1.000 USD'lik bir tahvil düşünün. Mevcut verimi% 5 veya 50 $ / 1000 $ 'dır. Diğer kıyaslanabilir yatırımlar için ödenen piyasa faiz oranı% 6 ise, hiç kimse tahvilin 1.000 ABD Doları üzerinden satın alınmayacağı ve parasıyla daha düşük bir kazanç elde etmeyeceği anlamına gelir. Tahvilin fiyatı açık pazara düşer. % 6 piyasa faiz oranı göz önüne alındığında, tahvilin fiyatı 833 dolara çıkıyor. 33. Kupon hala 50 $ 'dır, ancak tahvilin getirisi% 6 (50 $ / 833 $ 33)' dir.
3'ten büyük ->T-faturaların teklif fiyatları neden istif fiyatından daha yüksek? Tekliflerin fiyat istemekten daha düşük olması gerekmiyor mu?
Evet, güvenlik sorunuzun fiyatının genellikle teklif fiyatından daha yüksek olması doğrudur. Bunun nedeni, insanlar bir güvenlik (fiyat istemek) için ödemeyi düşündükleri fiyattan (teklif fiyatı) daha düşük bir fiyat satmamalarıdır. Bu sebeple, teklifi kotlamak ve T-bonolarının fiyatlarını sormak için birden fazla yöntem olması nedeniyle, teklif edilen fiyat basitçe tekliften daha düşük olarak algılanabilir. Örneğin, 365 günlük bir T faturası için görebileceğiniz ortak bir teklif 12 Temmuz'dır,
Güvenlik değerinin nominal değeri ve gerçek değeri nedir?
Nominal değerler ve gerçek değerler hakkında daha fazla bilgi. Bu pazar değerlerinin nasıl değiştiğini ve bazı öğeler için yakınsamış olabileceklerini öğrenin.
Yüksek P / E oranlarına sahip hisse senetleri aşırı fiyatlandırılabilir. Daha düşük bir P / E'ye sahip bir hisse senedi, daha yüksek olanı olan bir hisse senedinden daha iyi bir yatırım mıdır?
Kısa cevap mı? Hayır. Uzun cevap mı? Değişir. Fiyat / kazanç oranı (K / E oranı), on iki aylık dönem için (genellikle son 12 ay ya da on iki ay sonra (TTM) 12 aylık dönem için hisse başına kazanç (EPS) ile bölünen hisse senedinin mevcut hisse fiyatı olarak hesaplanır. ).