a:

Pozitif hacim endeksi (PVI), günlük işlem hacmindeki artışlara dayanan teknik bir göstergedir. Normalde negatif hacim indeksi (NVI) ile birlikte uygulanan PVI, en eski ve en çok incelenen fiyat birikimi hacim göstergelerinden biridir. İlk olarak 1930'larda Paul Dysart tarafından geliştirilmiş ve daha sonra Norman Fosback'in 1976'daki "Stock Market Logic" kitabında genişletilmiştir.

PVI ve NVI, bilinmeyen tüccarların artan faaliyet günlerinde aktif olduğu varsayımına dayanan sinyaller üretmekte, sessiz ticaret günlerinde akıllı para baskın oluyor. Bu, herhangi bir güvenlik veya emtia için önemli sonuçlar doğuruyor ancak PVI, olası ayı piyasalarını tahmin etmek için endekslere veya borsalara da uygulanabilir. Fosback, 1941-1975 yılları arasındaki piyasa hareketlerini inceledi ve PVI'nin bir yıllık ortalamanın altına düştüğü zaman ayı ayı pazarının% 67'sinde bir şansın olduğunu keşfetti.

PVI ve NVI arasındaki ilişki, bilgilendirilmiş ve bilgi sahibi olmayan yatırımcılar arasındaki ilişki olarak yorumlandırabileceğinden, ilgili eğilim çizgileri arasında bir farklılık potansiyel olarak fazla alım ya da satım koşulunu vurgulamış olabilir. Bununla birlikte, gerçek endeks formüllerinin, izlenen hisse senedi veya endeksin doğal oynaklığına dayanarak ayarlanması gerekebilir.

PVI'ye temel bazı temel varsayımlar vardır. İlk olarak Dysart, hacmin piyasadaki itici güç olduğuna ve hacim değişikliklerinin fiyat değişikliklerini öngörmek için kullanılabileceğine inanıyordu. PVI, öngörülebilir şekilde farklı şekillerde davranan, başka şekilde birbirine bağlı olmayan tüccarların (sofistike ve bilgisiz) tanımlanabilir grupları olduğunu varsaymaktadır. Kendi başına kullanılabilir olsa da, PVI en iyi NVI ve diğer göstergelerle tamamlanmaktadır.