Marjta alım yapmak, bir aracı firmadan hisse satın almak için borç para almayı gerektirir. Bir marj hesabı, satın alma gücünüzü artırır ve finansal kaldıraç artırmak için başkasının parasını kullanmanızı sağlar. Marj ticareti geleneksel ticaretten daha yüksek bir kar potansiyeli, aynı zamanda daha büyük riskler getirir. Marjda hisse senedi satın alımları, kayıpların etkisini artırır. Buna ek olarak, komisyoncu, yatırımınızı devam ettirmek için konumunuzu bir hisse senedi veya cephesinde tasfiye etmenizi gerektiren bir marj çağrısı yapabilir.
Marj hesabınızda 10, 000 dolarınız olduğunu varsayın, ancak borsadan daha fazla maliyetle hisse satın almak istiyorsunuz. Federal Reserve,% 50 başlangıç marjı gereksinimine sahiptir; yani, bir hisse senedi alımında nakitin en az yarısına sahip olmanız gerekir. Bu gereklilik, satın alma gücünüzü iki katına çıkararak, 20 bin dolara kadar hisse senedi satın alma olanağı verir.
Satın aldığınızda, 20.000 $ 'lık hisse senediniz ve aracığınıza 10 $, 000 $ borcunuz var. Hisse senedinin değeri, size verdiği kredinin teminatıdır. Eğer hisse senedi fiyatı 30.000 $ 'a yükselir ve satarsanız, komisyoncunuzu (artı ilgi) geri ödedikten sonra kalanları tutar. Kazancınız 10, 000 $ ilk yatırımınızdaki% 100 kazanç için 20.000 $ (eksi faiz giderleri) tutar. Başlangıçta 20.000 $ 'ı kendiniz ödediyseniz ve 30.000 $' da sattıysanız, kazancınız yalnızca% 50'dir. Bu senaryo, satınalma marjı ile sağlanan kaldıraçın kazançları nasıl arttırdığını göstermektedir.
Kaldıraç kayıpları aynı şekilde artırır. Borsa fiyatı 15.000 $ 'a düştüğünü ve daha fazla kayıp önlemek için sattığını varsayalım. Komisyoncunuza ona ödediğiniz 10.000 USD'yi ödedikten sonra, geliriniz 5 000 $ 'a ulaşır. İlk yatırımınızın yarısını kaybettiniz. Bununla birlikte, geleneksel yatırımlarla 20,000'den 15,000 ABD Doları'na düşen bir fiyat düşüşü yalnızca% 25'lik bir kaybı temsil eder.
Marjda hisse senedi satın alımının diğer bir riski, korkunç marj çağrısıdır. Federal Reserve,% 50 başlangıç marjı gereksinimine ek olarak% 25'lik bir bakım marjı da gerektirir. Marj stoğunuzda her zaman% 25 eşitlik olmalıdır. Aracığınızla yaptığınız teminat anlaşmanız, Fed'in en azından daha yüksek bir bakım marjı talep edebilir. Hisse senetinizin değeri düştüğünde ve öz sermayeniz Fed veya aracığınızın gerektirdiği seviyenin altına düşerse, senaryonun tasfiye edilmesi veya hesabınıza daha fazla para katkısı ile öz sermaye artışını gerektiren bir marj çağrısı alabilirsiniz.
Yukarıdaki örneğe geri dönersek, aracı kurumunuzun bakım marjı şartının% 40 olduğunu varsayarsınız. Brokerinize 10 bin dolar borçlusunuz, 20,000'den 15,000 dolara hisse senedi fiyatınız düştüyse, özkaynağınızı 5,000 dolara düşürürsünüz.Bu hisse senedi fiyatının sadece% 33'ü - minimum minimum% 40'ın altına düştünüz. Marj çağrısını karşılamak için daha fazla sermayeye katkıda bulunamayacak veya yapamayacak olursanız, aracı kuruluşunuz size hisse satma hakkına sahiptir ve sizin onayınıza ihtiyacı yoktur.
Neden arama ve koyma seçenekleri riskli gözüküyor?
, Neden koyma ve konuşma seçeneklerinin riskli olarak görüldüğünü öğrenir ve sözleşmenin hangi tarafına bağlı olarak sınırsız riske karşı karşıya olduğunuzu görür.
Yüksek P / E oranlarına sahip hisse senetleri aşırı fiyatlandırılabilir. Daha düşük bir P / E'ye sahip bir hisse senedi, daha yüksek olanı olan bir hisse senedinden daha iyi bir yatırım mıdır?
Kısa cevap mı? Hayır. Uzun cevap mı? Değişir. Fiyat / kazanç oranı (K / E oranı), on iki aylık dönem için (genellikle son 12 ay ya da on iki ay sonra (TTM) 12 aylık dönem için hisse başına kazanç (EPS) ile bölünen hisse senedinin mevcut hisse fiyatı olarak hesaplanır. ).
Sahip olduğum hisse senedi için bir nakit satın alım sözleşmesi ilan edildi, ancak neden hisse senedi alım satım fiyatına eşit hisse fiyatıyla işlem yapmıyorum?
Bir devralım ya da birleşmenin ilan edilmesi, sözleşmenin başlangıçta belirtildiği şekilde çözüleceği anlamına gelmez. Birleşmenin nihai sonucunun spekülasyonu, mevcut piyasa fiyatının durumunu etkileyecektir. Örneğin, pazardaki yaygın spekülasyon ve analiz, başka bir şirketin, hedef için orijinal alıcıya karşı bir teklifte bulunabileceğini gösteriyorsa, piyasa, teklif verme savaşını öngörerek hisse senedinin mevcut fiyatını, orijinal satın alma fiyatını aşacak şekilde teklif verebilir.