Janet Yellen'in Federal Rezerv'in faiz artırımlarına yeni bir atıf yapmasına rağmen, küçük ölçekli hisse senetleri bugüne kadar 2016 yılında büyük çaplı rakiplerini geride bıraktı. Küçük fon büyüklükleri büyük sermaye piyasası fonları için sadece% 4 ve Standard & Poor's 500 Endeksi için% 7.67'lik bir kâr elde etti; bununla birlikte temettü yeniden yatırıldı. Oranlar yükseldikçe küçük ölçekli hisse senetlerinin zarar görmesinin kesinlikle bazı nedenleri olsa da, bu ortamda oyuncuların galip geleceğini de gösterebilirler.

Muhtemel Dezavantajı

Küçük sermayeli hisse senetleri, faiz oranları yükseldiğinde daha yüksek borçlanma maliyetlerine maruz kalabilir; bu da, işlem yapmalarını zorlaştırabilir. Küçük şirketler için krediler ayarlanabilir kredilerdir, bu nedenle faiz oranlarındaki herhangi bir artışla doğrudan yükselir. Oranlardaki artış, az miktarda hisse senedinin, yatırımcılara doğal olarak daha az cazip olmasını sağlayabilir; çünkü bunların birçoğu, temettü ödememektedir; bu da, onları vadelerine sahip olmayan tahvillere benzetmektedir. Ancak, yıl boyunca güçlü getiriler elde etmek için küçük ölçekli hisse senetleri bu unsurları sarsmaktadır ve oranlar yükselmeye başladığında bile devam edebilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Küçük-Hisse Senedi Değerleme .

S & P Global Pazar İstihbaratı için ABD hisse stratejisti Sam Stovall, Investment News'e, Yellen'in açıklamalarından, bir çift sonra yatırımcılar için daha az cazip hale gelebilecek büyük keklerden daha az etkilendiğini söyledi. faiz oranlarının yükselmesi. Müşterilerine bir notta Stovall, "Belki" büyük dönüş ", hisse senetlerine karşı tahvillere, büyük ve küçük boy hisse senetlerine göre daha az ilgilidir. “

ABD Doları'nın fiyat artışı da ABD Doları'nın fiyatını güçlendirecek ve bu da diğer ülkelere yapılan ihracatın fiyatını artıracaktır. Geniş yurtdışı pazarlara ve holdinglere sahip büyük ölçekli şirketler için bu büyük olasılıkla daha büyük bir etkiye sahip olacak, buna karşılık küçük ölçekli sektör, çok daha fazla yerli. Stovall, müşterilerin iletişiminde küçük büyük harflerle doların büyük rakamlara oranla daha düşük korelasyon olduğunu belirtti. "Son 36 ayda, S & P 500, S & P SmallCap 600 için ABD Doları Endeksi ile 0,52 korelasyonuna karşı 0.72 aylık korelasyon kaydetti." Stovall ayrıca, küçük büyük harflerin şu anda büyük - stok stokları. Küçük Sınırlı Fonlar Küçük sınırlı sektördeki büyümeye katılmak isteyen yatırımcılar, düşünülmesi gereken şeyleri düşünebilirler (daha fazla bilgi için, bkz.

Küçük Kase Araştırması

14'ün üzerinde olan iShares Russell 2000 Değeri (IWN IWNiSh Rus2000 Val123 87 + 0. 23% Highstock 4. 2 6 ile Yaratılan) gibi döviz ticareti fonları (ETF). Bu yıl% 10 veya Vanguard S & P Küçük-Cap 600 Değerli ETF (VIOV), 15 yaşın üstünde.

Aktif olarak yönetilen tarafta, küçük ölçekli fonlar öncü olmuştur. Aegis Value (AVALX), yıl için% 58 büyüdü ve şirketlerin yaklaşık yarısı, Coeur Madencilik (CDE CDECoeur Mining Inc., 56 + 2,16% Highstock 4. 2 6 ile hazırlandı), bu yıl hisse senetleri% 452 artan gümüş madencilik şirketi. İttifak Bir Uluslararası (AOI AOIAlliance One International Inc.,% 90 + 1. 83% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) en büyük holdingi ve yıl için% 80'e kadar yükselmiştir. Hodges Saf Karşılık Fonu (HDPCX) başka bir iyi seçim oldu. Küçük şapkalı büyüme sektörünün performansı çok daha keskinleşti ve ortalama fon kaydı% 6,16 arttı.

Alt satır

Zaman, faiz oranlarının yükselmeye başladığında küçük ölçekli hisse senetlerinin güçlü performanslarına devam edebileceklerini söyleyecektir. Her ne kadar bazı açılardan savunmasız bir konumda olsalar da, evcil odağı nedeniyle büyük boy kuzenlerinden daha iyi olabilirler. (İlgili okumalar için bkz: Küçük-Hisse Senedi Yatırımları, Büyük-Hisse Senedi Yatırımında Avantaj Sağlıyor mu?)