Çalışma Bakanlığı (DOL), emanet tasarısının nihai halini 6 Nisan'da yayınladı. Bu belirteç mevzuatı, emeklilik planları veya hesaplarıyla ilgili çalışan veya tavsiye veren tüm finansal profesyonelleri, mütevelli statüsü. Bu statü, planlamacıların istemcinin her zaman en iyi çıkarına koşulsuz hareket etmesini gerektirir. İlk başta bu yasanın telli evleri özel mülkleri satmasını yasakladığı düşünülse de, şimdi bu grup DOL kuralının bir sonucu olarak ortaya çıkmış gibi görünüyor.

Önerilenler ve Son Kurallar

Güvenilir kuralın ilk hali Morgan Stanley ve Merrill Lynch gibi tel örgü alanlarını kendi hatları gibi tescilli ürünleri satmaktan yasaklayan bir dil içermektedir yatırım fonu. Söylemeye gerek yok, bu gelişme broker-dealer topluluğunda büyük endişe yarattı ve birçoğu mülkiyet ürünlerindeki ürünlerin günlerinin bitmek üzere olabileceğine inandı. Ancak faturanın son hali, BICE (En İyi Faiz Sözleşmesi Muafiyeti) olarak bilinen bir hüküm çerçevesinde bu uygulamaya izin verir. Bu hüküm, komisyoncuların ilave evrak seti tamamlandığı sürece müşterilere mülkiyetli ürünler satmalarını sağlar. Bu belgeler, aracı kurumun söz konusu işlem için bir komisyon ödenmesine rağmen hala müteselsil şartı yerine getirdiğini ifade etmektedir. Bu evrak ayrıca, komisyoncunun ya da aracının ödenmesi ne kadar önemli olduğunu, böylece müşterinin ne ödüyor olduklarını ve karşılığında ne alacağını anladığını özetleyecektir. (Daha fazla bilgi için, bkz. SEC ve DOL'un Sadakat Standartları Nasıl Olabilir .)

Merrill Lynch'teki servet yönetim sorumlusu John Thiel, "Sekreter Perez ve Çalışma Bakanlığı'nın yorum döneminde ortaya çıkan pratik endişeleri gidermek için çalıştığından memnunuz" dedi. Nihai kuralın ayrıntılarını incelerken, müşterilerimiz, danışmanlarımız ve hissedarlarımızın menfaati için en iyi çıkar standartlarının etkin ve verimli bir şekilde nasıl kullanılacağı konusunda bölümle yapıcı bir diyalog olanağı sürdürmeyi umuyoruz. “

Ken Fisher, ülkedeki en büyük kayıtlı yatırım danışmanlarından (DEA'lar) ve kamuoyunun açık sözlü eleştirmenlerinden biridir. Bu açıklama bildirimi üzerinde çok heyecanlıdır. Bununla birlikte, yeni kuralları izledikleri sürece, komisyoncuların ve komisyoncu temsilcilerinin yüksek ücretli mülkleri müşterilere satabilmesinden hayal kırıklığına uğradı. Bu sayı ile ilgili olarak şunları söyledi: "Bunun gücü açıklanmıĢtır. Zayıf yönler başka her yerde. "Hiçbir tasarığın mükemmel olamayacağını kabul ederken, bunun yatırımcılar için önemli bir adım olduğunu kuvvetle düşünüyor.

DOL Mütevelli Hükümresi: RIA'lar Olumsuz Etkiler Bakınız . Kablo evleri ayrıca yazılı bildiri yerine bir e-postayla komisyonlar için ürün satmak için ilk açıklamalarının yapılmasını sağlamaktan dolayı mutludurlar. Bu, faturanın daha önce önerilen versiyonundaki gerekliliklerden daha kolaydır. Son sürüm aynı zamanda emeklilik yatırımcılarına satılabilecek onaylı ürünler listesinin dışına çıktı ve bir hesap açılıncaya dek BICE'nin yatırımcı tarafından imzalanmasını gerektirmiyor. Tasarının son halinin içerdiği bir diğer önemli uyarı ise, faturanın firmalara uyumlu olmasını sağlayan dört aylık süre uzatımı. Sektör artık önerilen tasarının verdiği sekiz ay yerine bu tasarıyı güçlendirecek bir yıl geçiriyor. Bottom Line

Broker-bayi ve tel örgütleri, Çalışma Bakanlığı'nın emanet tasarısının hükümlerine uzun zamandır destek veriyor. Ve nihai versiyon ortaya çıktıkça, başlangıçta tahmin edildiklerinden daha az kısıtlama ve daha fazla çalışma alanı olacak gibi görünüyor. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Danışmanlar, Mütalea Kural Değişiklikleri için Nasıl Planlayabilirler

)