Dünya petrol piyasalarından 2015 yılında dip düştü ve ham petrol 2008 mali krizinin en yüksek seviyesinden bu yana görülmeyen seviyelere indi. Petrol ve gaz hisse senetlerinde aşırı tahsis, yıl boyunca yatırımcıyı ve fon performansını zedeledi; aşırı derecede yükseliş gösteren analist çağrılarının neredeyse bitmek tükenmeksizin bir kaynağı. Ancak, ham petrol bir zemin bulur ve bir toparlanma inşa ederse, 2016 nihayetinde bir dönüşüm önerebilir.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- OPEC, kara tesislerinde alan boşaldığı için ham petrol deniz tankerlerine depolanıyor olsa bile üretim sınırlamalarını yükselterek durumu ağırlaştırdı.

OPEC ve Makro-Siyasi Engeller

İran'la Ortak Kapsamlı Eylem Planı (JCPOA), yıllarca süren yaptırımlardan sonra döviz rezervlerini oluşturmak için agresif bir ham petrol satması nedeniyle arz dengesizliklerini daha da artırma potansiyeline sahiptir. Bu arada, 2016 yılındaki bir resesyona ilişkin tahminlerin artması fiyatlamayı daha da zayıflattı; çünkü devresel bir daralma bir çok ABD doğal gaz ve petrol üretim ve arama şirketi iflas ettirebilir.

OPEC, daha küçük üye ülkeler Suudi Arabistan'la Rusya ve ABD arasındaki fiyat savaşını sona erdirmek için yalvarmalarına rağmen uzlaşmacı bir işaret taşımıyor. ABD hükümeti, güçlü bölgesel müttefikleri talep eden terörist tehditler nedeniyle siyasi baskı uygulamakta isteksiz davranıyor. Ayrıca enerji endüstrisi, fiyat savaşının etkisini hafife alıyor ve bu yükseliş köşeyi dönüyor.

Yüksek Borçlu Hizmet Verme

Enerji şirketleri, Moody's derecelendirme kuruluşu tarafından incelenen yüksek borç seviyelerinden dolayı ek bir tehlike ile karşı karşıya bulunuyor. Borçların indirgenmesi, etkilenen şirketleri daha yüksek servis maliyetleri ödemek için daha agresif kaynak satmaya zorlayabilir. Buna karşılık fiyatlandırma, acenteleri endüstri genelinde kredi varsayılanlarını tetikleyecek ilave indirgemeler yapmaya itebilir ve teşvik edebilir.

İronik bir şekilde, sürdürülebilir bir taban için iflas dalgası gerekebilir; çünkü büyük miktarda üretim çevrimdışı sürer. Arka demiryolu sayımları, arz ve talep denklemine denge getirmek için gereken hızda düşmediği için, bu uzun vadeli bir dönüş için dev bir adımdır. Bununla birlikte, bu iki taraflı bir kılıç, çünkü iş kayıpları, fiyat düşüşü durgunluğa yol açma ihtimalini artıracaktır.

Petrol İhraç Yasağının Kaldırılması

Amerika, 40 yıl içinde ilk kez petrol ihracatını başlatmak için tedbirler aldı ve arz arzını onayladı ve diğer ülkelerin bu boşluğu almasını umdu. WTI (Western Intermediate) ham, tercih edilen U'dır.S. sınıfı, Avrupa Brent ham petrolünü Kuzey Denizi'nden pompalarken. Bu iki sınıftaki fiyatlandırma, yıllarca keskin bir şekilde farklılaştı, arbitrajçılar yasağı istemekle daha ucuz WTI'yi Avrupa'ya satabileceklerini belirtti.

Ancak, dağıtım, nakliye masraflarını ekledikten sonra ihracatı ekonomik açıdan uygulanamaz hale getirerek geçen sene 50 sentin altına düştü. Bu nedenle, ihracat mevzuatının sanayiye en azından kısa vadede yardımcı olması pek olası değildir. Büyük olasılıkla Avrupa, Rusya'nın enerji ithalatı ile olan sıkı ilişkisi gibi, yerel arz sorunlarıyla ilgilenmek zorunda kaldığında genişleyecektir. İhracat daha sonra arz dengesizliğini hafifleterek hızlı bir şekilde genişleyebilir.

Ham Petrol Fiyatı Geçmişi

Ham Petrol 1945 - 2015

WTI ham petrolü, II. Dünya Savaşı'ndan sonra 20'li yılların en büyüğüne girdi ve 1970'lerin ambargosu 120 dolara kadar düşen dar bir aralıkta girdi. Bu on yılın sonlarında tepeden tırmandı ve 1990'lı yılların ikinci yarısında 20'nin altına düşerek uzun vadeli bir düşüş başladı. Ham, 1999'da yeni bir yükseliş eğilimine girdi ve Temmuz 2008'de 145. 61'de tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Daha sonra bu seviyeyle alt 30 yıl arasında büyük bir aralık içine girerek 2015 yılının sonlarına doğru sınırları kaldı.

2016 Yılında İzlenecekler

Yatırımcılar, tüccarlar ve fon yöneticileri, 2016 yılının ilk yarısında ham petrolün azalmasını sağlayan karmaşık karşılıklı ilişkileri izlemek için uyanık olmalılar. İflaslar, ABD enerji endüstrisini destekleyerek üretimin kalıcı olarak çevrildiğine dair umut verici bir işareti işaretler. WTI ve Brent arasında daha geniş yayılımlar olacağı için, Avrupa tedarik seviyelerindeki yakın izlemenin zamanlamalı alt balık avlamayla sonuçlanabileceği düşünülmektedir.

OPEC, uzlaşmacı bildiriler fiyat savaşının sona ermesi olarak yorumlanacağından, düşük ham petrol fiyatlarına karar veren Suudi Arabistan'ın artık ilgilenmediği için, en büyük joker kart olmaya devam ediyor. Enerji vadeli işlem sözleşmeleri tek bir seansta% 10 ila% 15 artırabilecek olursa, büyük kurumsal çıkarları cezbeden bir tabana işaret eder.

Son Çin politika değişiklikleri, bu dönüşü beklenenden daha hızlı hale getirebilir. Çin, şimdi OPEC'den Rusya'ya kıyasla daha fazla ham petrol satın alıyor, tüketici fiyatlarının dünya vadeli işlem piyasalarını izlemesi. Ancak, yüksek kirlilik seviyeleri, talebin azaltılması ve emisyonların azaltılması için hükümetin politikasını değiştirmesine ve fiyatlamanın daha yüksek seviyelerde tutulmasına neden oldu.

Bu politika, OPEC'e fiyatların çok düşük olduğunu bildiren bir mesaj göndererek, alacakları baskıyı artırıp daha az agresif üretim kotalarını benimsiyor. Ancak, daha yüksek pompa fiyatlarının OPEC karlarını etkilemesi zaman alacaktır, bu da kuruluşun ne zaman haber vereceğini ölçmek imkansız hale getirir.

Tekniklerin İzlenmesi

Temel Gelişmelerin yanı sıra ABD Petrol Fonu (USO

USOUS Petrol Fonu Ortaklık Birimleri 11.18 + 1.73% Oluşturulan) Highstock 4. 2. 6 ile) uzun pozisyonlarda olağanüstü karlar üreten klasik bir taban tabanı işareti hareketi.Piyasa Vektörleri Petrol Hizmetleri ETF (OIH OIHVanEck Vct Petrol24.76 +% 1 02 Highstock 4. 2. 6 ile Oluşturulan) ve SPDR Enerji Seçme Sektörü ETF (XLE XLESel Sct En68. 68 +% 0,29 Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 ), daha küçük bir ticaret kalabalığına sahip vadeli işlem sözleşmelerinde tespit edilmesi zor olabilecek dönüşümü de işaretlemelidir. Yön kontrol baskısı bir düşüş eğiliminin pek çok evresiyle ölçülebilir, çünkü hacim satıcıları ezici alıcılara gösterecektir, ki bu alıcılar dipte olanın tam tersidir. Ticari akışa ek olarak, düşüş eğilimi ilerledikçe günden güne ortalama hacim görürsünüz, çünkü dipler nadiren iki olaydan birine kadar tamamlanır.

Genellikle birkaç oturumda üç ila beş kez ortalama günlük hacim yazdıran iklim silüeti.

1. Ortalama bir günlük hacimden daha düşük baskı yapan, genellikle haftalarca, hacim kururken fiyatın yere düştüğü atıl bir evredir.
2. Bir doruk noktası, yeni satıcıların arzını düşürdüğü için satın alma dengesizliğini tetiklerken, uyku hali, satıcıların başka pozisyonlara geldiğini gösteriyor, alt balıkçılar içeri girip taban yapım sürecini başlatmalarına izin veriyor. Mantıklı gelmeyebilir, ancak düşük hacimli bir düşüşte bir güvenlik, iklimsel serbest düşüşte dirençli bir taban oluşturmak için genellikle daha fazla zaman gerektirir.

Ham petrolün 2016 yılının ilk yarısında periyodik aralıklarla incelenmesi, bu taban yağlama senaryolarının ikisine nasıl uyduğunu görmek için yapılır. Olumlu fiyat hareketini, OPEC'in politika değişikliği gibi olumlu gelişmelerle eşleştirmek, yeni ve güçlü bir yükseliş eğilimine karlı bir konuma getirebilecek olumlu bir çağrıya güven sağlayacak.

Sonuç

Ham petrol, tarihi ABD üretimi ve bir OPEC fiyat savaşı tarafından üretilen küresel arz dengesizliği nedeniyle son yıllarda belirgin bir düşüş kaydetti. Düşüş devam ederken, işaretler dengesizliğin 2016'da çözüleceğini ve ham petrolün kaybedilen toparlanmaya neden olacağını göstermeye başladı. Bu tarihi gerilemeyi yakalama fırsatı göz önüne alındığında, temel gelişmelerin yanı sıra kalıcı bir temelden kaynaklanabilecek teknik işaretlerin de dikkatle incelenmesi mantıklıdır.