Ham petrol fiyatı bir kez daha düşüş eğilimindedir. Geçtiğimiz hafta CNBC, "ABD ham petrolü, teknik ayı pazarı girerek, 2016'dan% 20 düşüşle kayıplar verdiğini iddia eden bir haber yayınladı. "Bundan önce ham petrol, yılın başından% 51'e yükseldi ve% 40'dan fazla yükseldi. Varil başına 67 varil haziran ayında ulaştı.

Bu tür fiyat hareketleri, risk alma arayan bazı yatırımcılar için fırsatlar sunmaktadır. Bireysel yatırımcıların ham petrole yatırım yapmaları veya ticaretinde bulunabilmeleri için çok sayıda Borsa Yatırım Fonu (ETF) mevcuttur. Ham petrol fiyatını izlemesi beklenen düz petrollü ETF'ler var, petrol fiyat hareketlerini büyüten kaldıraçlı ETF'ler var ve yatırımcıların ham petrol fiyatları düştüğünde kâr etmesine izin veren ters yağı ETF'leri var. (Ayrıca bak: En İyi 5 Ters Yağ ETF'leri ).

Petrol ETF'leri Faydalı Nedir?

Yatırımcıların atlama yapmadan ve bir ETF almaya başlamadan önce farkında olmaları gereken bazı önemli bilgiler var. Birincisi, petrol ETF'leri, petrol fiyatını takip etmekte nispeten fakir bir iş çıkarıyor. Bu nasıl olabilir? Petrol ETF'leri, vadeli işlem sözleşmelerinden oluşan borsa yatırım fonlarıdır. Petrol vadeli işlem sözleşmeleri sona ermesine rağmen, ETF, vadesi gelmekte olan sözleşmeden bir sonraki sözleşmeye, yani "haddeleme" adı verilen ve fonun değerini korumak için aktif bir şekilde hareket etmelidir.

Yüzeyde, bu çok fazla bir şey gibi gözükmemekle birlikte, iki yatırım sözleşmesinin nadiren aynı fiyatta olması ETF yatırımcıları için sorundur. Gelecekteki sözleşmelerin fiyatının yüksek olması, contango adı verilen bir durumla karşılaşıldığında, ETF ruloya göre daha az sözleşme tutuyor. Aşağıdaki tablo bir örnek oluşturmaktadır.

Gelecekteki Sözleşme Rulo

Ay 3'ten büyük ->	Değer	Fiyat	Sözleşmeler
1 st	100	40 $	2. 5
2 nd	100	50 $	2. 0

ETF değerleri rulo tarafından etkilenmemeli, bu nedenle ETF'nin amacı, ilk aydan saniyeye 100 değerini korumaktır. Gelecekte petrol fiyatlarının daha yüksek olması nedeniyle, ETF değerinin korunması için fon daha az sözleşme gerektirmektedir. Zamanla bu "rulo maliyeti" contango fonun performansını olumsuz olarak etkiler. Petrol fiyatları basitçe durursa, contango, ETF'ye göre fonun zamanla düşmesini sağlar. com.

Petrol fiyatları şu an kontenjanda ve bu da yatırım performansını düşürüyor.

Yıllık ETF Performansı

Kanıtlar bu gerçeği yansıtmaktadır. 2016 yılında çeşitli petrol ETF'lerinin fiyat performansı, yatırımcıların petrol fiyatının hangi yönde oynadıklarına bakılmaksızın beklediklerini elde etmeyebileceğini göstermektedir. Örneğin, üç Petrol ETF'si (USO KULLANIMLI Petrol Fonu Ortaklık Birimleri 11. 51 + 2% 95 Highstock 4 ile oluşturulmuştur.2. 6 , USL USLUS 12 Mo Petrol Ortaklık Birimleri20. 01 + 2. 93% Highstock 4. 2 6 ve DBO DBOPwsh DB Mult-Sc9 ile oluşturuldu. 73 ± 2. Highstock 4. 2. 6 ) ile oluşturuldu% 96 Tüm 2016

Kaynak yağ (mavi çizgi) fiyatını kalmış gibidir: Tradingview

Ters ETF çok daha iyi değildir, aşağıdaki grafikte görüldüğü gibi. Petrol fiyatları 2016'da başladıkları yerden yükseliyor, bu nedenle düşen bir petrol fiyatına bahse girmek için tasarlanan ETF'lerin düşük performans bekliyor olacak. ProShares Kısa Petrol ve Gaz ETF (DDG), Şubat ayında petrol fiyatlarının sert düştüğünde düşük performans göstermiştir. Yıl başında petrol satan bir yatırımcı, petrolün ters çevrilmiş fiyatıyla (mavi çizgi) gösterildiği gibi Şubat'a kadar% 40'lık bir getiri elde edecekti. Aynı yatırımcı, DDG ETF'ye sahip olmakla yalnızca% 8'lik bir oranla yatırım yapmış olurdu.

DB Ham Petrol Kısa ETN (SZO) 2016 yılının ilk aylarında yağın düşüşünü izleme daha iyi bir iş yaptı, ama son zamanlarda görülen yükseliş fiyat ortamında çok daha az uçucu olmuştur. Bu şu anda belki yatırımcılar için iyi bir şeydir, ancak bu ETF düşen bir fiyat ortamda petrolün fiyatını gecikme sonunda olabilir çünkü altta yatan petrol fiyatı ile düşük korelasyon beklenen getiri sunmak için başarısız olabilir.

Kaynak: Tradingview

Bottom Line

Yatırımcılar petrol ilgili BYF yatırım yaparken getiri beklentilerine konusunda dikkatli olmak gerekir. Vadeli işlem piyasasında hayatın bir gerçeği olan rulo, bu fonların getiri performansını ciddi şekilde etkileyebilir. Performansa ilişkin konular da petrol fiyatına yönlü bahisten bağımsız görünüyor. Örneğin, ters ETF'ler ham petrolün temel fiyat hareketi ile nispeten düşük korelasyon göstermektedir.

Feragat: Gary Ashton, Investopedia için yazan petrol ve gaz finans danışmanıdır. Yaptığı gözlemler kendi ve yatırım tavsiyesi olarak tasarlanmamıştır. Gary sözü edilen ETF'lerden hiçbirine yatırım yapmaz.