2016 yılı, göreceli olarak dalgalı hisse senedi piyasalarından başlamak üzere, küresel finans piyasaları için kaba sular gibi görünüyor. 15 Ocak 2016'da Dow Jones Endüstri piyasası, petrol fiyatlarında belirgin bir düşüş ile birlikte Çin ekonomisindeki yavaşlamaya ilişkin endişeler yüzünden başın çarpması nedeniyle 391 puan düştü.

2016'nın ilk iki haftasında piyasa zaten 1 437 puan attı. Ayrıca, S & P 500 endeksi% 2.3 oranında düştü ve Nasdaq% 2.7 oranında değer kaybetti. Nasdaq% 2.7 kaybetti.

2015 yılının sonunda, yatırım uzmanları, devasa birleşmelerin devam etmesiyle göreceli olarak umut vadeden bir yıl öngördüler. Fiyatlar, telekomünikasyon, teknoloji ve sağlık sektörlerinde özellikle faal olarak öngörülüyordu.

2015 yılı, fırsatların ve hacmin değerine dayanan birleşme ve satın almalarla son buldu. Toplamda, anlaşma hacmi 4 doları aştı. Thomson Reuters'e göre, 5 trilyon dolara, 40.000'den fazla fırsat vardı.

2015'te işlem hacmi 1 ABD Doları'nı aştı. 7 milyar dolara ulaştı ve önceki yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Dealogic Inc.'e göre 1999'da 56 trilyon. Eylül ayı itibarıyla, dünya çapında 40 milyar dolarlık yeni işlem gerçekleşti. İşlem hacminin Asya Pasifik, Avrupa ve Kuzey Amerika tarafından yönlendirildiği görülüyor.

J. P. Morgan'ın görünüm ve trendler hakkındaki raporuna göre, sınır ötesi anlaşmalardaki yükseliş ve mega anlaşmalarda (10 milyar dolar değerinde veya daha yüksek olduğu düşünülen) bir artış bu büyümenin nedenlerinden bazıları. Bu eğilimler, 2015 yılında 50 milyar dolar veya daha fazla değere sahip dokuz işlemle ve bir önceki yılda 10 milyar dolar veya daha fazla toplam 35 anlaşma ile halihazırda gerçekleşti.

Ancak görünen çalkantılı pazarlarla birleşmeler ve satın almalar 2016'da güçlü kalmaya devam ediyor mu?

Bazı yatırım analistleri, yılın nispeten sağlıklı bir ilk yarısını global birleşmeler ve satın almalar için öngördüler. İş anlaşma ilanlarını ölçen Intralinks Fırsat Akışı Predictoru (DFP), yılın ilk yarısında global fırsatların sayısının artacağını öngördü.

DFP, en sağlam etkinlik gösteren sektörlerin telekom, sağlık, emlak, endüstriyel, tüketici ve enerji ve güç olduğunu öngörüyordu. ABD güvenlik sistemleri şirketi Tyco International (NYSE: TYC), Ocak ayının sonlarında, ABD endüstriyel konglomera Johnson Controls Inc ile 20 milyar dolarlık bir birleşme sürecinin son aşamasında olduğunu açıkladı. (NYSE: JCI JCIJohnson Controls International PLC41.09 +1. 01% Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 ).

Global muhasebe firması Deloitte Touche Tohmatsu Ltd, gübre, tarım kimyası ve endüstriyel gazlar gibi kimyasal sektördeki küresel ticaretin 2015'ten itibaren olumlu bir ivme kazanacağını öngördü.

Tüm sektörler yukarı doğru ivmelenmeye devam etmeyecek. Perakende, teknoloji, malzeme ve medya ve eğlence gibi sektörlerde düşüş görülebilir.

Genel olarak, birleşme ve devralma manzarası 2015'ten daha belirsiz görünüyor. DFP ayrıca, global fırsatların sayısının 2015'ten daha düşük olacağını ve ekonomik ve finansal oynaklığın engellediğini öngörüyor.

Kuzey Amerika'da 680 yatırım bankacısı tarafından incelenen Aralık 2015'te yayınlanan Intralinks araştırmasına göre sadece% 48'i anlaşma ortamı konusunda iyimser olduklarını belirtti. Global bir görünüm geldiğinde küresel yatırım bankacılarından% 50'sinin iyimser olduklarını belirterek tahmini biraz daha olumlu geldi. Kuzey Amerika yatırım bankacılarından yaklaşık% 45'i, altı altı ay öncesine kıyasla 2016 yılının ilk yarısında daha fazla anlaşmaya katılmayı umuyor.

Diğer yorumcular, pembe şartların sadece bu kadar süreceğini öngörüyorlar. Geçtiğimiz Kasım ayında Wall Street Daily'nin baş analisti Alan Gula tarafından yayınlanan bir raporda, orta vadede M & A, 2020'den önce "neredeyse duracak" bir karar verecek.

"Fırsatlar verebilmek için istekli ve istekli olan şirketler bile bunları başarmak zordur, çünkü kredi kullanılabilirliği kesilecek ve dolayısıyla devralanları devralma yeteneklerini sınırlandıracak "diye açıkladı Gula, güvenli ve yüksek getirili yatırımların bir ayı pazarı aracılığıyla yatırımcıları takip etmesini önerdi.

Bazı yatırım uzmanları, piyasalardaki oynaklığın, fırsatlar üzerindeki potansiyel etkisinin politik ve finansal istikrarsızlığı aşma kabiliyetine ineceğini savundu. 2015 yılında alıcılar, Yunanistan'daki borç krizine ve Çin'in ekonomik zorluklarına rağmen yatırım yapmaya devam edebildiklerini belirttiler.

16 Şubat 2015'te yapılacak olan 2015 M & A Danışmanı Zirvesinde Stalwarts Yuvarlak Masasında bir panelist John K Castle Castle Harlan şunları söyledi: "2016 2015 kadar iyi olmayabilir. Fiyatlandırma biraz daha düşük ve para olacak biraz daha sıkı, ancak bunu bir deniz değişikliği olarak görmüyorum - geçen yıla göre pek iyi değil. "

Diğer yatırım uzmanları, 2016 anlaşmaları için daha gevşek bir görünüm bekliyorlardı. Investcorp'un Savior Tung Stalwarts Yuvarlak Masasında, siber güvenlik ve teknolojideki sınır ötesi anlaşmalar ve anlaşmaların büyüyeceğini ve orta pazar özel sermayesinin sağlıklı olacağını söyledi.

KPMG'nin "U. Danimarkalı Tiemann ABD grup lideri, anketin "M & A için yükseliş eğilimi gösterdiğini" belirtti. "Bununla birlikte, Tiemann'ın tahmini," keskin istikrarı bozan faktörlerin olmaması "ile telafi edildi. "

M & A için yükseliş eğilimi ve düşüş eğilimi sektörden sektöre farklılık göstermektedir. Rafferty Capital'in Richard Bove, bankacılık sektörünün nispeten yükseliş eğilimli olabileceğini bildirdi; CNBC'ye, ABD bankaları arasındaki birleşmelerin 2016'da tüm zamanların en yükseğini sağlayabileceğini söyledi ve bölgesel bankaların özellikle birbirlerini satın alacaklarını öngördüler.

Finansal dalgalanmaların birleşmeler ve satın almalar üzerindeki etkisi, anlaşmaların boyutuna ve belirli sektörlere bağlı görünmektedir.Bölgesel uzmanlar bile, özellikle şirketlerin diğer şirketleri satın alarak iş büyütmeyi hedeflemesi nedeniyle orta pazar pazarlığı için sağlam bir yıl gördüler.

Ancak, yatırım uzmanlarına göre, ivme 2016'ya doğru devam ederken, bunun devam etmesi pek olası değildir. The Deal'ın 2016 Orta Pazar Raporu yuvarlak masa toplantısında yatırım uzmanlarına göre, faiz oranları, vergiler, amortisman ve amortisman öncesi kazançları düşürecek yüksek faiz oranlarıyla yavaşlama tetiklenecek.

"Deal market, çok güçlü" diyen, özel sermaye şirketi Clarion Capital LLC'nin genel sekreteri olan Tim Alexander, yuvarlak masa tartışması sırasında söyledi. "Arz talep dengesizliğindeyiz. Birden fazla sayıyla ilgili olarak, "söyleyebileceğimiz tek bir şey," daha da iyi olmayacak dedi. 'Bu, ne zaman bir şeyler geriye çekileceği sorusu. "

Bottom Line

Küresel ekonomideki ve finansal piyasalardaki oynaklık, birleşme ve satın almaların hacmi ve değeri 2016'da etkileyebilir. Finansal uzmanlar, birleşme ve satın alma işlemleri için hacim ve boyut açısından nispeten sağlıklı bir yıl öngörmüşlerdi; Çin ekonomisi ve petrol piyasası anlaşmaları, anlaşmaları olumsuz etkileyebilir. Parlak tarafta, uzmanlar ve yatırım bankacıları küresel ve sınır ötesi anlaşmalarla iyimser olmaya devam ediyor. Anlaşma faaliyetinin sağlamlığı belirli sektörlere de bağlı olacaktır. 2016'da, anlaşmaların telekom, teknoloji ve sağlık hizmetleri gibi sektörlerde aktif olacağı öngörülüyor. Son olarak, yatırım uzmanlarından gelen tahminlerin değerlendirmesine dayanılarak, fırsatlar, 2016'da muhtemelen volatilite yaratacak finansal piyasaların nasıl bir hava koşuluyla olacağına yalnızca zaman gösterecektir.