Bu uçucu piyasada uzun sürecek olursanız, stresli olabilirsiniz. Borçları olmayan şirketlerde yatırım yaparsanız, özellikle de diğer alanlarda iyi performans gösteriyorsa, bu stresinizi azaltabilirsiniz.

Doğrudan Rekabet Etkisi

Federal Reserve, faiz oranlarını yıllar içinde rekor düzeyi en düşük seviyede tutarak büyümeyi hızlandırmak için aşırı borçlanmaya yol açmıştır. Sonunda, faiz oranları daha da artacak ve bu şirketler bu borçları ödemek zorunda kalacak veya şirketin ürün ve hizmetleri için talep bir deflasyonist ortamda azalacaktır. Federal Rezerv, deflasyonla savaşmak için oranları düşük tutuyor. (Daha fazla bilgi için, Faiz Oranları'nın ABD Piyasalarını Nasıl Etkiliyor . )

Birçok şirket için bu nihai borç çözme süreci çoğu için kötü bir haber olacaktır, ancak herkes için geçerli değildir. Örneğin, aynı sektörde üç şirket olduğunu varsayalım. Onlara A Şirketi, B Şirketi ve C şirketi diyebiliriz. Şirket A ve B şirketi, şirketin hisse fiyatını yükseltmek için üst düzey büyümeyi artırmak ve / veya geri satın almak için düşük kayıt-düşük faiz oranlarından yararlandı. Bunun sonucunda, bu şirketlerin borçlarını ödemek veya iflas riskinde daha fazla sermaye tahsis etmeleri gerekiyor. Borçtan ödeme açık bir şekilde iki kötülükten daha azdır.

Şirket A ve B, borcun geri ödenmesine daha fazla sermaye tahsis ediyorsa, o zaman yatırım harcamaları veya CapEx'e daha az sermaye tahsis ediyorlar. Bu da onları daha rekabetçi yapmayacak ve C şirketinin pazar payını artıracaktır. Şirket C, ödülleri derhal kazanamaz, çünkü deflasyon neredeyse her şeyi beraberinde getirir, ancak fırtınayı akranlarından daha iyi havalandirecek ve diğer taraftan daha güçlü çıkacak. Aşağıdaki stoklara baktığınızda bunu göz önünde bulundurun. Bu şirketlerin pazar payı kazançları elde edeceğine dair bir garanti bulunmamakla birlikte, bazılarının akranlarından daha iyi pay sahibi olmalarının garantisi var. (Daha fazla bilgi için, bkz. Faiz Oranları, Hisse Senedi Marke'sini Nasıl Etkiler?

Hayır Borç Endişeleri

Yıldız bilançosu gerçekten olumludur, ancak bir metrikle asla ilgilenmek istemezsiniz. Aşağıdaki metrikler, tabloya dahil edilmiştir: nakit pozisyonu, bir yıllık hisse performansı, işletme nakit akışı (geçen yıldan), temettü geliri, gelir ve net gelir. Hiçbir borca ​​sahip olmayan güçlü bir nakit pozisyonu, katma değer katmaktadır, bu nedenle şirket, potansiyel kazanımcılara daha cazip gelecektir.

Olumsuz bir pazarda bir kazanç gören bir yıllık performans için, ancak borçsuz bir şirkete yatırım yapmaya gelince, bir ticaretten daha fazla bir yatırım. İşletme nakit akışı için, güçlü nakit akışı yaratmanın büyük bir olumlu olduğunu görmek çok miktarda nakit ve borç içermemektedir.Bu mali açıdan sağlıklı bir şirket için yapar. Size kolaylık sağlamak için temettü avansı verildi. Bu şirketlerin borçları olmadığından ve güçlü bir nakit akışı sağladığı için, temettüler güvenli olmalıdır. Gelir ve net gelir için, eğer şirket son üç mali yıl boyunca tutarlı kazançlar göstermişse, bir "Y" görürsünüz. "Eğer şirket son üç yılda tutarlı kazançlar göstermezse," N "görürsünüz.

Nakit Pozisyonu 1 Yıllık Hisse Performansı İşletme Nakit Akışı

Temettü Randevusu	Gelir	"(Daha fazla bilgi için bkz.	Temel Analize Giriş	Net Gelir	SEIC
SEICSEI Yatırımlar Company65. 75 ± 1. 29% Highstock ile oluşturuldu 4. 2. 6 679 $. 66 milyon	-8. % 19	391 $. 46 milyon	1. % 28	Y	Y	DOX
DOXAmdocs Ltd63. 20-0. 55% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 $ 1. 19 milyar	9. % 92	$ 763. 05 milyon	1. % 35	Y	Y	EXPD
EXPDxpedited International of Washington57. 49-0. 79% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 807 $. 48 milyon	-2. % 20	564 $. 71 milyon	1. % 50	Y	Y	NHTC
NHTCNatural Sağlık Eğilimleri Corp18. 59-2. 87% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 104 $. 91 milyon	57. % 97	$ 81. 33 milyon	0. % 62	Y	Y	CMG
CMGChipotle Meksika Grill Inc275. 77 ± 0. 82% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 663 $. 20 milyon	-25. % 29	$ 683. 32 milyon	N / A	Y	Y	PAYX
PAYXPaychex Inc64. 00 + 0. 02% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 476 $. 40 milyon	3. % 57	910 $. 40 milyon	3. % 17	Y	Y	FIT
FITFitbit Inc6. 06 + 0. 66% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 664 $. 48 milyon	-52. 16%	Yok	Yok	Y	Y	ISRG
ISRGIntuitive Cerrahi Inc384. 83 ± 0. 15% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 $ 1. 56 milyar	15. % 43	$ 771. 90 milyon	N / A	N	N	MNST
MNSTMonster İçecek Corp57. 52-0. % 26 Highstock 4 ile oluşturuldu. 2. 6 2 $. 92 milyar	-3. % 46	Yok	Yok	Y	Y	GRMN
GRMNGarmin Ltd. 59. 30-0. 42% Highstock 4 ile oluşturuldu. 2. 6 $ 1. 05 milyar	-19. % 91	280 $. 74 milyon	5. % 14	N	N	Bottom Line

Eğer bir borcu olmayan, son bir yıl içinde hisse senedi değer kazanmış bir şirket arıyorsanız, bu bir temettü ödüyor ve tutarlı bir gelir ve net gelir sağlamıştır son üç mali yılda büyümek için araştırmanıza DOX, NHTC ve PAYX ile başlamak isteyebilirsiniz. (Daha fazla bilgi için, bkz.

S & P 500 'da En Hızlı Büyüyen 5 Şirket.) Dan Moskowitz, FIT hisselerine sahiptir. Makalede bahsedilen diğer hisse senetlerinde pozisyon bulunmamaktadır.