Warren Buffett basında, internette ve yatırımcı halk arasında gerçeklik ve sahtelik bulanıklığıyla ilgili konuşmalarda sıkça konuşulur ve bir adamın resmi bir eğlenceevindeki görüntü gibi çarpıtılır ayna. Adam inanılmaz değil ve aynı zamanda şirket Berkshire Hathaway'e ne zaman fayda sağlayacağı konusunda da değişime müsait.

Yanılgı # 1: Buffett Yatırım Hataları Vermiyor

Buffett geçen yüzyılın en büyük yatırımcılarından biri olmasına rağmen, başka herhangi bir insan gibi hata yapar. Belki de ara sıra ortaya çıkan şantajlar dikkat çekiyor çünkü özgeçmişinde çok az kişi var.

1989'da US Airways'in tercih ettiği hisse senedi satın almak, en çok eleştirmenlerce atılan hatadır. Buffett havayolu işletmesinin koruyucu hendek olmadığını biliyordu ve daha sonra sanayiin hava yolculuğunun başlangıcından beri yatırımcıların büyük para kaybettiği bir ölüm tuzağı olduğunu belirtti. Havayolları muazzam miktarda sermaye tüketiyor ancak Buffett, 350 milyon dolarlık tercih edilen hisse senedi alımında% 9,25 oranında bir temettü geliriyle korunduğunu düşünüyor. Bununla birlikte, US Airways'in koltuk başına kilometre başına maliyetinin yüzde 12 centinin, Southwest'in koltuk mili maliyeti başına 8 cent gibi maliyet düşürücü havayollarına karşı rekabet edemediğini keşfetti. Bu kaçış süresince, Buffett iki yıl boyunca temettü geliri kaybına uğradı ve raporlar anlaşma üzerinde kırptığı ya da az miktarda para kaybettiğini söylüyor.

Başka bir unutulmaz yatırım, 1993 yılında Berkshire Hathaway'in (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170.00-0.1.0% 11)% 1.6'sını kullanarak Dexter Shoe Company'nin satın alınmasıydı. Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 ) hisse senedi. Yüzeyde, bu, Buffett'in sağlam bir yatırım kriterinin birçoğunu karşılamak için görünüyordu, ancak rakipleri bir dezavantaja düşüren "hendek" kavramına göre ölçülemedi. Dexter sonuçta patladı ve şirket Ocak 2016 itibariyle işini bitti. Buffett, 2008'de Dexter'ı "şimdiye kadar yaptığım en kötü anlaşma" olarak gösterdi. Energy Future Holdings tahvillerini içeren bir milyar dolar zararı da dahil olmak üzere başka hatalar da var, ancak büyük kazanç Buffett'in kaybettiği bahisleri batırıyor.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Bunların içsel değerleri piyasa fiyatına yansıtılana ve benzer özelliklere sahip diğer stoklara geçmeden önce hisse senetleri satılana kadar. Buffett'in ortağı Charlie Munger'ın etkisi bu zihniyetin tarafına atıldı ve Berkshire Hathaway'in portföyü hiç bu kadar kolay olmamıştı.

Munger'ın yatırım felsefesi, rekabet baskısına dirençli üstün bayiliklerle büyük işletmeler satın almaktır.Berkshire, daha yüksek bir seviyeye çıkmak istediğinde Buffett'in Graham yaklaşımının işe yaramayacağına ikna etti ve Buffett, konsepti satın aldı. Sonuç, Berkshire portföyünün Coca-Cola, Wells Fargo, Procter & Gamble, American Express ve Wal-Mart gibi hisse senetlerinin uzun vadeli holdinglerinde yoğunlaşması. Bunlar, şirket finansal ölçümleri açısından bir Benjamin Graham yaklaşımına yakınlık taşımayan, mali özelliklere sahip, mavi yonga stoklarıdır.

Buffett, Munger'ın klasik bir yatırımcının rahat hissedeceğinden daha az hisse senedi vurgulayan yoğun bir portföy konsepti ile de anlaştı; Dahası Munget'ın franchise stoklarının tutulma süresi Buffett'e göre "sonsuza kadar". Sonunda Munger, Buffett'ı Burlington Northern gibi büyük filleri yutkundurmaya ve onları Berkshire Hathaway'in tamamen bağlı olduğu yan kuruluşların portföyüne dahil etmeye itti. Birçok yönden, Charlie Munger'ın Warren Buffett üzerindeki etkisi önemli ve muhtemelen birçok yatırımcı tarafından takdir edilmedi.

Yanılgı 3: Buffett Tüm Teknolojik Yatırımlardan Kaçınılmaktadır

Buffett, anladığı işlere yatırım yapmakla sık sık görüşür. Teknoloji sektörü bu kriterleri kendisi karşılamadı ve aynı zamanda rakiplerine karşı gerekli güvenlik marjı ve koruyucu hendek sağlamadı. Ancak, Berkshire Hathaway portföyüne bakarsanız, teknoloji stokları var demektir. Tahsisin, çoğu durumda toplam portföy büyüklüğüne göre küçük olduğu doğrudur, ancak mevcut.

Örneğin, IBM'i düşünün. 2015 yılının üçüncü çeyreğinde IBM, portföyün% 9'unu temsil etti. Bilgisayar hizmetleri IBM'in işinin büyük bir yüzdesini oluşturur ve muhtemelen bu kadar büyük bir hisseyi satın almak için kullanılan gerekçeydi. Bu Buffet'in uzun süredir Coca-Cola'yı varlıklarının% 13'ünde tutması ile kıyaslıyor. İlk satın alımından bu yana IBM başarılı bir yatırım olmamış ve Kasım 2015'e kadar Berkshire Hathaway için 2 milyar dolar kaybetti. Hisse senedi biraz daha gelişti ve Buffett hâlâ devam ediyor. Mayıs 2017 itibarıyla IMB, portföyün% 8.67'sini temsil etti.

Bununla birlikte, Buffett'in portföyünde İnternet altyapısına katılan Verisign ve kablo şirketleri Verizon ve Charter Communications yer alıyor. Son iki şirket, neredeyse agresif teknoloji bahisleri yapıyor ve Buffett, yakın arkadaşı ve köprü ortağı Bill Gates tarafından kurulan Microsoft'tan yine de kaçınıyor. Buffett'in teknoloji stoklarına duyduğu hoşnutsuzluk iyi bir şekilde kurulmuş ancak yavaş yavaş değişiyor olabilir.

Omaha Örgütü Perdenin Arkasında Adam Oldu

Warren Buffett perdenin arkasındaki adamdır ve basında tasvir edilen çıplak kiraz kola öfkeli Ben Graham acolytesi sık sık hedefin dışındadır. Buffett, büyük bir kısmı Charlie Munger'a olan yatırım yaklaşımında gelişti ve gelecek yıllarda ününü artıracak yollar bulmaya devam etmeli.