2015 yılında Birleşik Devletler'de birleşmeler ve satın almalar (Birleşme ve Satın Alma) Bu, tüm zamanların en yükseği ve hacmi 4 Dolar oldu. Çoğu sektörde 9 milyon. Bu eğilimin 2016'da biraz yavaşlaması beklense de, kâr koşulları bazı sektörler için ve küçük ve orta ölçekli şirketler arasında çok iyi kalmaya devam ediyor. Birçok analist, enerji ve finans sektörlerinin bu yıl faaliyete geçmesini görmesi gerektiği halde, faaliyetin teknoloji ve sağlık sektörlerinde yüksek düzeyde devam etmesini beklemektedir. Olumlu sonuçlarla M & A alanına katılmak için hâlâ bir fırsat var ve bunu yapmanın en iyi yolu, birleşme-arbitraj yatırım fonlarıdır.

Birleşme ve Satın Alma faaliyetlerine yatırım yapan yatırım fonları, herkesten önce büyük fırsatları değerlendirmek istemiyor. Bunun yerine, daha önce yapılmış fakat henüz tamamlanmamış anlaşmalara bakma eğilimindedirler. Bir anlaşma duyurulduğunda, yatırım fonu hedef fiyatın hala anlaşma tamamlandığında nihai olarak elde edeceği premium fiyatın altında sattığına inanıyorsa, hedef şirketin hisselerini satın alır; Buna anlaşma yayılması denir. Anlaşma, hisse fiyatlarının düşmesine neden olacağına inanıyorlarsa, fonlar edinenlerin hisse senetlerini de kısaltabilir. Kar, anlaşma tamamlandığında yapılır.

Bu birleşme-arbitraj yatırım fonlarının birçoğunun yatırım stratejileri çok muhafazakar, tipik olarak mütevazı ancak istikrarlı bir getiri sağlar. Fırsat dağılımı belirlendiğinde, fon yöneticisi bir risk / ödül profili geliştirir. Bir anlaşmanın düşmesi nedeniyle olası bir hisse senedi fiyatlarındaki düşüşe karşı koymak için, fon, pozisyon riskini en aza indirgemek için seçenekleri veya kısa / uzun pozisyonları kullanarak hedge edebilir. Bu fonlar, hisse senedi piyasası ile düşük korelasyonlara sahip oldukları için daha az hareketli olma eğilimindedir. Bununla birlikte, birleşme-tahkim fonları, işlem masraflarını ve vergileri arttırarak ticarette çok şey yapar. Aynı zamanda, yüksek getiri oranlarına sahip olma eğilimindedirler ve bu da geri dönüşü yiyebilir.

Arbitraj Fonu (ARBNX)

Arbitraj Fonu Kurumsal Sınıf ("ARBNX"), 2 milyar dolarlık varlıkların yönetimi (AUM) ile daha geniş bir birleşme-tahkim fonlarından biridir. Fon, 150 ila 200 ABD'li bir evreni ve yabancı M & A anlaşmalarını taramak için tescilli bir seçim sürecini kullanıyor. Fırsatların ne kadar hızlı ve ne kadar hızlı bir şekilde elde edileceğini analiz ettikten sonra, evreni her zaman portföyünde tuttuğu 40 ila 80 fırsatla daraltmaktadır. 18 Mart 2016 itibarıyla, fonun varlıklarının% 73'ü hisse senedine, kalan kısmı nakit olarak yatırım yapmıştır. En yüksek ağırlıkları, sanayi ve sağlık hizmetleri ile tüketici konjonktürel piyasalarında daha düşük ağırlıklandırmalarla teknoloji ve finansal hizmetler sektöründeydi. Fonun portföyünün% 27'sini oluşturan en çok beş bekleyen anlaşması PartnerRe Ltd.'dir., 2015 sonlarında Exor SpA (OTC: EXOSF) tarafından satın alındı; 2015 yılında Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK-B) tarafından satın alınan Precision Castparts Corporation; Cytec Industries Inc. (NYSE: CYT); Chubb Ltd (NYSE: ACE); ve Health Net, Inc (NYSE: HNT). Fon, 2016 yılı itibarıyla son 10 yıl içinde% 3,2 ve son beş yıl içinde% 2'lik bir getiri sağlamıştır. Fonun harcama oranı% 1. 2'dir. Yatırım fonunun kurumsal sınıfı için minimum yatırım tutarı 100 000 ABD Dolarıdır. Perakende sınıfı ("ARBFX"), C hisseleri ("ARBCX") ve A hisseleri ("ARGAX") için minimum yatırım 2,50 ABD dolarıdır , ancak gider oranları daha yüksek (1.45-2.2%).

Birleşme Fonu (MERFX)

1989 yılında başlatılan Birleşme Fonu Yatırımcı Sınıfı ("MERFX"), birleşme-tahkim fonlarının dedesi olarak düşünülür. Aynı zamanda en büyük 4 dolardır. AUM'da 2 milyar. Büyüklüğünden dolayı, daha büyük anlaşmalara odaklanmalıdır. Bununla birlikte, fırsatlar ortaya çıktığında küçük fırsatlara da yatırım yapıyor. 18 Mart 2016 tarihi itibarıyla Fon'un en büyük holdingleri Precision Castparts, Time Warner Cable, Inc. (NYSE: TWC), Broadcom Corporation (NASDAQ: BRCM), Chubb ve PartnerRe idi. Fon son 10 yıl içinde% 2.91 ve son beş yıl içinde% 1.71 geri döndü. Minimum yatırım 2, 000 dolardır ve fonun gider oranı% 1.34'tür.

Gabelli ABC Fonu (GABCX)

Gabelli ABC Fon Sınıfı AAA ("GABCX"), birleşme ve satın alım anlaşmaları ararken çok değerli bir yatırım fonu gibi hareket eder ve hisse senetlerine iyi satan şirketlere yatırım yapmaktadır kendi içsel değerlerinin altında. 1 dolar. 4 milyar fonun meşgul olması için bir çok M & A anlaşması var. 2015 yılında en karlı anlaşması, Salix Pharmaceuticals Ltd.'nin Valeant Pharmaceuticals International, Inc. tarafından satın alınmasıydı (NYSE: VRX

VRXValeant Pharmaceuticals International Inc., 87 + 3, 31% Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu. ) yıllık% 75'lik bir getiri elde etmiştir. 21 Mart 2016 tarihi itibarıyla fon, varlıklarının% 57'sini nakit,% 40'ını hisse senedi olarak elinde tutuyordu. En büyük beş holdingi StanCorp Financial Group, Inc. (NYSE: SFG), Dyax Corporation (NASDAQ: DYAX), Lennar Corporation (NYSE: LEN LENLennar Corp55.58 + 1,760% Highstock 4 ile oluşturuldu 2. 6 ), Airgas Inc. (NYSE: ARG) ve BioMed Realty Trust, Inc. (NYSE: BMR). Son 10 yılda, fon yüzde 3.77 ile geri geldi ve son beş yılda% 2.93 geri döndü. Fonun asgari yatırım tutarı 10 bin dolardır ve harcama oranı% 0,59'dur.