Portföy yönetimi, farklı insanlara farklı şeyler demektir, ancak genel olarak, riskleri ve ödülleri dengelemek için bir yöntemdir. Ve herhangi bir yatırım stratejisinin amacı basit gözükse de - para kazanmak - çoğu zaman yatırımcının koşullarına bağlı.

Örneğin, tam zamanlı iş gücüne yeni gelen genç bir kişi, yatırım portföyünün büyümesini ve emekli olduğunda ona bir yuva yumurta sunmasını makul bir şekilde bekleyebilir. Tersine, daha yaşlı bir işçi zaten biriktirdiklerini tutmak isteyebilir. Açıkçası, her iki yatırımcının (diğerlerinin arzuları ile birlikte) arzularını karşılamak için bireyselleştirilmiş yaklaşımlara ihtiyaç vardır. Burada portföy Performansını ölçmenin ve iyileştirmenin bazı yollarına bakıyoruz.

Yatırım Getirisinin Ölçülmesi (ROI) Bir portföyün performansının en basit ölçümü, yatırım getirisi veya Yatırım Getiridir. Yatırım yapılan her bir doların neye mal olacağını bilerek, bireyler mantıklı bir para yönetimi stratejisini daha etkin bir şekilde formüle edebilirler.

ROI = (Kazançlar - Maliyet) / Maliyet

Elbette yatırım getirisi, bir yatırımcının elinde tutmayı seçtiği menkul kıymetlerin türüne bağlıdır ve pazar koşulları iyileştikçe veya kötüleşirse bu durum değişebilir. Genellikle, potansiyel yatırım getirisi ne kadar yüksek olursa risk o kadar yüksek olur ve tersi de o kadar yüksektir. Dolayısıyla, riskin kontrolü, ses portföy yönetiminin başlıca işlevlerinden biridir.

Ölçüm Riski
Risk ve ödül, aslında, aynı madalyonun iki yüzü olduğundan, birinin emrine birincil olarak bu madalyonu etkilemek ya da empoze etmek eğilimindedir. Örneğin, bir kişi mevcut varlıklarını büyütmek yerine korumak isterse portföyünde yalnızca güvenli ve güvenli yatırımlar isteyebilir. Ancak "güvenli ve güvenli" nedir ve böyle bir hedefe nasıl ulaşılabilir? (Arka plan okumak için, Risk Toleransınız nedir? 'ı kontrol edin)

Genel olarak, yatırım riskini hafifletmenin ve halen devam etmekte olan enflasyon oranının üstesinden gelmenin iki yolu vardır. Birincisi, menkul kıymetleri dikkatlice seçmektir, çünkü bazıları açıkça diğerlerinden daha risklidir. Bir yatırımcı favori kuruş hisse senedi satın alarak bir eve isabet olabilir, her zaman dışarı grev olacak imkânı var. Tersine, bir devlet tahvilleri üslerin etrafında sık sık dolaşma fırsatı sunmayabilir, ancak oyundan atılmanız da olası değildir.

Riski değerlendirmenin bir yolu, güvenlik altındaki beta sürümünü belirlemektir. 1'in beta değeri, hisse senedi değerinin genellikle piyasa ile birlikte yükseldiğini ve düştüğünü gösterir. Yüksek ve düşük betalar, ilgili piyasa ortalamalarından az çok farklılık olduğunu gösterir. (Daha fazla bilgi için bkz. Beta: Risk bilinir.)

Başka bir daha karmaşık olan risk değerlendirmenin araçları, riske ayarlı performansı risksiz bir orandan çıkararak ölçen Sharpe oranıdır , 10 yıllık U. gibi.S. Hazine bonosu, bir yatırım getirisinden ve sonucun bu getirilerin standart sapması ile bölünmesinden oluşur. Oran ne kadar yüksek olursa, riske-bağlı performansın o kadar iyi olduğu söylenir. (Daha fazla bilgi için, Keskinlik Oranı'nı Anlama konusuna bakın.)

Nasıl nicelendirmeyi seçtiğinize bakılmaksızın (diğer yöntemler arasında alfa, r-kare ve basit standart sapma hesaplamaları bulunur), risk gerçekten azalır fiyat dalgalanmalarına; Dolayısıyla, riski en aza indirgeyen ikinci ve belki de en popüler yöntem çeşitlendirmektir.

Altın ve gümüş gibi menkul kıymetlerin genellikle piyasa çöküşleri sırasında iyi performans gösterdiği, teknoloji stokları gibi diğerlerinin piyasa dalgalanmaya başladığında daha iyi bir sır olması sakın. Değişik piyasa koşullarına karşı korunmak için holdingleri dengeleyerek yatırımcılar, göreceli portföy istikrarını sağlayabilirler - çok uçucu olan bireysel yatırım araçları olsa bile.

Çeşitlendirmek Çeşitlendirme iyi olsa da aşırı çeşitlendirmede bir tehlike var. Değişik bir portföyün tüm noktası, normal piyasa dalgalanmaları ve uzun vadeli hisse senedi / piyasa durgunluklarıyla mücadele ile oluşan zirve fiyat etkilerini düzeltmektir. Azalan risklerin azaltılması aynı zamanda üst potansiyelin boğulmasını da içerdiğinden, bunun ötesinde herhangi bir şey hızla ters etki yaratabilir.

Bu orta seviye efekti, bahsedilen altın / gümüş stokları ve teknoloji stokları sadece ve eşit olarak oluşan bir portföy göz önüne alındığında kolayca anlaşılabilir. Teorik olarak, altın / gümüş hisse senetleri, düşüşlü piyasalarda iyi performans gösterecek ve bu yükseliş piyasalarda o kadar iyi gerçekleşmeyecek ve tersi teknoloji stokları için geçerli olacak. Tabii ki net sonuç, durgun bir portföy olup, bir alanda kazançlar, başka bir bölgedeki kayıplarla dengelenmiştir. (Sersemlemiş borsa toplayıcıları sevindirir. Varlık sınıfı seçimi daha basit ve güvenlidir) Daha fazla bilgi için bkz. Çeşitlendirme: Tümü (Varlık) Sınıfı .)

Piyango Etkisini Koruma çeşitlilikten vazgeçilmez portföy, yüksek riskli, yüksek getirili yatırımlara aşırı bağımlıdır - bunlar çeşitlidir ve uzun vadede olumlu bir beklenti sunmak için (mümkün olduğu kadar) kanıtlamış olsa bile. Bunun nedeni basit: Yatırımın spekülatif olması ne kadar çok ihtimal varsa: A) Söz verilen kazanımlar gerçekleşmeyecek; veya B) Yatırımcı, işletmelerin erken satışını gerektiren bir likidite krizi ile karşı karşıyadır.

Dikkate Alınması Gerekenler
Dolayısıyla, doğru portföy karışımına karar verirken şu şeyleri aklınızda tutun:
1. Hedefler - Tam olarak gerçekleştirmek istediğiniz şey nedir? Hedefiniz zenginlik toplamak mı, yoksa sahip olduğunuz şeyleri tutmak mı?

2. Risk Toleransı - Piyasanın günlük dalgalanmalarına ve dolayısıyla net değerinizin yükselişine ve düşülmesine nasıl bakıyorsunuz? Vahşi tepkime eğilimi gösteriyorsanız, gökyüzünde çekirge sürüsü olup olmadığına her zaman portföyünüz değer kaybederse, daha istikrarlı yatırımlar bulmanıza yardım edebilir. Doğru, belirlediğiniz bazı finansal hedeflere ulaşmanız daha uzun sürebilir, ancak en azından geceleri uyumaya başlayacaksınız … ve bitkiler güvende olacak.(Klişeleri unutun ve ne kadar değişkenliğinizin ortaya çıkabileceğini ortaya çıkarın. Kişisel Toleransın Kişiselleştirilmesi 'ı okuyun.)

3. Neyi Biliyorsunuz - Genellikle, bir şeyler bildiğiniz iş alanlarına ve sanayilere yatırım yapmaya yardımcı olur. Acme Widgets'ın muhteşem bir dördüncü çeyreği olabilir, ancak widget endüstrisi hakkında hiçbir şey bilmiyorsanız, şirketin başarılı olmaya devam edeceğini nereden bileceksiniz? Bu konuda, insanların beş ila on yıl sonra hala widget'ları kullanacağını nasıl anlarsınız? Açıkçası, belirli bir işletme veya endüstri hakkındaki bilgi, bu soruların yanıtlarını vermez, ancak kesinlikle zarar vermez.

4. Ne Zaman Alınır / Satılır - Borsa bize kısa bir süre önce bir şeyler öğretti ise, Kenny Rogers haklıydı: "Ne zaman tutacağını, katlamanın ne zaman olacağını bilmelisin." Yaptığınız her satın alımın bir amaca sahip olması gerekir ve piyasa ve diğer koşullara göre bu amaca sürekli olarak yeniden değerlendirme yapmalısınız.

Alt satır Para hedeflerinizi iyice anlayın ve ifade edin ve finansal planlamada aktif bir katılımcı olursanız, yatırım portföyünüzü daha güvenli ve istikrarlı bir şekilde büyütmek mümkündür - süreçte daha fazla (daha fazla) gri tüyü yok. (Değerlendirme değerinizi anahtar bir hisse setine uygulayarak analitik verimlilik elde edin Özkaynak Portföy Yönetim Mekaniği 'ı kontrol edin.)