Gelirlerdeki artış, özellikle de önceki üç ila beş yıl içinde ortalama gelir artışı, yatırımcıların potansiyel büyüme stoklarını değerlendirirken göz önüne alması gereken yararlı bir metriktir. Bununla birlikte, gelirlere, hatta hızla büyüyen gelirlere bakmak, yatırımcılar için yanıltıcı olabilir, çünkü tecrit halindeki gelirler bir şirketin mevcut kârlılığını veya gelecekteki kâr beklentilerini göstermez.

Güçlü potansiyel büyüme stoklarının belirlenmesinde yatırımcılar için daha önemli ölçütler ve faktörler, kâr marjı ve kazanç artışı, sermayenin etkin kullanımı ve sektördeki bir şirketin konumudur.

Kârlılık

Şirketler borçları yükseltmek veya ek hisse çıkarmak için sermaye piyasasına gidemiyorsa, büyüme en çok kârlar tarafından tetiklenir. Bir işletmenin hızla büyümesi için önemli miktarda sermaye harcamaları gerekir. Şirket büyüme üzerinde harcama yapmaya devam ettiği için, büyüme stoklarının temettü olarak çok fazla teklif vermediğinin bir nedeni de budur.

Yatırımcıların büyüme stoklarını değerlendirirken göz önüne alması gereken en iyi karlılık metrikleri, faaliyet marjı ve net marjtır. İşletme marjı, vergi öncesi kârlılığın sağlam bir göstergesi değil aynı zamanda bir şirket yönetiminin gücünün iyi bir ölçüsüdür. İşletme marjı, bir şirketin yönetim ekibinin malzeme, işçilik ve denizcilik gibi işletme maliyetlerini kontrol etmede ne kadar başarılı olduğunu ortaya koymaktadır.

Tüm öz sermaye değerlendirme metotlarında olduğu gibi, işletme marjı, özellikle şirketin en doğrudan rakiplerine kıyasla, endüstri ortalamalarıyla ilişkili olarak incelenir. Endüstrideki akranlarına göre önemli ölçüde daha yüksek bir işletme marjına sahip bir şirket hem finansal istikrar açısından hem de ticari büyümeye adamak için ilave işletme sermayesine sahip olmak ya da sanayi ya da genel ekonomik durgunlukları daha kolay hava koşullarıyla sağlamak açısından farklı avantajlara sahiptir.

Net marj, bir şirketin net gelir karına dönüşen toplam gelirlerin oranı olan alt satırı olan karını açıkça ortaya koymaktadır. Net marj, işletme marjı gibi, endüstri akranlarının marjlarıyla karşılaştırıldığında en kullanışlıdır. Bir şirketin kâr marjının genişleyip büyümediğine bakılmaksızın, karlılıktaki genel eğilimi zaman içinde dikkate almak da önemlidir.

Bir şirketin net kârını ölçmek için iyi bir varyasyon, hisse başına kazançtır (EPS), bu da bir şirketin kârının hisse başına tahsisini ortaya çıkarmaktadır. EPS, özellikle önemli bir metriktir, çünkü bu hisse fiyatını belirlemede önemli bir faktördür ve başka bir önemli performans metriğinin hesaplanmasında kullanıldığı için fiyat / kazanç oranı (P / E).

Büyüme yatırımcıları, EPS'nin en az% 10-15'lik bir büyüme oranını beklemektedir.Ancak, tahmin edilen EPS büyüme rakamlarını sağlıklı bir kuşkuyla karşılamak önemlidir. Öngörülen EPS rakamları analistlerden gelen tahminlerdir ve bazen tahminler bazen yanlış olur.

Sermayenin Verimli Kullanımı

Bir şirketin büyüme potansiyelinin güçlü bir ipucu, pazar payını genişletmek veya karlı yeni ürün veya hizmetler geliştirmek için sermayeyi ne kadar verimli kullandığını incelemekle elde edilebilir.

Aktif kârlılığı (ROA) oranı ve özkaynak kârlılığı oranı (ROE) oranı, sermaye verimliliğinin iki iyi ölçütüdür. Her iki metrik de bir şirketin ek kazanç elde etmek için varolan varlıkları ne kadar etkili kullandığını göstermek için tasarlanmıştır. ROA veya net kazançların toplam varlıklara bölünmesi, bir şirketin varlık tabanını kullanarak ne tür bir getiri elde ettiğini gösterir. ROE veya net gelirin toplam özkaynağa bölünmesiyle, bir şirketin yatırımcılar tarafından sağlanan sermaye getirisini ne kadar etkili bir şekilde ürettiğini ortaya koymaktadır.

Endüstri Pozisyonu

Bir şirketin belirli endüstrisindeki konumunun gücünü gösteren basit bir matematiksel formül yoktur, ancak bu genellikle bir şirketin büyüme umutlarını belirlemede kritik bir faktör olabilir. En yüksek potansiyele sahip şirketleri belirlemek isteyen büyüme yatırımcıları, bir şirketin bir marka haline gelmesindeki başarısı gibi daha az somut faktörleri de inceliyor. Güçlü marka varlığının başlıca örnekleri The Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-1.% 09 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur), Apple Inc. ( NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 25 + 01.01 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturuldu) ve Nike Inc. (NYSE: NKE NKENike Inc56.04 + 0. 59% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ).

Dikkat çekilmesi gereken bir başka endüstri konumu faktörü, bir şirketin ekonomik hendek ya da pazar payına ve kârlarına göre bir miktar koruma sağlayan herhangi bir rekabet üstünlüğüne sahip olmaktır. Ekonomik hendekler, düşük maliyetli üretim yetenekleri, tescilli teknoloji veya bir endüstride yeni şirketlerin girişi için yüksek engeller biçiminde olabilir. Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45. 53-3.% 99 Created with Highstock 4. 2. 6 gibi uzun süredir hizmet veren cep telefonu şirketleri) tarafından ekonomik horozlara sahiptir. mevcut muazzam iletişim altyapısı. Yeni bir cep telefonu şirketinin Verizon ile rekabet edebilecek kadar iyi bir iletişim ağı kurması için büyük sermaye yatırımları ve önemli miktarda zaman gerekir.

Büyüme Amaçlı

Büyüme stokları genel olarak hisse fiyatında makul ölçüde beklenen yıllık büyüme potansiyeli olan hisse senetleri olarak tanımlanır ve yaklaşık% 10-20'dir. Bu, aslında beş ila yedi yıl içinde fiyat ikiye katlanması beklenen bir hisse senedi. Gerçekte, iyi bir büyüme payı, hisse senedi fiyatının genel piyasa veya endüstri ortalamalarını aşan herhangi bir hisse senedidir. En iyi büyüme stoklarını belirlemek için yatırımcılar, bir şirketin verimliliğini, kârlılığını ve endüstri konumunu göz önüne alan çeşitli açılardan ele alıyor.