Temettü indirimi modeli (DDM) olarak da bilinen Gordon büyüme modeli, önümüzdeki yıl hisse başına beklenen temettü oranını (DPS) kullanarak şirketin öz değerini hesaplamak için kullanılır , bir şirketin temettülerinde büyüme oranı ve yatırımcının gereken getiri oranı. Yatırımcılar, çoğunlukla, hisse senedinin piyasa fiyatı ile temettüler bazında beklenen değeri karşılaştırarak bir hisse senedi değer düşüklüğüne uğramış veya aşırı değerlenip değerlenmediğini ölçmek için modeli kullanır. Model ağırlıklı olarak bir hisse senedi verebilir gelecek temettü odaklanır; Bu nedenle, istikrarlı büyüme oranları ve istikrarlı kaldıraç özelliklerine sahip olan büyük ve istikrarlı şirketler ile istikrarlı yüksek temettü ödemeleri yapan firmalar için en iyi sonucu alır. Gordon büyüme modeli, kamu hizmetleri, büyük finansal şirketler ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) gibi şirketlerde kullanılabilir.
Örneğin, Gordon büyüme modeli, kamu şirketlerini değerlendirirken etkilidir. Genellikle, kamu hizmetleri şirketleri, önceki temettü ödemelerine dayanan yüksek temettü sunarlar. Hizmet sunan şirketler genellikle istikrarlı bir büyüme oranına ve istikrarlı kaldıraç özelliklerine sahiptir.
Büyük finansal şirketler de Gordon büyüme modeli kullanılarak değerlendirilebilir. Bu şirketlerin büyüklüğü nedeniyle genellikle olağandışı büyüme göstermediğinden, büyüme oranları istikrarlı. Birçok finansal şirket yüksek temettü ödüyor ve istikrarlı bir kaldıraç da yapıyor.
GYO, Gordon büyüme modelini kullanarak değerlendirilebilecek başka bir adaydır. Yatırım politikasıyla sınırlandırıldığından istikrarlı büyüme oranları vardır. GYO'nun kısıtlamaları, temettü dağıtımını sürekli yaparak istikrarlı bir temettü büyüme oranı yaratmaktadır.
Gordon Büyüme Modeli'nin avantajları ve dezavantajları nelerdir?
, Bir şirketin halka açık hisselerini değerlendirebilmek için Gordon Büyüme Modeli'ni kullanmanın avantaj ve dezavantajlarını kavrar. Kullanılan varsayımları öğrenin.
Gordon Büyüme Modeli neden daha yaygın kullanılmıyor?
, Bir şirketin hisse senedi fiyatını değerlemede neden Gordon büyüme modelinin daha yaygın kullanılmadığını öğrenir. Verimsizliklerinin yanı sıra faydalarını da anlayın.
Gordon büyüme modeli açısından, istenen getiri oranı bir hissenin fiyatını nasıl etkiliyor?
ÖNce hızlı bir gözden geçirme: gerekli getiri oranı, bir yatırımcının altta yatan bir güvenlik satın almak için yatırımda bulunması gereken bir yüzde olarak ifade edilen getiri olarak tanımlanır. Örneğin, bir yatırımcı bir yatırımda% 7'lik bir getiri bekliyorsa, o zaman,% 7'lik bir kazanç veya daha yüksek bir ödenmesi gereken bir T-faturasına yatırım yapmak ister.