Gordon büyüme modeli daha tahmin edilemeyen birçok varsayıma dayandığı için daha yaygın olarak kullanılmaz.
Gordon büyüme modeli, bir şirketin halka açık hisselerini değerlendirmek için kullanılır. Bunu, bir şirketin beklenen gelecekteki temettü ödemelerini, mevcut günden indirgenecek şekilde toplanmasıyla yapar. Gordon büyüme modeli, bir şirketin beklenen gelecekteki temettülerinin net bugünkü değeri (NPV) temel alınarak bir stok değerini belirtir.
Gordon büyüme modeli "hisse fiyatı = (Bir sonraki dönemde temettü ödemesi) / (özkaynak maliyeti - temettü artırma oranı)" dir.
Yaygın olarak kullanılmasına rağmen, Gordon büyüme modelinin birçok verimsizliği vardır. Kâr payı dağıtıyorsa, yalnızca bir şirketin hisselerini değerlendirmek için kullanılabilir. Özel şirketler bu şekilde değerlenemezler. Halka açık bir şirket kar dağıtımı yapmazsa, temettü dağıtacak olursa, temettü dağıtımında varsayımlar yapılmalıdır. Genellikle teknoloji endüstrisinde görülen büyüme stokları, geleneksel olarak temettü ödememektedir ve bu model kullanılarak değer kazanmak zordur.
Gordon büyüme modeli aynı zamanda öz sermaye maliyetinin veya temettü büyüme oranındaki değişikliklere karşı çok hassas ve güvenilmez hale getiriyor. Kâr payı artış oranının istikrarlı olduğu ve her ikisinin de doğru olabileceği veya olmayabileceği öz sermaye maliyetinin değerini aşamadığı varsayılmaktadır.
Buna ek olarak, model bir şirketin değerini artıran marka sadakati, müşteri listeleri ve benzersiz fikri mülkiyet gibi temettü dağıtıcı unsurları hesaba katmıyor.
Öte yandan, farklı endüstrilerdeki şirketlerin karşılaştırılmasına ilişkin bazı bilgiler vermektedir, çünkü mevcut piyasa koşullarını hesaba katmıyor.
Gordon Büyüme Modeli'nin avantajları ve dezavantajları nelerdir?
, Bir şirketin halka açık hisselerini değerlendirebilmek için Gordon Büyüme Modeli'ni kullanmanın avantaj ve dezavantajlarını kavrar. Kullanılan varsayımları öğrenin.
Gordon Büyüme Modeli'ni kullanarak değerlendirme için en iyi aday hangileri?
, Gordon büyüme modelinin ne olduğunu, bir şirkete nasıl değer biçildiğini ve modelin kullanıldığı değerlendirme için adayların en uygunlarını öğrenir.
Gordon büyüme modeli açısından, istenen getiri oranı bir hissenin fiyatını nasıl etkiliyor?
ÖNce hızlı bir gözden geçirme: gerekli getiri oranı, bir yatırımcının altta yatan bir güvenlik satın almak için yatırımda bulunması gereken bir yüzde olarak ifade edilen getiri olarak tanımlanır. Örneğin, bir yatırımcı bir yatırımda% 7'lik bir getiri bekliyorsa, o zaman,% 7'lik bir kazanç veya daha yüksek bir ödenmesi gereken bir T-faturasına yatırım yapmak ister.