Kâr payı indirim modeli olarak da bilinen Gordon Büyüme Modeli, halka açık bir hisse senedinin değerini, gelecekte beklenen temettü ödemelerinin değerlerini mevcutlarına indirgenecek şekilde toplar değerler. Esas itibarıyla, beklenen gelecekteki temettülerin net bugünkü değerine (NPV) dayalı bir hisse senedini belirtir.
Gordon Büyüme Modeli: hisse senedi fiyatı = (sonraki dönemde temettü ödemesi) / (özkaynak maliyeti - temettü artırma oranı)
Gordon Büyüme Modeli'nin avantajları, hisse fiyatını hesaplamak için en çok kullanılan model ve bu nedenle anlaşılması en kolay olanıdır. Pazar koşullarını dikkate almadan bir şirketin değerini belirtir, bu nedenle farklı ebat ve farklı endüstrilerdeki şirketler arasında karşılaştırmalar yapmak daha kolaydır.
Gordon Büyüme Modeli için birçok dezavantaj vardır. Marka sadakati, müşteri alıkoyma ve maddi olmayan varlıkların sahipliği gibi temassız faktörleri hesaba katmaz; bunların hepsi bir şirketin değerini arttırır. Gordon Büyüme Modeli, bir şirketin temettü büyüme oranının istikrarlı ve bilinen olduğu varsayımına büyük ölçüde dayanıyor.
Bir hisse senedi, büyüme stokları gibi mevcut temettü ödemiyorsa, varsayımlara daha da fazla bağımlı olarak Gordon Büyüme Modeli'nin daha genel bir biçimi kullanılmalıdır. Model aynı zamanda bir şirketin hisse senedi fiyatının seçilen temettü artırma oranına aşırı duyarlı olduğunu ve büyüme oranının öz sermaye maliyetini aşamadığını ve bu da her zaman doğru olmayabileceğini iddia etmektedir.
İki tip Gordon Büyüme Modeli vardır: istikrarlı büyüme modeli ve çok aşamalı büyüme modeli.
3'ten büyük ->Gordon Büyüme Modeli neden daha yaygın kullanılmıyor?
, Bir şirketin hisse senedi fiyatını değerlemede neden Gordon büyüme modelinin daha yaygın kullanılmadığını öğrenir. Verimsizliklerinin yanı sıra faydalarını da anlayın.
Gordon Büyüme Modeli'ni kullanarak değerlendirme için en iyi aday hangileri?
, Gordon büyüme modelinin ne olduğunu, bir şirkete nasıl değer biçildiğini ve modelin kullanıldığı değerlendirme için adayların en uygunlarını öğrenir.
Gordon büyüme modeli açısından, istenen getiri oranı bir hissenin fiyatını nasıl etkiliyor?
ÖNce hızlı bir gözden geçirme: gerekli getiri oranı, bir yatırımcının altta yatan bir güvenlik satın almak için yatırımda bulunması gereken bir yüzde olarak ifade edilen getiri olarak tanımlanır. Örneğin, bir yatırımcı bir yatırımda% 7'lik bir getiri bekliyorsa, o zaman,% 7'lik bir kazanç veya daha yüksek bir ödenmesi gereken bir T-faturasına yatırım yapmak ister.