Genellikle ucuz birinin her şeyin fiyatını ve hiçbir şeyin değerini bilmediği belirtildi. Buna karşın, akıllı, daha seçici olan kişiler, daha az ödeme yapmanın her zaman en iyi değeri temsil etmediğini kabul eder. İndirim aracı kurumları ve yüksüz yatırım fonu şirketleri yatırımcıları maliyet üzerine yoğunlaştırmaya çalışmaktadırlar. Bunun yerine odaklanmanın neden değerli olması gerektiğini öğrenmek için okumaya devam edin.

Birincil Değer Bileşenleri
Bireysel yatırımcılara sunulan yatırım hizmetleri birçok ambalajlama ve dağıtım çeşidi ile sağlanır. İndirim komisyonculuk evleri, tam hizmet brokerlik evleri, yük yatırım fonu işletmeleri, yükü olmayan yatırım fonu işletmeleri, bankalar, sigorta şirketleri, özel para yönetim firmaları ve ücretli danışmanlar, yatırımcıları, mevcut en iyi alternatifleri sağlayabileceklerini ikna etmeye çalışıyorlar. Paranızı yönetmek gelir. Ancak, farklılıklarına rağmen, bu dağıtım kanallarının her biri "aynı havuzdan avlanma" dır. Her biri, aynı geniş varlık bileşenlerini (nakit, tahvil ve hisse senetleri) büyük ölçüde kullanıyor. Paketleme farklı olabilir, ancak paket içindeki bileşenler büyük ölçüde aynıdır. Daha da önemlisi, her biri üç temel değer bileşeninin tamamı veya bir kısmını sağlar:

• Advice - Bir yatırımcının hedefleri ve belirli kısıtlamaları göz önüne alındığında uygun bir yatırım stratejisinin tanımlanması ve uygulanması süreci.
• Portföy Yönetimi - Danışman bileşenin tanımladığı stratejiyi doğru bir şekilde ele alan bir yatırım portföyü oluşturma ve sürdürme süreci.
• Yönetim - Portföy yönetim süreçlerini etkili bir şekilde yürütmek için gereken tüm işlem, takas ve raporlama işlevleri.

İlginç bir şekilde, bu değer bileşenleri için fiyatlandırma, seçilen dağıtım kanalından bağımsız olarak oldukça benzer.

Eski Model
Yıllar önce, perakende yatırım manzara tam hizmet yatırım evleri hakim oldu. Bankaların bireylere yatırım yapmasına izin verilmiyordu ve sigorta şirketleri sabit emekliliklerle sınırlıydı.

Bir broker tarafından önerilen bir yatırım ürünü, bireysel hisse senedi ve tahvil şeklinde gelir. Bu çeşitli menkul kıymetlerin kademeli birikimi bir yatırım portföyü haline gelir. Bu nedenle, komisyoncu şimdi portföy yönetimi hizmetleri sunmaktadır. Hizmetin bir parçası olarak çeşitli yönetim fonksiyonları sağlanmaktadır. Bir müşteri bir menkul kıymet alım satımını onayladığında, aracı kurum ticareti yapar ve uygun yerleşim yerleri düzenler. Onaylar ve bildirimler oluşturulur. Kâr payı ve gelir tablosu hesaplanmakta ve yıl sonu vergi verileri sağlanmaktadır.

Bu tam hizmet, portföy yönetimi ve yönetimi için müşteriye maliyet, bir güvenlik her satın alındığında veya satıldığında önemli bir komisyondur. İndirim Aracı Kurumunun Gelişimi 80'li yılların ortalarında komisyon masraflarının serbestleştirilmesi dışında (bkz.
Para İdaresi Ücretleri 'ı Üzerine Etmeyin) indirimli aracı kurumlar. Aynı işlemi daha ucuza uygulayarak neden bir hisse senedi almak ya da satmak için yüksek bir komisyon ödüyorsun? İndirim brokerlerinde, genel stratejinizin ne olması gerektiğine kendiniz karar veriyorsunuz ve kendi hisse senedi ve tahvillerinizi (portföy yönetimi) seçebiliyorsunuz ve indirim aracılık işlemleri esnafı idare edecek ve halledecek, size teyit ve bildirimler sunacak ve diğer tüm İhtiyacınız olduğunu bildiren (yönetim).

Üç temel değer unsurundan habersiz birçok kişi, "Evet, neden bu indirim komisyoncusu 'u yapabilecekleri şeyleri yaparsam, tam hizmet komisyoncuma neden bir hisse alıp satmak için büyük bir komisyon ödemeliyim? daha ucuz bir ücret karşılığında? " Bununla birlikte, indirim komisyoncusu tam olarak benzer bir hizmet sunmuyor. Olanlar, yatırımcının tavsiye ve portföy yönetimi hizmetini dış kaynak kullanımını durdurmak ve dolayısıyla ödemeyi kararlaştırmasıdır. Doğru ya da yanlış, yatırımcılar bu şeyleri yapabilecek kadar yetkili olduklarını düşünüyor. Yatırımcıların kendileri için yapamayacakları tek işlevi yönetimdir; yatırımcıların komisyon indirimi şeklinde ödediği şey budur. Tam Hizmet Arazisinde Panik İndirimli brokerlerin ucuz fiyatlarına yanıt olarak, tipik tam hizmet komisyoncusu panikler sağlanan diğer hizmetlerin değerini açıklayamadığı için komisyon ücretlerini düşürmeye başlar. Eski modelin doğasında olan zayıf yönleri ile dolup taşması, görevi daha kolay hale getirmiyor. Ticarete dayalı komisyon tazminatı yapısında yerleşik bir çıkar çatışması var. Tavsiyenin gerçek anlamda müşterinin yararına olduğu veya broker için gelir üretme ihtiyacı kusurlu mu? Stok ve tahvillerden bazılarının yanı sıra, aracı kurum stratejik yatırım tavsiyesi vermek için hangi niteliklere sahip olmalıdır? Onaylı bir Finansal Planlayıcı (CFP) midir? Güvenlik seçimi alanında, broker etkili bir portföy oluşturmak için hangi niteliklere sahip olmalıdır? Chartered Financial Analyst (CFA) midir? Bu alanlardaki komisyoncunuz kadar iyi bir iş yapabileceğinizi hissedebilirsiniz.

ve
Brokerınızı Değerlendirin . Belki de, tipik tam hizmet komisyoncusu, o zaman, müşteri fonlarını profesyonelce yönetmek için en iyi nitelikte değildir ya da belki şu anda bireysel menkul kıymetleri işlemede daha az gelir olanağı olduğu için yakında yük yatırım fonu yönünde bir dönüş vardır - bir satış ücretiyle satılan fonlar. Bu, giderek büyüyen bir trend halini aldı ve bu broker broker sizi yönlendirmeye odaklandı (tavsiyeler) ve profesyonel bir para yönetimi şirketi fonları yönetiyor.Yönetim ve mesleki para yönetimi için yıllık ücretler, müşterinin fon varlıklarından fon şirketi tarafından çekilir. Bununla birlikte, kısa süre sonra, yatırımcılar sınırsız yatırım fonu buldular. Merak ediyorlar: Bir satış masrafı ödemeden aynı profesyonel yönetim birimine erişebildiğimde neden bir tam hizmet komisyoncusu için bir ücret ödüyorsunuz? Yine, bu, yatırımcının kendi danışmanı olması gerektiği anlamına gelir. Fiyatlandırma Değer Bileşenleri Eski tam hizmet "günün hisse senedi" modeli, büyük oranda geçmişin bir eseridir. (Daha fazla bilgi için bkz.

Uyumlu bir Broker Seçme . Bireysel menkul kıymetleri ticareti yapan bireysel yatırımcılar öncelikle kendilerini indirim aracılık evleri vasıtasıyla yapıyor. Diğer yatırımcılar, yatırım fonu, değişken emeklilik ve özel para yöneticilerine yöneldi. Bununla birlikte, çeşitli yaklaşımlara rağmen, üç değerli bileşenin fiyatlandırması oldukça benzerdir. Yatırım fonları ve değişken emeklilik bu fiyatlandırmayla ilgili en iyi bilgileri sunar. Fonlara yapılan bir inceleme, yönetim ücretlerini yılda yaklaşık% 0,5 olarak belirtir. Yatırım fonlarında portföy yönetimi için ortalama gömülü ücret de yılda% 0,5 civarında çalışır. Tavsiye ücreti satış masraflarına yansıtılır. Yatırım fonları, ön uç yükleri, arka uç yükleri ve seviye yükleri dahil olmak üzere çeşitli satış ücreti yapılarına sahiptir. Bir yatırım fonu tipik tutma süresinde faktoring, ortalama satış ücreti yılda yaklaşık% 1 çalışır bulacaksınız.

Her üç değer bileşeni için ortalama yıllık fiyatların ortalaması her yıl yaklaşık% 2 civarındadır ve masraflar her zaman tamamen şeffaf olmayabilir, ancak farkında olsanız da istemeseniz de yine de onlara ödeme yaparsınız. (Yatırım fonu ücretleri hakkında daha fazla bilgi için,
Yatırım Fonlarının Ücretini Durdur

başlıklı bölümünü okuyun.)

Çeşitli Yatırımcılar Tarafından Ödenen Masraflar Bir indirim komisyoncusu aracılığıyla bireysel ticaret hisse senetleri kendi danışman ve para yöneticisi. Dış masraflar kesinlikle idari, dolayısıyla yılda% 0,5 yıllık bir maliyeti varsayabiliriz, ancak hesap büyüklüğüne ve işlem hacmine bağlı olarak az olabilir. Yüklenici olmayan yatırım fonları seçen bir yatırımcı kendi danışmanı gibi davranıyor, bu nedenle dış masraflar mesleki yönetim ve yönetimle sınırlıdır. Yıllık maliyet yaklaşık% 1'dir.

Bir komisyoncudan kaynak yükü seçen bir yatırımcı, üç değer bileşeninin tümünü dışardan tedarik ediyor. Yıllık maliyet yaklaşık% 2'dir. Bu müşteri, ücretsiz fonlar arasında fon tahsis eden ücretli bir danışman kullanıyorsa, danışman genellikle% 1 yıllık danışman ücreti ve fonların dahili masrafı% 1 tutar; bu nedenle müşteriye toplam maliyet Aynı:% 2.
Müşteriler, profesyonel danışmanlar vasıtasıyla özel para yöneticilerine erişirken, bu yöneticilerin daha kişiselleştirilmiş bir hizmet sunduğuna inanarak yılda en az% 2 ve daha fazla ödeme yaparlar.

Değişken yıllık sigortalar yılda yaklaşık% 2 oranında bir ücret alır, ancak ek bir% 1.25 ile ölüm yardımı garantisi sigortasını üstlenmektedir.

Ücretsiz öğle yemeğinde

yok Değerin her şeyinde bir maliyet vardır.Finansal hizmetler sektöründeki fiyatlandırma, gereksiz değildir - sunulan hizmetlerle bağlantılıdır. Bir yatırımcı olarak, paranızın değerinde olup olmadığınızı değerlendirmeniz gerekir. Bazı değer bileşenlerini kendiniz üstlenmeye karar verirseniz, fiyatınızı düşürürsünüz, ancak maliyeti nedir? Ucuz adamın aptallığını izlememeye özen gösterin. Sonuç olarak size maliyetten daha fazla hata yapabilirsin. Kendini etkili bir danışman olarak görebilir ve yılda% 1 tasarruf edebileceğinizi düşünüyorsanız, boşta kalmayan para birimleri ile yola çıkın. Paranızı ve profesyonellerinizi de yönetebileceğinizi düşünüyorsanız, kendi hisse senedi ve tahvillerinizi satın alın ve% 0,5'lik bir tasarruf sağlayın. Hangi rotayı seçerseniz seçin, temel değer bileşenlerini, fiyatlandırmayı ve sizin için ne ödeme yapacağınızı düşünün.