Ulusal belediye tahvillerinden oluşan borsa yatırım fonları (ETF), yatırımcıların devlet gelirlerinden muaf olan sabit getirili tahsisatlarına ve bazı durumlarda alternatif asgari vergiden (AMT ) yanı sıra. Aşağıda, 2016 yılı için en çok kabul gören beş belediye tahvilinin, 4 Mart 2016 itibariyle varlık altındaki varlıklara göre sıralanmıştır.

National AMT-Free Muni Bond

AUM ile toplam 6 dolar olan en büyük belediye bonosu olan ETF. 23 milyar dolarlık, ulusal AMT-Free Muni Bond (NYSEACRA: MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110, 85 + 0.% 10 Highstock 4. ile oluşturulmuştur. 2. 6 ), yatırım amaçlı portföyünü yönetmektedir fon tarafından üretilen gelir üzerinde AMT ve devlet vergilerinden muafiyet sağlamak. En büyük ulusal belediye bonosu ETF olmanın yanı sıra, fonun günlük ortalama dolar birikimi de 56 $ 'dır. Son 45 ticaret gününe dayanan 83 milyon, kategorideki en aktif ikinci ETF'nin neredeyse üç katı.

Fonun portföyü, 2 891 holding ile kategoride en fazla çeşitlilik sergiliyor. Bu gruptaki diğer dört ETF gibi, Kaliforniya'dan olan belediye tahvilleri portföyün en büyük yüzdesini temsil ediyor ve onu New York'tan belediye tahvilleri izlemektedir. Portföydeki tahvillerin ağırlıklı ortalama vadesi 14.06, süresi 6 olan. 3. Fonun gider oranı% 0 25, dağıtım getirisi ise% 2,49'dur. Fon, son beş yılda, portföyündeki tahvillerin göreceli olarak uzun vadelerinden% 5,03'lük yıllık getiri elde ederek yararlandı.

SPDR Nuveen Barclays Kısa Vadeli Belediye Tahvilleri ETF

Beş yıllık vadeye sahip borca ​​sahip bir portföy ile SPDR Nuveen Barclays Kısa Vadeli Belediye Bonosu ETF (NYSEACRA: SHM SHMSPDR Nuv Blmbrg48, 460.00% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 4.6.699 ), düşük faiz oranı duyarlılığını, minimum derecelendirmesi olan Aa3'ün Moody's'in veya Standart'ın kredi güvenliği ile birleştirir & Yoksul AA-. Sonuç olarak, fon, riskten kaçınan yatırımcıların ilgisini çekmekte ve bunun AUM'si 2 ABD doları ile kanıtlanmaktadır. 92 milyar.

Sınırlı faiz oranı duyarlılığı, portföydeki 256 pozisyon için fonun 2,8 süresi ve ağırlıklı ortalama vadesinin 4,21 yıl olması sonucudur. Fonun% 0,91'lik bir dağıtım hasılatı ve% 5,2'lik en büyük ulusal belediye bazında beş ETF'nin en düşük harcama oranı var. Yıllıklandırılmış beş yıllık getirisi% 1. 57'dir.

Market Vektörleri Yüksek Verimli Belediye ETF

Pazar Vektörleri Yüksek Verimli Belediye ETF'leri (NYSEACRA: HYD HYDVanEck Vct HY M31. 19 + 0.% 35 Highstock 4. 2 ile oluşturulmuştur. 6 ) yüksek getirili borç ile uzun vadelerin kombinasyonu SPDR Nuveen Barclays Kısa Vadeli Belediye Bonosu ETF'inin güvenlik spektrumunun karşı ucuna getiriyor.Risk profilinin yükselmesine rağmen, Market Vectors ETF'nin yatırımcılara olan ilgisi, günlük ortalama doların hacmi 18 $ olan likit ticaretle sonuçlandı. 37 milyon ve AUM 1 dolar. 94 milyar.

Fon, ağırlıklı ortalama vadesi 20,83, süresi 8,3, gider oranı% 0,35 ve dağıtım getirisi 4 73 dahil olmak üzere ilk beş ETF'de en yüksek olan birkaç ölçüm değerine sahiptir. %. Fon, son beş yılda% 7 57 oranında yıllık getiri elde eden beş en büyük ulusal belediye ETF'sinden en iyi performans göstereni olmuştur.

SPDR Nuveen Barclays Belediye Tahvil Borsası ETF

SPDR Nuveen Barclays Belediye Tahvil Borsası ETF (NYSEACRA: TFI TFISPDR Nuv Blmbrg49.04 + 0.% 12 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 >), düşük kredi riskini daha uzun vadelerle birleştiren bir ulusal belediye tahvilleri ETF'yi arayan yatırımcılar için uygun bir portföy ilavesi olabilir. Fon, kredi riskini 1 dolarla sınırlar. 72 milyar AUM seviyesinde, portföyün 262 puanı için AA ağırlıklı S & P ratingine sahip. Portföy, ortalama vadesi 13 37 yıl ve süresi 7 olan daha uzun belediye bonolarına maruz kalma imkânı sağlamaktadır. 3. SPDR Nuveen Barclays Belediye Bonosu ETF, günlük 16 dolarlık ortalama hacim ile belediye yatırımcılarına bol miktarda likidite sağlamaktadır. 38 milyon. Fonun dağıtım hasılatı% 2,28 ve grubun en düşük seviyesinde ise% 0,23'lük gider oranı bulunmaktadır. Getiri duyarlılığı ve kredi güvenliği kombinasyonu, yatırımcıları son beş yıl içinde ödüllendirdi ve yıllık getiri% 5.39 olarak kaydedildi.

Piyasa Vektörleri AMT-Serbest Ara Vadeli Belediye ETF

İlk beşte yer alan ikinci AMT-muaf ulusal belediye tahvilleri olan ETF olarak, Pazar Vektörleri AMT-Free Intermediate Belediye ETF (NYSEACRA: ITM

ITMVanEck VTT AMT24. +0.% 21 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) altı yıla kadar asgari vadeye ve en fazla 17 yıl vadeye kadar uzanan ara pazara geniş bir yaklaşım getirmektedir. Faize duyarlılığı sınırlamak için, fon portföy yöneticileri ağırlıklı ortalama vadeyi 10 7 yıla ve süreyi 7 ayda tutarak menzilin kısa vadesine odaklanıyorlar. 3. Fonun AUM'su 1 ABD dolarıdır. 4 milyar, en azından kısmen, nispeten daha düşük faiz duyarlılığına ve yüksek net değerli bireysel kategorideki yatırımcılar için popüler bir tercih haline getiren AMT muafiyetine atfedilebilir. Günlük ortalama dolar hacmi 11 $ 'dır. 54 milyonu, en büyük kurumsal ticaretten başka herkes için yeterlidir. Dağıtım verimi% 2,27 ve gider oranı makul% 0,24'tür. Beş yıllık yıllık kazanç oranı% 5, 45, sadece Pazar Vektörleri Yüksek Verimli Belediye ETF'nin geri dönüşünün ardından ikinci sırada.

Bottom Line

2016 yılı için en popüler beş belediye bonosu ETF'leri, yatırımcılara devlet vergilerinden muaf bir gelir elde etmek için çok çeşitli seçenekleri sunuyor. Bu seçenekler arasında, net geliri artırmak için AMT istisnaları, dağıtım verilerini en yükseğe çıkarmak için yüksek verimli belediye tahvilleri ve faiz oranındaki değişikliklere hassasiyetlerini sınırlayabilen veya artıran fonlar yer almaktadır.