Pek çok akıllı yatırımcı, temettülerin uzun vadeli yatırım başarısının anahtarı olduğuna inanıyor. Warren Buffett kesinlikle bu kategoriye girer. Bir hisse senetinin önümüzdeki çeyrekte veya gelecek yıl hangi yönde hareket edeceği konusunda büyük bahisler oynamıyor. Bunun yerine, sürdürülebilir temettü sunmak için kaliteli şirketler üzerinde yoğunlaşıyor.

Buffett, bir şirketin güçlü nakit akışı ürettiği sürece, sürekli karlı olduğu ve fazla değerlenmediği sürece hisse senedinin herhangi bir dalışta veya hatta önemli isabetlerden sonra yeniden toplandığını biliyor. Kaliteli bir şirketin hisse senetleri önemli bir isabet alırsa, bazen bir pozisyona katılır. Genellikle en büyük kazançların yapıldığı budur ve Buffett'in "Sokaklarda kan olduğu zaman satın alın" derdiğinde ne anlama geldiği gelir. "Bu teklif gerçekten Napoleon'a karşı Waterloo Savaşı'nın ardından gelen panikte bir servet kazanmış İngiliz Baron Rothschild'den kaynaklandı. Kime alıntı yapıldığı önemli değildir. Önemli olan iki inanılmaz başarılı yatırımcının aynı düşünceye inanması. (Daha fazla bilgi için, bkz. En Büyük Yatırımcılar: Warren Buffett .

Bununla birlikte, yalnızca temettü ödeyen hisse senetleri satın almanız gerektiği konusunda herhangi bir kural yoktur. Diğer fırsatlar var. Bu davalarda, temettülerde sunulmayan şey, hisse senedi değerlemesi için telafi edilme potansiyeline sahiptir.

Aşağıdaki yedi şirket, güçlü nakit akışı sağlıyor, borç endişesi taşımıyor, son üç mali yılda tutarlı bir gelir artışı sağlıyor ve kısa faiz seviyelerine sahip değiller. Bunların hepsi olumlu işaretler. Bu şirketlerden yalnızca bir tanesi, son 4 çeyrek boyunca Alexion Pharmaceuticals, Inc. (ALXN ALXNAlexion Pharmaceuticals Inc115 94-1,% 70 Highstock 4. 2 6 < ). Yedi şirketin tümü son üç mali yılda kârlı olmuştur. Geçen yıl yedi hisse senedi sadece dörtü takdir var. Dört güçlü hisse senedi ile şu anki ivme kazanmak veya devam etmemek olsun, diğer üç hisse senedinde değer aramak ya da hiç bir şey yapmak değil, kendi takdirine bağlıdır. Aşağıdaki bilgiler kendi araştırmanız için başlangıç ​​noktası olarak görülmelidir. (Daha fazla bilgi için, bkz. En Büyük Biyoteknoloji Şirketleri .)

Temettü Olmayan Kaliteli Hisse Senedi

Aşağıdaki grafikte, serbest nakit akış oranı (LFCF), borç / öz sermaye oranı (D / E Oranı), kısa vadeli faiz ve takip eden fiyat-gelir (peşpeşe P / E) ve forward fiyat-kazanç oranı (ileri P / E).

LFCF (ttm)

D / E Oranı	1 Yıllık Hisse Performansı	Kısa Vadeli	Arka P / E	İleri P / E	EW
EWEdwards Lifesciences Corp103. 16 + 0. 43% Highstock ile oluşturuldu 4. 2. 6 487 $.28 milyon	0. 39 26	. % 14	1. 73%	45	32	PCLN
PCLN Priceline Group Inc1, 903. 00 + 0. 45% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 2 $. 45 milyar	0. 11 71	. % 91	3. % 06	26	17	BIIB
BIIBBiogen Inc315. 47 ± 0. 42% Highstock 4 ile oluşturuldu. 2. 6 2 $. 98 milyar	0. 57	-7. % 00	1. 14%	17	14	FB
FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 $ 6. 04 milyar	0. 28 00	. % 49	1. 08%	74	26	ALXN
481 $. 42 milyon	0. 42	-36. % 50	2. 94%	193	20	AMG
AMGAfiliated Managers Group Inc186. 06 + 0. 38% Highstock ile oluşturuldu 4. 2. 6 641 $. 35 milyon	0. 52	-30. % 66	1. 39%	16	9	GOOGL
GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Highstock 4 ile oluşturuldu. 2. 6 13 $. 79 milyar	0. 15 06	. % 34	0. 85	31	19	Diğer bir önemli faktör, yukarıda sayılan tüm şirketlerin gelecekte bir temettü ödemeyi göze alabilmesidir. Üst düzey bir büyüme görüyorlar çünkü bu noktada istemeyebilirler. Eğer bu şirketlerden herhangi biri en üst çizgide yavaşlar ve gelecekte daha fazla yatırımcı çekmek isterse, bir temettü gerçeğe dönüşürse şaşırmayın.

Bottom Line

Borsada yavaş ve istikrarlı kazançlar arıyorsanız, önce temettü ödeyen hisselere bakmayı düşünebilirsiniz. Ancak, portföyünüzü biraz çeşitlendirmek istiyorsanız, o zaman orada güçlü temettü ödemeyen şirketler var. Bu her zaman hisse senedi değerlemesi ile eşdeğer değildir; en meraklı ve tecrübeli yatırımcılar, şu anda hisse senedinin değil, alttaki şirkete odaklanır. (Daha fazla bilgi için bkz .:

Stok Toplama Stratejileri: Temel Analiz . Dan Moskowitz'in bu makalede anılan stokta pozisyonu yoktur.