Çoğu finansal danışman ve akademisyen ayı pazarlarında fiyatlar dalgalanırken hisse senedi ve yatırım fonları satmanızı önermez. Sadece kalın ve ince bir şekilde tutunabiliyorsanız, uzun vadede diğer varlık sınıflarından daha iyi getiri elde etme ihtimaliniz olduğunu iddia ediyorlar; Profesör Jeremy Siegel'in "Uzun Vadeli Hisse Senetleri" ne göre, enflasyonun ardından yıllık ortalama yıllık getiri% 6,5 ila% 7 arasında. Bununla birlikte, karşılıklı bir fona satış yapılması gerekebilir; satın alın ve bekleyin sonsuza kadar değil. Burada, yatırım fonu satmanın ilk sekiz nedenine bakıyoruz.

Eğitim: Yatırım Fonu Temelleri
Portföy Rebalancing
Finansal piyasalardaki eğilimler zamanla varlık dağılımlarının istenilen ayarlardan farklılaşmasına neden olabilir. Başka bir deyişle, bazı yatırım fonları portföyün büyük bir bölümüne büyüyebilirken, bazıları daha küçük bir oranda küçülür ve sizi farklı risk seviyesine maruz bırakır.

Bu sonucun önüne geçmek için, portföy, periyodik olarak, nispeten büyük ağırlığa sahip fonlardaki birimler satarak ve gelirleri nispeten küçük ağırlığa sahip fonlara aktararak yeniden dengelenebilir. Bu kural uyarınca, hisse senedi yatırım fonu satma zamanı, uzun boğa piyasasında iyi kazanç elde ettiklerinde ve onlara ayrılan yüzdük çok yüksek sürüklenmektir. (Daha fazla bilgi için, Portföyünüzün İzinde Kalması 'ı okuyun.

Yatırım Fonu Değişikliği ya da Yanlış Yönetim
Yatırım fonları, satın alma nedenlerinizle orantılı olabilecek çeşitli şekillerde değişebilir. Örneğin, bir yıldız portföy yöneticisi gemi atlayabilir ve yerine aynı yetenekleri olmayan biri tarafından atlanabilir. Veya bir yönetici giderek yatırım yaklaşımını yavaş yavaş değiştirdiğinde ortaya çıkan stil kaymasının olabilir. (Daha fazla bilgi için, Stil Sürükleme, Yatırım Fonu İadelerini ve Siz Faydanızın Yöneticisini Takip Eder misiniz?

Diğer işaretler, yıllık yönetim gider oranlarında (MER'ler) ya da piyasaya göre genişlemiş bir fonda artış eğilimini içeriyor. Fon, pazara kıyasla büyük büyüdüyse, yöneticilerin pazardan yüksek getiri elde etmek için portföylerini pazardan ayırmada güçlük çekebilirler.

Yatırımcı Büyümesi

Tecrübe kazandığınızda ve daha çok servet kazanırsanız, karşılıklı fonları büyütebilirsiniz. Daha fazla zenginlik, yeterli çeşitlilik sağlamak ve MER'lerden kaçınmak için yeterli bireysel hisse senedi satın alma yeteneği ile gelir. Daha fazla bilgi ile, hisse senetlerini aktif olarak topluyor olmanız olsun, ister döviz ticareti fonlar (ETF) aracılığıyla, piyasa endeksleri satın alıp tutarak olsun, kendiniz yapmak güven duygusu ile geliyor.
Yaşam Döngüsü Değişiklikleri

Tarihsel olarak hisse senetleri uzun vadede sahip olunması gereken en iyi yatırımlar olmasına rağmen, volatilitesi onları kısa vadede güvenilmez araçlar haline getirir.Emeklilik, çocukların orta öğretim sonrası eğitimler veya diğer bazı finansman gereksinimleri yaklaşırken iyi bir fikir, hisse senedi piyasasındaki fonların, tahvil veya vadeli mevduatlar gibi vade uyumu olan fonlara ihtiyaç duyulacaktır.
Hatalar Bazen yatırımcıların incelemeleri eksiktir ve aksi halde satın almayacakları fonlara sahip olurlar. (999 Sayılı Yatırımcıların Hayatı Mevsimi) Örneğin, yatırımcı, fonun zevkleri için çok uçucu olduğunu, yüksek bir MER'li bir doluluk endeksi fonu olduğunu veya istenmeyen menkul kıymetlere yatırım yaptığını keşfedebilir. Yatırımcı tarafından da portföy hataları işlenmiş olabilir. Sık karşılaşılan bir hata, sekmeleri korumak zor olabilecek ve piyasa performansını ortalama olarak hesaplama eğilimi gösterebilen (daha az fon ücreti) çok fazla fonla aşırı çeşitlilik göstermektedir.

Başka bir yanlış adım da, çok sayıda fonun çeşitlendirilmesi ile karıştırmaktır. Çok sayıda para, aynı yönde hareket etme eğiliminde olursa, dalgalanmaları düzeltmez. İhtiyacınız olan şey, bazılarının başkaları öldüğü zamanlarda olması beklenen fonlardan oluşan bir koleksiyon.
Değerleme

Esnek veya fırsatçı bir yaklaşım kullanarak sabit portföy dağıtımlarınızı yeniden dengelemek için yatırım fonlarından ayrılın. Ortak bir değerleme ölçütü fiyat kazanç oranıdır (P / E oranı); ABD hisse senetleri için zamanla ortalama 14-15, dolayısıyla 24-26'ya yükselirse değerleme aşırı yayılır ve bir düşüş riski yükselir. (Daha fazla bilgi için

E / E Oranı: Giriş,

bölümüne bakın.)
Bir şey daha birlikte gelir efsaneye yatırım Sir John Templeton, daha iyi bir şey geldiğinde satış yapmalarını tavsiye etti. Yatırım fonu alanında, fonunuzun yaptıklarını yapmada daha iyi olan yeniliklerle bazı fonlar piyasaya çıkabilir. Veya zamanla, diğer ölçütlere göre daha iyi performans sergilediği ortaya çıkabilir. Vergi İndirimi

Vergilendirilebilir hesaplarda tutulan yatırım fonları, satın alma fiyatından önemli ölçüde düşebilir. Vergilendirilebilir sermaye kazançlarını telafi etmek ve dolayısıyla vergileri azaltmak için kullanılan sermaye kayıplarını gerçekleştirmek için satılabilirler.
Satış yalnızca vergilendirme amacıyla bir sermaye kaybı gerçekleştirecek olursa, yatırımcı, yüzeysel kayıp kuralından kaçınmak için gereken 30 günlük süre sonrasında pozisyonu yeniden kurmak isteyecektir. Yatırımcı, fiyatın aynı olacağını, daha düşük olacağını veya fonun fiyat hareketi için bir vekil tutmayı seçebileceği ihtimalini alabilir.

Vergi kayıp satışları, Ağustos ayından geç Aralık ayına kadar sürme eğilimi gösterir. Bu, aynı zamanda, birçok fonun, yıl sonunda yatırımcılara dağıtılacak sermaye kazançlarını ve gelirlerini tahmin ettiği dönemdir. Bu miktarlar yatırımcının elinde vergilendirilebilir, bu nedenle vergi açısından bir kaybetme fonu satmak için ek bir sebep, ek vergiler ödemeyi gerektiren büyük bir yıl sonu dağıtımından kaçınmak olabilir. (Daha fazla bilgi için
Sermaye Kazanç Vergisi 101

okuyun.)

Bottom Line Bu sekiz nedeni sizi fonundan kurtarmayı düşünmeye zorlamanız gerekir; sattığınız her dönemde ertelenmiş satış ücretleri, kısa vadeli ticaret ücretleri ve vergilerin etkisini göz önünde bulundurmayı unutmayın. Bu diğer faktörler lehinize değilse, çıkmak için en uygun zaman olmayabilir.