İşletme sermayesi veya toplam cari aktiflerden toplam kısa vadeli yükümlülükler hariç olmak üzere, bir şirketin likidite yastığı olarak bilançosunda tuttuğu ek dönen varlıkları ifade eder. Çoğu cari varlıklar, kısa vadeli yükümlülükler ile finanse edilir ve aynı döngüde bulunan kısa vadeli yükümlülükler için 12 ay içinde nakit olarak dönmesi beklenir. Belirli dönen varlıklar, hazır piyasa bulunmayan stoklar da dahil olmak üzere nakitin kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirmek için ihtiyaç duyuldukları zaman likit olmayabilir. Bir şirketin finansal gücünü zorlaştıracak olası likidite sorunlarından kaçınmak için, faturaların zamanında ödenmesi için belli miktarda işletme sermayesinin sağlanması finansal açıdan gayet başarılıdır.

Yatırım Etkinliğinin Artırılması

İşletme sermayesinin dağılımı, likidite sağlamanın yanı sıra başka yerlerde daha iyi yatırım yapılabilecek sermayeyi de bağlayarak iki yönlü bir kılıç olabilir. İşletme sermayesi, kısa vadeli yükümlülüklerin tutarı aşan cari varlıkların miktarı olduğundan işletme manevralarında ziyade yatırım amaçlarıyla artırılan uzun vadeli sermayeyle finanse edilir. Yatırım sermayesi kısa vadeli kullanımlar için tahsis edildiğinde potansiyel olarak bir şirketin yatırım etkinliğini azaltır. Likidite kaygısı yeterince ele alındığı sürece, uzun vadeli fonların etkin bir şekilde kullanılmasını sağlamak için düşük işletme sermayesi arzu edilmektedir.

Çalışma Etkinliğinin İyileştirilmesi

Her işletme döngüsünün gerektirdiği işletme sermayesi bir şirketin işletme verimliliğine bağlıdır. Örneğin, nakit satışlarında bir şirket ne kadar çok yaparsa, envanterleri de o kadar hızlı çevirirse, ihtiyaç duyduğu işletme sermayesi o kadar düşük olur. Bir şirket daha düşük bir işletme sermayesi tuttuğunda, işletim verimliliğini artırmaya zorlayabilir, böylece ek işletme sermayesi ile birlikte işletme nakit akışları, operasyonlar sırasında masraf ve giderleri güvenle karşılayabilir. Likidite yedeklemesi için işletme sermayesine fazla para yatırıldığında, bir şirket işletme verimliliği konusunda daha az endişeli olabilir.

Nakit Dönüşüm Çevrimini Kısaltın

Düşük bir işletme sermayesi olsa bile, şirketler, tahsilat işlemini olabildiğince kısa tutmaya çalışırsanız, yine de satış kredisine sahip olabilirler. Daha erken alacak hesapları nakit olarak çevrilir, daha az işletme sermayesi gereklidir. Stoklar aynı zamanda potansiyel olarak uzun süre fonları bağlar. Hammaddelere ek olarak, bitmiş ürünler bir süre satılmamış kalabilir ve bu da nakit dönüşüm döngüsünü daha da uzatır. Bir şirket düşük bir işletme sermayesi korumak istiyorsa, satışlar mümkün olduğunca az süre nakit dönüşümü döngüsü içerisinde kalacak şekilde üretimden sonra derhal yapılmalıdır.

İsteğe Bağlı veya Tam Zamanında İşlemler

İşletme sermayesi, bir şirketin kısa vadedeki yükümlülüklerini yerine getirememe riskini azaltmaksızın isteğe bağlı veya adil olarak adlandırılanlar söz konusuysa sıfıra kadar düşürülebilir -time (JIT) operasyonları kabul edilebilir. Böyle bir işletim rejimi altında, bir şirket, kullanılmayan hammadde ve satılmamış bitmiş ürünlerde çok az veya hiç stok bulundurmamaktadır. Potansiyel olarak likit olmayan varlıklara az veya hiç para yatırmaksızın, bir şirket etkili bir işletme sermayesi oluşturmayı çok az veya hiç sağlamaz.

Bir şirket, tedarik zincirindeki hammadde tedarikçileriyle ve dağıtım şebekesindeki satış distribütörleriyle birlikte çalışarak bu duruşa erişebilir. Başka bir deyişle, bir şirket, üretim için gerekli olana kadar envanter satın almıyor; satış siparişleri alınmadıkça bir şey üretmiyor. Bu şekilde, işletme sermayesi için belirlenmiş fonlar serbest bırakılır ve daha üretken kullanımlara sokulur.

Kesintisiz faaliyetler sağlamak için işletme sermayesi gereklidir, ancak doğrudan gelir elde etmeye veya kârlılığa katkıda bulunmaz. Aksine, çok fazla işletme sermayesine sahip olmak, likidite ihtiyacı ortaya çıkana kadar fonların boşta kalması durumunda bir şirketin mali sonuçlarını engelleyebilir. Bir şirket fazla likidite riski olmadan düşük işletme sermayesi seviyesine sahip olabiliyorsa, bu seviye bir şirketin günlük operasyonları ve uzun vadeli sermaye yatırımları için faydalıdır. Daha az işletme sermayesi, daha verimli faaliyetlere ve uzun vadeli teşebbüsler için daha fazla fon yaratmaya neden olabilir.