2015 yılının olağanüstü zayıf performansından sonra Amex Hava Yolları Endeksi 2 yılın en düşük seviyesine düştü. Birçok analist şimdi grubun önümüzdeki aylarda önemli ölçüde daha düşük fiyatlara mal olacak bir ayı piyasasına girdiğine inanıyor. Eğer öyleyse, düşüş satın alma fırsatları kuracak mı, yoksa kısa satışlara odaklanan oyuncuları pazarlamalı mı? Yatırımcılar, uzun süren bir slaytta önemli kayıplara neden olabilecek uzun vadeli pozisyonlarla ne yapmalıdır?

Dow Jones Ulaşım Ortalaması (ABD'de 20 aktarılan nakliye stoklarının fiyat ağırlıklı ortalaması), 2015 yılındaki en kötü performansını işaretleyerek 2015'te yaklaşık% 18 düştü. Kayıp, birçok analisti şok etti çünkü düşen petrol fiyatlarının, sözde petrol temettüsü ile ulaşım sektörünü destekleyeceğine inandı. Analistler ayrıca, endeksin% 30'unu oluşturan havayolu şirketlerinin ucuz havacılık yakıtlarındaki tasarruflardan büyük oranda daha fazla kazanç elde edebileceğini yaygın şekilde düşünüyorlardı.

Ancak bu kazanımlar gerçekleşmedi. Megacarriers American Airlines Group Inc (AAL AALAmerican Airlines Group Inc47, 51 + 0 13% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve United Continental Holdings Inc (UAL UALUnited Continental Holdings Inc59 92 + 0.% 45 Highstock ile oluşturuldu 4. 2. 6 ) çift haneli yıllık düşüşler yayınladı. Bu arada, Delta Air Lines Inc (DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 50. 57 + 0.% 34 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve Southwest Airlines Co (LUV LUVSouthwest Airlines Co54 52 + 0% 70% Highstock 4. 2 6 ile düzenlendi) bölgesel operatörler JetBlue Airways Corp (JBLU JBLUJetBlue Airways Corp 19.32 + 0 68 % Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve Alaska Air Group Inc (ALK ALKAlaska Hava Grubu Inc. 63. 94 + 0% 46 Highstock 4. ile oluşturulmuştur. 2. 6 >) ödüllü pay sahipleri sağlıklı kazançlarla.

Bu karışık sonuçlar yanıltıcı olabilir, çünkü American Airlines ve United Continental 2015 yılında büyük çaplı rüzgar sızıntıları ile karşı karşıya kalmışlardır, zira bunların halka açık birleşmelerinin yarattığı lojistik sorunlar vardır. Önümüzdeki yıllarda, sonuçları diğer taşıyıcılarla daha yakından eşleşmelidir. Bu, geniş tabanlı havayolu endeksinin önümüzdeki bir ile iki yıl içinde sektörün yönünü belirleyeceğini gösteriyor.

Tarihi Fiyat Eylemi

Amex Havayolu Endeksi 1995-2016 (Aylık)

Yukarıdaki grafikte görüldüğü gibi, havayolu endüstrisi 1990'lı yıllarda patladı; Amex Hava Yolları Endeksi, Bu endeks daha sonra 2001'de olumsuz bir gelişme göstererek, Ekim 2002'de genel ortalamalar düştüğü zamanlarda başarısız olan büyük bir düşüş eğilimi göstererek uçucu bir tepe şekli oluşturdu. Endeks 2003'te geri döndü.Endüstriyi sarsan iflaslar ve yeniden örgütlenmeler nedeniyle 2007'ye sınırlı bir ilerleme kaydetti.

2007 yılının zayıf performansı, çok daha düşük bir fiyat seviyesinde ikincil bir tepe satırı modeli oluşturdu ve Mart 2009'da tüm zamanların en düşük seviyesine gerileyen bir arıza oluşturdu. Bu düşüş 11 yıllık düşüş eğilimini sonlandırdı ve güçlü bir toparlanma sağladı endeksi 2014'te 2003 ve 2007 zirvelerinin üzerinde kaldırdı. Ralli, 2015 yılının başında, 2001 dağılımında ve% 50 seleff retracement'de sona erdi.

Amex Havayolu Endeksi 2011-2016 (Haftalık)

2011-2015 arası ralli dalgasına dar bir odaklanma, sektör boğazlarına yenik düştüğü umutları artırıyor. Bu dönemde, 108 seviyesinde zirveye ulaşan çok yönlü bir yükseliş trendi izledi; bunun ardından, Ekim 2014 ve Ağustos 2015'te yayınlanan derinliklerdeki iki basamaklı düşüş test edildi. Bu destek seviyeleri aynı zamanda% 38'lik miting iyileşmesiyle de uyumlu hale geldi. Bu platform, 2015'te ve 2016'nın başlarında fiyat düzeylerini düşüren fiyat iyileştirmelerini test eden bir iyileşme sağlamalıdır.

Daha da önemlisi, boğa piyasasında konumlandırmada 50 ve 200 haftalık üstel hareketli ortalamalar (EMA) hâlâ uyumludur. Bu ortalamalar arasındaki 2015 yılı arasındaki geniş fark, yükseliş trendinin gücünü vurgular; endeksin üç katına çıkar. Piyango lizi, 2015 yılının başından bu yana rutin konsolidasyon ve kâr elde etmeyi önererek "hareket ne kadar büyük, daha geniş baz" diyor.

Havayolları ve Ekonomik Döngüler

Havayolları, dünya çapında azalan ekonomik büyüme nedeniyle büyük bir mücadele ile karşı karşıya bulunuyor. Bunlar, güçlü ekonomik koşullar altında koltukları ve rotaları dolduran fakat ekonomik zayıflık dönemlerinde boş koltuklarla aynı güzergahları uçurmaya zorlanan döngüsel menkul kıymetlerdir. ABD büyümesi 2016'da güçlü seyrini sürdürürken, Avrupa ve gelişmekte olan piyasalarda zorluklar yaşanmış ve uluslararası yollara odaklanan ABD taşıyıcıları için bir yük getiriyor.

Yurtiçi odaklı taşıyıcılar, kısmen ABD ile diğer ekonomik mekanlar arasındaki ayrışma nedeniyle sektördeki performansı destekleyerek uluslararası akranlarından daha iyi durumda. ABD genişlemesi bu döngü uzunluğunu önceki döngülerin medyan uzunluğunun çok ötesine yerleştiren 2016'da sekizinci sınıfa girdi. Bu durum, diğer ekonomik mekanların bozulmasına paralel olarak yerel büyümenin zayıflayacağını öngörüyor. Bu gerçekleşirse, yerel taşıyıcılar yeni düşüş trendine girmiş olabilir.

Eylem Planı

Amex Hava Yolları Endeksi Ekim 2014'ten bu yana kaydedilen en düşük üç değerin üzerinde kaldığı sürece, yatırımcılar ve piyasa sayaçları havayolu şirketinin hisselerini elinde tutabilir. Bunlar kabaca, 70'in yakınında 200 haftalık EMA ile uyumludur. Bir arıza onaylayacaktır % 25'ten% 30'a düşürmeyi hedefleyen yeni bir ayı piyasası, endeksi 50'nin biraz altındaki desteğe doğru düşürüyor. Hareketli ortalamalar kurtarma çabaları boyunca büyük direnç haline gelecek.

Sektöre girmek isteyenler, yeni alımları ABD ekonomisinin göreceli gücünden yararlanmaya devam eden yerel taşıyıcılara sınırlamalıdır. Meksika'nın Controladora Vuela Compania de Aiva (VLRS

VLRSVolaris10) ile yabancı havayolları da çekici alternatifler sunuyor.12 + 1. 00%

Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 ) listeye eklendi. Amex Havayolu Endeksi 80'li yılların mavi haftalık eğilim çizgisini delemezse, kısa satıcılar yüksek riskli girişimi düşünebilirler. Daha az mide riski olan tüccarlar 200 haftalık EMA kırılıncaya kadar beklemeli ve daha düşük fiyatlar için önemli rüzgarlar yüklenmelidir. Bottom Line Hava taşıtı, yüksek miktarda petrol temettüsüne rağmen 2015'te önemli bir yere indi ve şimdi bir ayı piyasasına girme riski taşıyor. Bir sonraki kurtarma dalgası, Amex Havayolu Endeksi haftalık grafikte yeni bir düşüş eğilimi için ideal şartlar belirleyen daha düşük bir yüksekliğe sahip olan bu hikayeyi anlatıyor olabilir.