Hâlâ söz sahibi gayrimenkulün yakın gelecekte, yatırımcılar pazarı hızlı bir şekilde ya da uçucu portföylerine karşı korunmak için acıkmışlar. Vadeli sözleşmeler, diğer piyasalarda bir portföyü dengelemek için son derece popüler bir yöntem olmuştur ve gayrimenkul, küçük bir bilgiyle birlikte, şimdi aynı teknede.

Chicago Ticaret Borsası (CME), 2006 yılında ABD'nin konut ve ticaret özelliklerini de kapsayan S & P / Case-Schiller Ev Fiyat Endeksi için vadeli işlem sözleşmeleri yapmaya başladı. 1980'lerde Karl Caser ve Robert Shiller tarafından ortaya atılan Case-Shiller endeksi, konut fiyat hareketlerini ölçmek için en güvenilir gösterge olarak kabul edilmektedir. (Bu endeks, ABD konut piyasasının ve daha geniş ekonominin yaygın olarak kullanılan ve saygı gören bir barometredir Daha fazla bilgi için bkz. Case-Shiller Konut Endeksini Anlama. Vadeli İşlem Sözleşmeleri Avantajları

Vadeli İşlem Sözleşmeleri, merkezileştirilmiş bir ticarette piyasa katılımcılarının finansal kaldıraç, esneklik sağlama ve döviz ile güvence altına alınmasını sağlar dolayısıyla karşı tarafın temerrüde düşme riski bulunmamaktadır. Yatırımcılara konut fiyatlarındaki hareketlerden fayda sağlayacak ve onlara kısa vadeli likit bir gayrimenkul yatırımı yapma fırsatı tanıyan kaldıraçlı yatırımlar da var. Bu vadeli işlemler, yatırımcılara konut fiyatlarını daha düşük sermaye gereksinimleri ile spekülasyon yapma imkânı tanıyor. (Bu makale, her pazarın nasıl işlediğini ve farklı stratejileri açıklıyor. Daha fazla bilgi için,

Vadeli İşlemlere Ulaşmak İçin İpuçları )

Sözleşme Özellikleri CSI endeksi vadeli ve opsiyonları Amerikan konut fiyatlarının ağırlıklı bileşik endeksine nakit olarak ödenir. Sözleşmeler, Boston, Chicago, Denver, Las Vegas, Los Angeles, Miami, New York, San Diego, San Francisco ve Washington DC dahil olmak üzere 10 büyük U. şehri için mevcuttur. Her sözleşme, o şehir için CSI endeksinin 250 katına değecek. Örneğin, Los Angeles endeksinin değeri 270 olarak bildirildiğinde, sözleşme bedeli 67, 500 $ (250 $ x 270 = $ 67, 500) olurdu. Minimum fiyat dalgalanması veya kene 0 olacaktır. 20 endeks puan, veya 50 $. Sözleşme sadece Pazartesi gününe kadar PME Globex platformunda, ertesi gün saat 17'den akşam 2'ye kadar değişecek.

CSI endeksinin bileşik ağırlıkları aşağıdaki gibidir: Boston 7.4%

Chicago 8.9%

Denver 3.% 6

Las Vegas 1 % 5

• Los Angeles 21.% 2
• Miami% 5
• New York 27.2%
• San Diego 5. 5%
• San Francisco 11. 8%
• WashingtonDC 7 9%
• Seçenekler, Pazartesiden Cumaya, 8:00 - 22:00 saatleri arasındaki Goldman Sachs Emtia Endeksi (GSCI) çukurunda açık isyan yoluyla ticaret yapıyor.Seçenekler Avrupa tarzı ticarette ve vadeli işlem sözleşmelerinde uygulanmaktadır. Grev fiyatları, alttaki vadeli işlemlerin altında ve üstünde beş endeks puanı aralığında yer alıyor. Vadeli işlemler ve opsiyonlar için pozisyon limitleri, döviz tarafından belirlenen 5.000 sözleşmede belirlenmiştir. (Hisse senedi ve tahvillerle ters korelasyon bu alternatif yatırımları tanımaya değer kılar) Daha
• Yönetilebilir Vadelere Giriş
• )
• CSI vadeli işlemleri gelecek 18 ay boyunca ticaret yapacak ve üçer aylık bir döngüde listelenmelidir. Aylar Şubat, Mayıs, Ağustos ve Kasım aylarını kapsar. Vadeli işlemler 19 ila 36 ay arasında ticaret yapacak, ancak sadece Mayıs ve Kasım ayları için geçerli olacak. Üç ila beş yıl vadeli Futures sadece Kasım ayında ticaret yapacak. Tüm sözleşmeler, endekslerin serbest bırakıldığı gün nakit olarak ödenir.

Yedi yatırım bankası (Credit Suisse, Goldman Sachs, Merrill Lynch ve diğer dörtü) tezgah üstü pazara girmek için bir endeks oluşturması için Ulusal Gayrimenkul Yatırım Fonu Mütavelliler Konseyi lisansına sahipler. Birçok kişi, sıvı ve spesifik bir mülk türevinin fiyatlama kabarcıklarının düzelmesine yardımcı olabileceğini düşünüyor. Sağlıklı bir türev piyasası, yatırımcılara piyasayı gerçekten oynamakla nispeten düşük işlem maliyeti ile kısıtlama olanağı tanıyabilir. Gayrimenkul futures ticareti yapma olanağı, CME'den birkaç yıl önce Londra'da başladı. Diğer Konut Endeksleri ile Karşılaştırma CSI ile birlikte, Gayrimenkul Danışmanları Ulusal Birliği gibi birkaç başka emlak endeksleri bulunmaktadır (bkz.

Gayrimenkul Vadelere Ait Kılavuz

) NAR) - ve Federal Konut İşletmeleri Gözetimi Ofisi (OFHEO) tarafından sağlanmaktadır. Evdeki medyan değer, evlerin yeniden düzenlenmesi veya bölgedeki lüks / düşük maliyetli konutların eklenmesi / çıkartılması ile çarpıtılabilir. OFHEO, CSI'ye benzer şekilde bir tekrar satış metodolojisini kullanmaktadır, ancak OFHEO, Freddie ve Fannie'nin ipotekleri ile sınırlıdır ve bu nedenle, konutun düşük ucuna geçer. Piyasa Katılımcıları Vadeli işlem piyasaları için iki tür piyasa katılımcısı vardır: spekülatörler ve hedgers. Spekülatörler, fiyat hareketleri üzerine spekülasyon yapmak isteyen yatırımcılar. Spekülatörler arasında hedge fonları, BTA'lar, bireysel yatırımcılar, emeklilik fonları vb. Yer almaktadır. Hedgers, tüketiciler veya belirli bir emtia üreticisidir. Bu durumda, hedgers mal ve gayrimenkul geliştiricileri, bankalar, mortgage kredileri ve ev tedarikçileri olacaktır.

Yatırımcılar CSI vadeli işlemlerini doğrudan bir süre yatırım yaparak spekülasyon yapmak için kullanıyor ancak evlerini 1-2 yıl içinde satmayı düşünen ev sahipleri evlerinde kayıpların telafi edilmesini isteyen kısa ev fiyatlarına gidebilirler. (Kurumsal yatırımcıların borsada ve bireysel tüccarlarda ne gibi etkiye sahip olduklarını öğrenin. Daha fazla bilgi için The Market Katılımcı El Yazısı

)