Küresel döviz piyasası, günlük ortalama işlem hacmine kıyasla 5 trilyon ABD dolarının üzerinde bir değer kazanarak dünyanın en büyük pazarı haline geldi. Bu piyasada, artan oranda türev menkul kıymetler var: forex future. Bu makale, vadeli işlem sözleşmelerini ve bunların popüler uygulamalarını tanımlayacak ve açıklayacak ve günde bir 112 milyar dolarlık dolar forex future alanında bir sözleşmeyi başarıyla müzakere etmek için gerekli bazı analitik araçlar sunacaktır.

Forex Vadeli İşlemleri Nedir?

Forex vadeli işlemleri, belirli bir tarihte, saatte ve sözleşme büyüklüğünde para birimi alıp satmak için standartlaştırılmış vadeli işlem sözleşmeleri. Bu sözleşmeler, dünya çapında çok sayıdaki vadeli işlem borsasında işlem görüyor. Vadeli işlemlerinin aksine, vadeli işlem sözleşmeleri halka açıktır, özelleştirilemez (belirtilen sözleşme boyutlarında ve uzlaştırma prosedürlerinde standardize edilmiştir) ve bir kredi kartıyla bilinen aracı tarafından kredi zararlarına karşı garanti edilmiştir. ( İlişkili Türevler: Vadeli İşlemler ve Vadeli İşlemler) Takas dairesi, günlük olarak kazanılan kazanç ve kayıpların fiilen nakit kayıplarına dönüştürüldüğü ve hesap sahibine borçlandığı veya borçlandırıldığı bir süreçle bu teminatı sağlar. Pazarlama pazarı olarak bilinen bu süreç, bir uzlaştırma fiyatı hesaplamak için günün son birkaç esnafının ortalamasını kullanır. Bu yerleşim fiyatı daha sonra vadeli işlemler hesabında bir kazanç ya da zarara uğramış olup olmadığını belirlemek için kullanılır. Bir önceki günkü para birimi ile mevcut para birimi arasındaki zaman aralığında, kazançlar ve zararlar son uzlaşma değerine dayanır.

Vadeli Marjlar

Futures takas evleri, bir marj olarak bilinen katılımcılardan bir depozito istemektedir. Mevcut bir portföyün değerine dayanarak müşteriye bir komisyoncudan gelen bir borsa olan hisse senedi piyasasındaki marjın aksine, vadeli işlemler anlamındaki marj, asgari bir şartı karşılamak için yatırılan ilk para miktarını ifade eder. Bir borçlanma yoktur ve bu başlangıç ​​marjı, bir ticarete katılan her iki tarafın yükümlülüğünü yerine getirmesini sağlamak için iyi niyet biçimi olarak işlev görür. Dahası, vadeli işlemlerin başlangıç ​​marjı gereksinimi bir borsada gereken marjın altındadır. Aslında, vadeli işlem marjları vadeli fiyatın yüzde 10'undan az olma eğilimindedir.

Günlük piyasada işlem gören piyasaların ardından bir hesap kaybederse, vadeli satış pozisyonu sahipleri marj seviyelerini bakım marjı olarak bilinen önceden belirlenmiş bir miktarın üstünde tutmalarını sağlamalıdır. Tahakkuk eden zararlar hesabın bakiyesini, bakım marjı gereksiniminin altına düşürürse, tüccara bir marj çağrısı verilir (filmle ilişkisi yoktur) ve marjı ilk tutara kadar geri getirmek için fonları yatırması gerekir.

Her sözleşme türünün marj gereksinimlerine bir örnek Chicago Mercantile Exchange'de veya CME web sitesinde bulunabilir (aşağıda CME hakkında daha fazla bilgi bulabilirsiniz).

Değişimler

Forex vadeli işlemleri, dünyanın dört bir yanındaki borsalarda işlem görüyor ve en popüler olanları, en yüksek hacimdeki olağanüstü vadeli işlem sözleşmelerine sahip Chicago Mercantile Exchange (CME) grubudur. Forex, çoğu vadeli işlem sözleşmesi gibi, canlı bir tüccar aracılığıyla bir çukur katta ya da tamamen elektronik yollarla bir bilgisayar ve İnternet'e erişim yoluyla açık ağlama sistemi ile ticaret yapılabilir. Halen, Avrupa'da açik-isiya cikiyor ve yerini elektronik ticaret aliyor. Daha önce de belirtildiği gibi, işlem gören türev sözleşmelerin sayısı bakımından CME grubu, 2013 için toplam 3.16 milyar sözleşme ile öncülük ediyor. Kıtalararası Değişim ve Eurex, 2 999 ve 999'da geride kalıyor ^rd sırasıyla, 2807. 97 ve 2190 olarak gerçekleşti. 55 milyar sözleşme yapıldı. FX vadeli işlem sözleşmelerinin büyük kısmı CME grubu ve aracıları aracılığıyla işlem görüyor. ^{Sözleşme Şartnameleri ve Tick} Her vadeli vadeli işlem sözleşmesi borsa tarafından standartlaştırılmıştır ve bir başka sözleşmeden farklılaştırılabilecek belirli özelliklere sahiptir. Örneğin, CAD / USD vadeli işlemleri, Mart ayının üç aylık döngüsü (yani, Mart, Haziran, Eylül ve Aralık) esas alınarak, fiziki olarak yerleşim tarihine göre 100.000 Kanada Doları ve ticaret hacmi olarak yirmi ay boyunca standartlaştırılarak teslim edilmektedir. Bununla birlikte, tüccarlara en çok ilgi gösteren şey, kene olarak da bilinen minimum fiyat dalgalanması olacaktır. Bir kene her sözleşmeye özeldir ve trader'ın mülklerini anladığı zorunludur. CAD / USD sözleşmesi için yukarı veya aşağı doğru kene veya minimum fiyat hareketi $ 'dır. 0001 Kanada doları artışlarla. 100.000 Kanada doları ile standartlaştırılmış bir sözleşme ile, bu, her yöne 10 dolarlık bir harekete tercüme eder. Yani, Kanada Doları değer kazanırsa. 78700 USD to. 78750 USD, kısa bir satıcı 5 kene kaybetti veya sözleşme başına 50 $.

CAD / USD vadeli işlemlerin aksine, CHF / USD sözleşmesinin kontrat büyüklüğü 125, 000 İsviçre Frangı ve bu durumda kene $. İsviçre Frangı artışlarla 0001 veya 12 $. 50 / sözleşme.

Vadeli işlem piyasaları, düzenli sözleşmelerin ve E-Minis'in standartlarının yarısı kadar küçük sözleşmelere sahiptir ve bu sözleşmeler, normal muadillerine oranla 1/10

th

dır. E-minis, yeni tüccarlara düşük marj ihtiyaçları nedeniyle artan likidite ve erişilebilirlik için idealdir. Sözleşmeler günün her saati, Pazartesiden cumaya, dünya çapında ticaret yapıyor. ^{Kullanım Türleri: Riskten Korunma} Forex vadeli işlemleri hedging ve spekülasyon faaliyetleri için kapsamlı bir şekilde kullanılmaktadır. Döviz riskini hafifletmek için FX vadeli işlemlerini kullanmanın bir örneğini kısaca inceleyelim.

Avrupa'da faaliyet gösteren bir Amerikalı şirket, beş ay içinde sunulan hizmetler için € 1, 000, 000 tutarında bir ödeme almasını bekliyor. Örneğin uğruna, hakim olan spot EUR / USD oranının şu anda 1 $ olduğunu düşünün.04. Euro'nun dolar karşısında daha da bozulmasından korkan şirket, her biri € 125, 000 tutarında ve beş ayda 1 dolarla dolan 8 euro vadeli kontrat satarak bu yaklaşan ödemeyi telafi edebiliyor. Euro başına 06 dolar. Önümüzdeki beş ay boyunca, euro dolar karşısında değer kaybettiğinde, şirketin hesabı, dergi tarafından dergi tarafından günlük olarak takip edilmektedir. Zaman geçtikten sonra euro 1 dolara düştü. 03, fon kısa vadeli sözleşme başına 3750 $ kazanımlar elde etti ve 300 kene (kene başına en düşük fiyat hareketinde $ .0001) ve 12 $ çarpanı ile hesaplandı. Sözleşme başına 50 tane. 8 sözleşme satılan firma ücretleri ve komisyonları temizlemek için muhasebe önce, 30 $, 000, toplam kazanç farkındayız.

Örnekte yer alan Amerikalı şirket bu ticarete girmemiş ve spot fiyata avro almış olsaydı, 10,000 $ kaybı olurdu: 1 $. Vadeli işlemlerin dolmasından beş ay önce 04 EUR / USD spot ve 1 dolar. <399> Kullanım Türleri: Ticaret ve Spekülasyon

• Hisse senetleri piyasasında olduğu gibi, işlem yöntemi çeşitleri benzersizliğe bağlıdır hem teknikler hem de zaman çerçeveleri konusunda bireyin tercihleri.

Gün tüccarları genelde bir gecede pozisyon almazlar ve birkaç gün içinde gündüz salıncaklarında atlamak isteyen bir ticarete girip çıkabilirler. Bir günlük tüccar M.Ö, temel faktörlerin aksine, teknik analiz üzerinde yoğun bir vurgu ile fiyat ve hacim hareketinin etrafında toplanmıştır. Bir forex vadeli işlem günü tüccarı, öncelikle, Fibonacci kalıpları, Bollinger bantları, MACD, osilatörler, hareketli ortalamalar, eğilim çizgileri çizelgeleri desenleri ve destek ve direnç alanları gibi spor pazarlarında yaygın olan temel teknik göstergeleri kullanmaktadır. Hisse senedi için teknik analizin tüm yönleri, çoğu olmasa da, vadeli işlem piyasası ile değiştirilebilir ve bu nedenle, iki varlık sınıfı arasındaki ticaret, gün için kolay bir geçiş olabilir (Daha fazla bilgi için bkz. Şemalar Analizi: Intoduction)

tüccarlar.

Salıncak tüccarları, bir aya kadar boyda pozisyonlar üstlenen tüccarlardır. Genellikle daha uzun bir zaman aralığında (günlük grafiklere göre saatlik) teknik analiz ve kısa vadeli makroekonomik faktörler kullanılıyor.

Sonunda, birkaç haftadan birkaç yıla kadar pozisyonda olan pozisyon tüccarları var. Bu kişiler için, teknik analiz makroekonomik faktörlere geri dönebilir. Pozisyon tüccarları, sözleşme fiyatları üzerindeki günlük dalgalanmalarla ilgili değil, resmi bir bütün olarak ilgilendiriyor. Bu nedenle, salıncak veya günlük ticaret yapan tacirden daha geniş stop-loss ve farklı risk yönetim ilkeleri uygulanabilir.

Bununla birlikte, bunlar genelleştirilmiş tanımlardır ve tüccarların ayırt edici özellikleri siyah-beyaz değildir. Bazen, günlük tüccarlar, Federal Açık Piyasa Komitesi verisinin piyasaya sürülmesi gibi temel analizleri kullanabilir. Aynı şekilde, pozisyon tüccarları, girişleri, çıkışları ve takip eden durdurma kayıplarını ayarlamak için teknik analiz araçları kullanabilirler.Dahası, tüccarlar tarafından kullanılan zaman çizelgeleri de oldukça sübjektiftir ve bir günlük tüccar bir gecede bir pozisyonda bulunabilirken, salınan bir tüccar bir seferde aylarca bir konumda kalabilir. Hisse senedi piyasalarında olduğu gibi, ticaret stili de tamamen öznel ve bireyden kişiye değişir.

Analitik Araç Türleri

Hisse senedi piyasasına benzer şekilde, FX vadeli işlemcileri hem teknik hem de temel analiz uygularlar. Doğal olarak teknik analiz, fiyat ve hacim verilerini inceler ve daha sonra, benzer yöntemler hem hisse senetleri hem de vadeli işlem piyasaları için yaygın olarak görülür. Bununla birlikte, FX tüccarı ve bir hisse senedi tüccarı arasındaki en büyük analitik zıtlık, temel analizin uygulanması biçimindedir. Borsadaki temel analiz, bir firmanın muhasebe tablolarını, yönetim tartışması ve analizini, verimlilik analizini, oran analizini ve endüstri analizini incelemeyi vurgulayabilir. Analiste bağlı olarak, daha geniş makroekonomik ilkeler şirkete özgü özelliklerin arkasına gidebilir. Bununla birlikte, FX vadeli işlemcileri (ve genel olarak FX), makroekonomik ilkelere ve tahmin tekniklerine kesinlikle aşina olmalıdır.

Gelişmekte olan FX vadeli işlemcisi, bir ülkenin para birimini etkileyebilecek faktörlerin bolluğunu, örneğin enflasyon / deflasyonun nedenleri ve etkileri, aynı zamanda bir ülkenin merkez bankası için mevcut olan karşı önlemleri ve faiz oranı farklılıklarını anlamalıdır . Tüccar, bir ülkedeki iş çevrelerinin temel belirleyicilerini anlamalı ve (ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere) getiri eğrisi, GSYİH, TÜFE, konut, istihdam ve tüketici güven verileri dahil olmak üzere ekonomik göstergeleri analiz edebilmelidir. Ayrıca, tüccar, merkezi bir bankanın rezerv seviyesi, mevcut / sermaye hesabı fazlaları ve açıkları gibi makroekonomi muhasebe ilkelerini analiz edebilmenin yanı sıra döviz kurundaki spekülatif saldırıların sebeplerini ve sonuçlarını inceleyebilmelidir. İngiltere, Meksika ve Taylandlı döviz bozgunları ilginç vakalar için hazırlanıyor.

Sonunda, tüccar jeopolitik kargaşanın, bir ülkenin para birimi üzerindeki etkilerini, örneğin Kırım'daki çatışma ve Rusya'ya karşı lobi yapılan yaptırımların yanı sıra, emtia fiyatlarının emtia dolarları üzerindeki etkilerini de bilmesi gerekir . Örneğin, hem Kanada hem de Avustralya doları, emtia fiyatlarındaki - yani enerji ile ilişkili olan - hareketlere karşı hassastır. Bir tüccar, petrolün daha fazla düşüş yaşayacağını düşünürse, kısa vadeli CAD vadeli işlemlerini kestirebilir veya petrol geri tepmesi umuduyla uzun bir bahis yapabilir. Yine, FX vadeli işlemleri için temel analiz her zaman dünyanın geniş görüşüne ve piyasaların genel ilişkisine odaklanmaktadır.

Kısa Bir Örnek

Teknik baktıktan sonra ve Yunanistan'ın avro bölgesindeki geleceği çevreleyen oynaklığın ardından bir tüccar EUR / USD için düşüş eğilimi gösterdi ve euro Haziran 2015 sözleşmesini kısaltmaya karar verdi.Haziran ayı sözleşmesini 1 dolarla ihbar etti. 086, Euro'nun en azından, yakın dönemdeki desteğin sona erme öncesinde yattığı yere kadar umut vadeden olmasını umduğunu (yaklaşık 1. 07260 dolar) umuyordu.

Sözleşme boyutu 125, 000 avro iken, 134 kene kazanmaya ya da ticareti başarılıysa (1. 0860 - 1. 07260) x 125000 olmak üzere 1675 dolar kazanmaya devam ediyor. $ 3100 USD x 1.10 (CME kuralları, spekülatif işlemler için bakım marjı gerekliliğinin yüzde 110'unu gerektirir) olan bir bakım marjı gereksinimi ile, ilk marjı 3410 $ olurdu. 1675 dolarlık karını alarak ve 3410 dolar marjı ile ayırarak, ona yüzde 49'luk kaldıraçlı bir getiri sağladı.

Alt satır

Herhangi bir spekülatif faaliyete benzer şekilde forex vadeli işlemleri doğada risklidir. Tüccar, en azından teknik ve makroekonomik analiz hakkında bilgi sahibi olmalı ve bir sözleşmenin benzersiz özelliklerini ve alış-verişle ilgili kurallarını anlamalıdır. Şeffaflık, likidite ve varsayılan risk düşüktür forex vadeli işlem ticareti yapan gemileri cazip hale getirir. Ancak, tacir, marjın kayıplarının (kazançların) arttırılması, gerekli özen gösterilmesi ve ilk ticarete başlamadan önce yeterli bir risk yönetim planına sahip olmasının sağladığı güce saygı göstermelidir.