Net 660 milyon dolarlık bir kayıp ve ortalama 113 milyon dolarlık özkaynak ile, Created with Highstock 4. 2. 6 ), 2015 yılında öz sermaye getirisi (ROE) için anlamlı bir değer üretmedi. Analistler 2016 ve 2017 yıllarında net kayıplar beklemekle birlikte, önemli ölçüde belirsizliğe yol açtı. Analist, 2017'de kısmi bir toparlanma izledi. Yakın gelecekte AMD'nin ROE'inin anlamlı olacağı pek muhtemel değil, ancak şirketi karlı hale getirecek herhangi bir beklenmedik sonuç, muhtemelen dar defter değerinden dolayı yüksek bir ROE'ye neden olacaktı.

Geçmiş Karşılaştırmalar

Ne net kâr ne de olumlu özkaynaklara sahip olmayan ROE, AMD için gerçek açıklayıcı değeri yoktur. Yatırımcılar, AMD'nin ROE'sinin zaman içinde nasıl bir evrim geçirdiğini anlamak ve hangi değişikliklerin iadeyi ileriye götürebileceğini bulmak için tarihi sonuçlara dönebilir. AMD'nin 2009'dan 2011'e ROE'si pozitif çıktı,% 107,4 pik yaptı. O dönemden beri, şirketin getirileri her yıl olumsuz geçti ve bugüne kadar liderlik etti.

DuPont analizi, bu tarihsel değişikliklerin ROE'ye neden olan faktörleri inceleyebilir. Net kâr marjı, varlık devir oranı ve öz sermaye çarpanı ROE'nin tüm unsurlarıdır ve her bir metrik bir girişimin sonuçlarının farklı bir yönüne odaklanır.

AMD'nin net kar marjı -16 idi. 2015 yılında% 5, net zarar 660 milyon dolar ve toplam gelir 3 dolar. 99 milyar. Bu net kayıpların dördüncü yılı ve AMD'nin marjının -21 olduğu 2012'den bu yana en geniş negatif marj. % 8. Kayıpları derinleştirmek için gelirleri düşürmek ve brüt kar marjlarını azaltmak birleşti. Geçen on yılda AMD'nin dört karlı yılı vardı ve net kâr marjı 2011'de% 7,5'e kadar yükseldi. Net marjın ROE'yi artıran önemli bir faktör olduğu ve şirketin sürdürülebilir kâr elde etmekteki başarısızlığının getirileri sıfıra düşürdüğü açıklandı.

Ortalama varlıkları 6 TL'dir. 88 milyar dolar olan AMD'nin varlık ciro oranı, 2015'te 0,58 olarak gerçekleşti. Bu, 2007'den beri en düşük değer ve 2014'teki 1.36 varlık devir oranını izliyor. Aktif ciro, bir şirketin varlıklarını varlıklarını kullanarak ürettiği verimliliği ölçüyor. Aktif ciro düşüşü genellikle bir şirketin gelirinin düştüğünü veya bu varlık büyümesinin satış büyümesinden daha fazla olduğunu gösterir. AMD'nin aktif cirosundaki hızlı düşüşü, ortalama varlık değerinin düşmesinden doğan baskıyı dengelemekten çok,% 27,5'lik bir küçülmeye neden oldu. Dördüncü çeyrek kazanç basın açıklaması, AMD daha düşük gelir istemci işlemci satış azaltılmış attı.

AMD'nin öz sermayesi çarpanı -60 idi. 8, 2015'te negatif defter değerini vurgulamanın ötesinde açıklayıcı ve açıklayıcı olmayan bir metrik. Öz sermaye çarpan finansal kaldıraçları ölçer ve ortalama varlıkların ortalama özkaynaklara oranıdır. Bu şekilde, bir işletmede kullanılan borçların finansmanına oranla öz sermaye finansmanının miktarını gösterir. AMD, 2008 yılından bu yana negatif bir öz sermaye çarpanına sahip değildir ve bu finansal kaldıraç metriğinin değeri son on yılda 2,2 ila 20,1 arasında değişmektedir. AMD, pozitif defter değerine kavuşabilirse, muhtemelen ilk başta oldukça düşük olacak ve şirketin bir süre çok fazla bir özsermaye çarpanı olması muhtemel.

Akran grubu karşılaştırması

ROE sayesinde şu an AMD için anlamlı değil, diğer yarı iletken şirketlerin oranlarını AMD'nin tarihsel performansını ve potansiyelini değerlendirmek yararlı olacaktır. Geniş geniş bant ve entegre devre yarı iletken şirketleri arasında, son 12 ay için ortalama ROE% 24.5. Bu, AMD'nin tarihsel aralığı dahilinde ve şirketin, yüksek bir öz sermaye çarpanı nedeniyle karlılığını kazanması durumunda, olağanüstü derecede yüksek bir ROE'ye sahip olacak. Akranları arasındaki ortalama net kar% 21.6 ve AMD bu faktörde yetersiz kalmış ve son on yılda% 7.5 ile zirve yapmıştı. AMD'nin varlık cirosu şu an için akran grubu ortalamasına benziyor, bu nedenle satışlarda bir toparlanma olması şirketin bu açıdan büyük avantaja sahip olmasına neden olacak. Gelecekte özkaynaklar olumlu çıkarsa, AMD'nin öz sermaye çarpanı muhtemelen 1'den daha yüksek olacaktır. 5.