Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX NFLXNetflix Inc200.01 + 0.35% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) özkaynak kârlılığı bildirmiştir ( ROE) Eylül ayı sonunda sona eren 12 aylık dönem için% 8,4 olarak gerçekleşti. Net karı 163 milyon $, özkaynaklar ise 1 $ idi. 9 milyar. Netflix ROE, son on yılda çılgınca salınım göstererek 2010'da% 65.7'ye ulaştı ve daha sonra 2012'de% 2.5'e düştü. Şirketin en önemli iki halka açık rakibi Amazon. com ve Best Buy, benzer şekilde uçucu ROE'lere sahiptiler. 2015 itibarıyla Netflix'in ROE, iki akranının tam ortasında bulunuyor. Net marj, son yıllarda Netflix'in ROE'sini yönlendiren birincil faktör olmuştur.

ROE Analizi

Netflix'in 12 aylık ROE% 8.4'ü, şirketin ROE'si bu tutarın iki katı olduğunda, 2014'ten itibaren ciddi bir düşüş göstermektedir. Bir yıl önce, 2013'te% 10,8 oldu, bu nedenle kesinlikle dalgalı bir model izledi. Şirketin net geliri o yıllarda yukarı ve aşağı yuvarlandı, özkaynaklar istikrarlı bir şekilde yükseldi, Netflix'in ROE oynaklığında net gelirin daha büyük bir rol oynadığı görülüyor. Netflix için kazanç tahminleri çoğunlukla olumlu. Hissedarların, net gelirdeki beklenen yükselişle birlikte ılımlı bir şekilde artmaya devam etmesi halinde, ROE önümüzdeki yıllarda potansiyel olarak sabit kalabilir.

DuPont Analizi, net gelir denklemi olarak özkaynaklara bölünerek ROE'yi analiz etmek yerine üç ana bileşene ayırıyor: net marj, varlık ciro oranı ve öz sermaye çarpanı. Bu analiz, bu faktörlerden hangisinin ROE'deki değişim üzerinde en büyük etkiye sahip olduğunu belirlemeyi amaçlamaktadır.

Netflix'in net marjı, eğer son on yılda bir çizgi grafik halinde çizilirse, şirketin ROE'sine çok benzeyen uçucu bir model gösterecektir. Netflix, Eylül 2015'te biten 12 aylık dönem için% 2.35'lik bir net marj bildiriyor. ROE gibi şirketin net marjı da 2014'ten 2015'e yarıya düştü. Netflix'in 2010'daki net marjı için on yılın en iyi yılı vardı; şirketin ROE'si en yüksek seviyesine geldi. Netflix'in 12 aylık net marjı, Amazon'dan daha yüksek. com (% 0.33) ve Best Buy (% 2.34).

Netflix'in 12 aylık aktif devir oranı oranı 0,77'dir. Bu metrik, şirketin satış geliri üretmek için varlıklarını ne kadar verimli kullandığını ölçer. Son on yılda Netflix'in varlık devir oranı, yukarı ve aşağı hareket etti, ancak çoğu zaman şirketin ROE'siyle uyumlu olmadı. Örneğin, 2011'den 2012'ye, Netflix'in ROE hızlı bir şekilde yükselirken varlık ciro oranı hafif düştü. Bu metrikte, Netflix ciddi olarak kendi akranlarını geride bırakıyor. Amazon. com, 12 ayda bir varlık devir oranı oranının 2 olduğunu bildiriyor.08, Best Buy ise 2. 59.

Netflix'in Eylül 2015'te biten 12 aylık öz sermaye çarpanı 4. 57'dir. Bu rakam, 2013 yılında 5.32 iken son yıllarda hafifçe düşüş göstermiştir. şirketin toplam aktifleri iki katından fazla. Netflix, varlık alımlarını finanse etmek için borçtan daha fazla hisse kullanıyor ve bu da özellikle ekonomik rüzgarların çirkin bir yöne kaydığında şirketi daha güvenli bir mali pozisyona getiriyor. Şirketin öz sermaye çarpanı Amazon'la aynı hizada. com (4. 52) ve Best Buy'dan (3.26) daha yüksek.

Sonuçlar

net marjdaki keskin yıllık değişimler, Netflix'in çılgınca sallanan ROE'ye neden oldu. Bunun bir kısmı, DVD'li posta programından kaynaklanan toplu abone kaybı nedeniyle 2011 ile 2012 yılları arasında Netflix'in temel iş değiştirmesinden kaynaklanıyor. Şirket, kendini dijital akış içeriğinde lider olarak yeniden keşfetti ve kazançları ve marjları düzeldi. Şirket, 2016'da yeniden kazançlarını artıracak ve önemli miktarda borç yükü altında bulunamayacağını tahmin ederek yatırımcıların Netflix'in geleceği konusunda boğa sebebi var.