20 Eylül 2015'te sona eren 12 aylık dönemde% 11.55 olarak gerçekleşti. Şirket 8 $ net kar bildirdi. 4 milyar ve özkaynakları 66 dolardır. 8 milyar. Pfizer'in ROE son yıllarda düştü ve son on yılda şirketin ortalama ROE'sine göre düşüktü. Şirketin özkaynakları son yıllarda istikrarlı bir şekilde azalırken, net geliri 2010-2012 yılları arasında keskin bir yükseliş ve ardından tekrar düşme şeklinde parabol bir şekil izledi. Pfizer'in ROE, büyük miktarda ilaç üreticisi olan Merck'in halka açık ticaretteki rakibinin yaklaşık yarısı kadardır. Merck'in ROE son yıllarda giderek artarken, Pfizer de düştü.

ROE Analizi

Pfizer'in 12 aylık ROE'si% 11 55'lik bir düşüş, 2014'te% 12.38'den 2013'de% 27.94'e düştü. 2005-2015 yılları arasında, Pfizer'in ROE 2006 yılında en yüksek seviyesi olan% 28,29 ve 2010 yılında en düşük seviyesi olan% 9,29 oldu. Net gelir, özkaynaklardan daha fazla dalgalı bir seyir izledi ve şirketin çılgınca salınan ROE'sine en çok katkıda bulundu.

Şirketin kazanç tahminleri en iyi ihtimalle azdır. Analistlerin en iyi senaryosu, Pfizer'in önümüzdeki yıl 2014 ve 2015 yılları arasında bir düşüş göstererek hisse başına 2015 kazanç (EPS) ile eşleşmesi. Şirket, Birleşik Devletler dışında yapılan satışlara çok fazla güveniyor; bu nedenle dolar, Pfizer'in kazanç görünümünü düşürdü.

DuPont Analizi

ROE, net gelirin özkaynaklara oranıdır, ancak bir şirketin net marjını, varlık devir oranını ve öz sermaye çarpanı çarpılarak hesaplayabilirsiniz. DuPont analizi, bu bileşenlerin her birini ayrı ayrı inceler ve hangisinin ROE üzerinde en büyük etkiye sahip olduğunu belirlemeye çalışır.

Pfizer'in Eylül 2015'te biten 12 aylık net marjı% 17.5. Bu rakam 2013'ten 2014'e keskin bir düşüş gösterdi ve daha sonra 2014'ten Eylül 2015'te biten 12 aya bir miktar geriledi. Geçtiğimiz 10 yıl içinde Pfizer'ın net marjının grafiği, ROE'nin grafiğine çok yakından izledi; İkincisi üzerinde nüfuz büyük etkisi. % 27. 11'lik seviyedeki Merck'in net marjı, daha yüksek ROE'ye sahip olan rakibe önemli ölçüde katkıda bulunan Pfizer'in net marjından önemli derecede yüksektir.

Pfizer'ın 12 aylık aktif devir oranı oranı 0,28'dir. Bu oran, bir şirketin satış geliri elde etmek için varlıklarını ne kadar verimli kullandığını ölçer. Pfizer'in aktif devir oranı, 2005 yılında 0,43'e girdikten sonra yavaş yavaş azaldı. Pfizer, bu metrikte Merck'in gerisinde kalıyor; Merck 0 oranını bildiriyor.39. Pfizer'in aktif devir oranı, ROE'sini net marjının seviyesine yükseltmedi. Bu, varlık ciro oranı düştüğü için Pfizer'in ROE'sinin önemli ölçüde arttığı 2012 ve 2013 yıllarında gösterildi.

Eylül 2015'te biten 12 aylık dönem için Pfizer'in öz sermaye çarpanı 2, 56'dır. Bu rakam, 2.35 ve 2.4 arasında yer aldığı zaman önceki iki yıldan artmıştır. Bu, ROE'de bir düşüşe rağmen gerçekleşmiştir , şirketin öz sermaye çarpanının önemli bir etki faktörü olmadığına işaret ediyor. Pfizer'in özsermaye çarpanındaki hafif yükseliş, şirketin son zamanlarda varlık alımlarını finanse etmek için borç üzerinde daha fazla güveniyor olduğunu ortaya koyuyor. Merck'in özsermaye çarpanı 2.22'de, orta derecede düşük ve son beş yıl içinde daha tutarlı kaldı.

Sonuçlar

Pfizer'in ROE net marjındaki değişikliklerle yukarı ve aşağı doğru sürülüyor. Şirketin marjları inceltildiğinden son birkaç yılda düştü. Pfizer'in 2016 yılı için beklemediği zayıf kazanç nedeniyle, bu yıl ROE'nin yeniden yükselmesi konusunda makul bir beklenti yok. Bununla birlikte, mevcut ROE hala sağlıklı bir seviyededir. Şirketin borç kullanımı, artmakla birlikte aşırı değil. Pfizer'in genel esasları güçlüdür. Yatırımcıların, 2016'da Pfizer hisseleri konusunda iyimser olmak için sebepleri var.