4. 2. 6 ), içecek endüstrisindeki rakipleri arasında uzun süredir duruyor. Son zamanlarda şirket, içki üretim hacmini% 3 ila% 4 oranında artırmayı ve kazançlarında büyümeyi canlandırmayı planladığı bir program olan 2020 Vision'ı açıkladı. ABD tüketici tatları daha sağlıklı içeceklere yöneldiğinde, gelişmekte olan pazarlar şirketin büyümesini yönlendirmede daha önemli bir rol oynamaktadır. Coca-Cola'nın göreli değeri ve kârlılığını incelemek için, şirketin kazanç (kazan / kazan) oranı, temettü getirisi, işletme marjı ve yatırım sermayesi getirisi (ROIC) araştırılmaya değer.

Fiyat Hasıla Oranı

P / E oranı, şirketler başına hisse başına kazançlarını (EPS) artırma potansiyellerine dayanan sektörler veya sektörler arasındaki şirketleri karşılaştırır. Daha yüksek bir Kar / Zarar oranı, bir şirketin EPS gelişme umutları, daha yüksek net marjlar, daha düşük risk, daha yüksek bir ödeme oranı veya bu faktörlerin herhangi bir kombinasyonunu beklediğini gösterebilir. Tipik olarak, beklenen kazanç büyümesi bir şirketin K / E oranını belirlemede en baskın role sahiptir.

Şubat 2016'da Coca-Cola'nın TCMB oranı 27,4 olmuştur. Bu rakamı 2006-2015 yılları arasında tarihsel bir perspektif haline getirmek için şirketin P / E oranı 12,9 2011'de 2015'te 27.5 puana gerileyerek ortalama 20 civarında bir puana ulaştı. Aynı dönemde, şirketin P / E oranı, S & P500 endeksi için toplam P / E oranından yüksek bir marj ile tutarlı bir şekilde daha yüksekti Coca-Cola'nın satış ve kazanç artışında yavaşlama yaşandığı 2010 ve 2011 yılı hariç.

Şirketin 27,4 P / E oranı içecek endüstrisinin 28 ortalamasının biraz altındadır. En yakın rakipleri PepsiCo, Canavar İçecek ve Dr Pepper Snapple Grubu ile karşılaştırıldığında, Coca-Cola'nın Monster Beverage'ın 19'dan sonra ikinci sırada yer alan% 15. 24 net marjı var. 88. Coca-Cola EPS'nin% 4.6 oranında büyümesi bekleniyor. , en yakın rakibin beklenen kazanç büyüme oranlarının% 6.8 ile% 22.5 arasında değişen oranlarda gerçekleştiğini açıkladı. Bununla birlikte, net marj ve beklenen büyüme birlikte alındığında, Coca-Cola'nın P / E oranı akranlarına göre haklı görünüyor. Derin bir analiz, riski göreli değerlemeye dahil etmelidir.

Kâr Payı Getirisi

Kâr payı, bir şirketin hisse senedi yatırımcılarının belirli bir fiyattan temettülerde ne kadar getiri elde edeceklerini anlatır. Temettü randımanı, bir hisse senedi tarafından satılmaksızın alınan nakit akışlarıyla ilgilenen gelir arayan yatırımcılar için özellikle önemli bir metriktir. Şubat 2016'da Coca-Cola 3 oldu.% 1 temettü verimi ve% 2.8'lik beş yıllık ortalama getiri. Şirketin temettü verimi,% 2,7 içecek endüstrisinin ortalama getirisini ve S & P500'ün ortalama% 2,4'lük verimi aşıyor. Bu rakam sırasıyla PepsiCo ve Dr Pepper Snapple Group'un% 2.8 ve 2.% 1'lik verimlerinden biraz daha yüksektir.

Maliyet tasarrufu girişimi ile Coca-Cola, 2010 yılından 2015 yılına kadar ortalama% 5 ila% 10 büyüdü. Kârlılığını artırmak ve temettü ödemeleri için serbest nakit akışları üretmeye devam etmek için yeterli alan var.

İşletme Marjı > İşletme marjı, bir şirketin net satışlarıyla orantılı olarak ne kadar işletme karı ürettiğini gösterir. Coca-Cola'nın güçlü marka bilinirliliği, en yakın rakiplerine kıyasla prim fiyatlarını şarj etmesini sağlar. Bu, maliyet etkinliği ve büyük ölçek ekonomisi ile birleşince, şirketin akranlarına göre çok daha fazla çalışma marjı oluşturmasına olanak tanır. 2005-2014 yılları arasında şirketin ortalama işletme marjı% 24,2 olarak gerçekleşti. Bununla birlikte, bu rakam 2015 yılına doğru azalmaya başladı ve 30 Eylül 2015'te sona eren 12 aylık süre için% 19.2 olarak gerçekleşti. Halen, şirketin mevcut işletme marjı, daha zengin olan Monster Beverage hariç olmak üzere en yakın rakiplerini aşıyor. Coca-Cola ile kıyaslandığında göreli değerleme.

Yatırım Getirisi Üzerinden Geri Ödeme

ROIC, bir şirketin net borç ve ortak sermaye dahil istihdam edilen sermayesi ile ilgili ne kadar kazanç elde ettiğini anlatmaktadır. ROIC, farklı borç sermaye düzeylerine sahip şirketleri karşılaştırmak için özellikle yararlı bir metriktir. Sermaye maliyetinden daha yüksek olan ROIC, bir şirketin mevcut yatırımlara dayalı olarak hissedarlarına değer ürettiğini söylüyor.

Tarihsel olarak, Coca-Cola 2005'den 2014'e kadar ortalama% 18.7 oranında yüksek bir ROIC elde etti. Bununla birlikte, Birleşik Devletler'deki karbonatlı içeceklerde kârlılık ve az miktarda büyümenin baskısı nedeniyle şirketin ROIC'si 9'a geriledi 30 Eylül 2015'te biten 12 aylık dönem için% 58. Şirketin getirisi, PepsiCo'nun% 11.1'i, Monster Beverage'ın% 17.6'sı ve Dr Pepper Snapple Group'un 16'sı ile karşılaştırıldığında, bu metrikte rakiplerinin gerisinde kalıyor. % 44'lük ROIC.