Under Armour Inc. (NYSE: UA UAUnder Armor Inc.10.59-2.% 31 Highstock 4. 2 6 ile Oluşturuldu) özkaynak kârı elde etti Eylül 2010'da sona eren 12 aylık dönem için% 15.39 (ROE) olan% 15.39. Şirket, 215 milyon $ net kar ve 1 $ ortaklık payı bildirdi. 35 milyar. Zırh altındaki Zayıf ROE düzeyi, yakın tarihsel ortalamanın tam ortasında bulunuyor. Aynı zamanda şirketin iki ana geniş perakende giyim eşi Nike ile% 28,48'lik bir ROE bildirdi ve Columbia Sportswear Company,% 12,2'lik bir ROE bildirdi. Net marj, Zırh Altındaki ROE'ye birincil etki faktörüdür.

ROE Analizi

Zırhın altında 12 aylık ROE 15,39%, önceki dört yıldan hafif bir düşüş, bunların her biri% 17 ila 18 arasında gerçekleşti. Şirketin net geliri ve özkaynakları son yıllarda istikrarlı bir şekilde arttı. 2014'ten 2015'e kadar, özkaynaklardaki artış net gelirdeki artıştan biraz daha büyüktü ve ROE'de küçük bir düşüş yaşandı. Kazanç tahminleri, 2016 yılında Zırh Altında yaklaşık olarak aynı hızda devam eden kazanç artışını arıyor; muhtemel olarak ROE tutarlı kalacaktır.

DuPont Analizi

DuPont analizi, ROE'yi üç bileşene ayırıyor: net marj, varlık ciro oranı ve öz sermaye çarpanı. Bu, analistlerin net geliri özkaynak ile karşılaştırmak yerine ROE'yi etkileyebilecek farklı faktörleri incelemelerine olanak tanır.

Under Zırhın Eylül 2015'te biten 12 aylık dönem için net marjı% 5, 82 idi. ROE'sindeki gibi, net marjı şirket için 2015 yılında 2012'den 2014'e kadar olan seviyesi% 7 veya biraz düşük bir seviyeden düştü. Zırhın net marjı son on yılda% 5 ila 9 arasında değişti, ROE'siyle birlikte artan ve azalan artışlarla. Geniş kapaklı perakende giyim eşleri, 12 aylık net marjlarında% 11,5 ile Nike ve% 7,23 oranında Columbia Sport'ta daha gerilerken,

Zırhın Altının Altında 12 Aylık Varlık Devir Oranı 1'dir. 47. Temel analistler, bir şirketin satış geliri üretmek için varlıklarını ne kadar iyi kullandığını ölçmek için varlık devir oranını kullanır. Yine, Zırh altı yaş grubunun ortasında, 1.70 varlık ciro oranı ve 1 varlık döngüsü oranı olan Nike ile Columbia Sportwear arasında oturuyor. 5. Zırhın 12 aylık varlık ciro oranı ile Eylül 2015'te sona eren dönem, şirketin on yıl içinde bildirdiği en düşük seviyeyi temsil ediyor. Bununla birlikte, ROE, 2015 yılına kıyasla üç farklı yılda daha düşüktü; varlık devir oranının, şirketin ROE'sinde genel olarak net marjın etkisiyle karşılaştırıldığında büyük bir etkisi olmadığına işaret ediyor.

Eylül 2015'te sona eren 12 aylık süre boyunca Zırhın öz sermaye çarpanının 1.98 olduğu belirtildi. Bu rakam, son beş yıl içinde oldukça sabit kalmış ve şirketin varlık alımlarını finanse etmek için borç kullanımını artırmadığını belirtti. . Şirket, Nike veya Columbia Spor kıyafetinden daha yüksek bir öz sermaye çarpanı elde etse de, 2'nin altındaki bir rakam, aşırı kaldıraç kullanımını belirtir.

Sonuçlar

Under Armour, sağlıklı bir ROE seviyesine sahip olup, son yıllarda tutarlı kalmış ve şirketin güçlü kar marjları ile devam etmiştir. Şirket, son birkaç yıl içinde kaldıraç kullanımından normalden sapmadı ve varlıklarını tutarlı bir hızda döndürdü. Under Zırhı'nın net geliri, son beş yıldır her yıl istikrarlı bir şekilde büyüdü ve kazanç tahminleri, büyümesinin 2016 yılına kadar devam etmesi gerektiğini gösteriyor. Dolayısıyla, şirketin ROE'sinin istikrarlı kalmaya devam etmesini ve Under Armor'un uğurlu bir mali pozisyonda kalmasını bekliyoruz. Yatırımcıların Zırh Altında olduğu konusunda iyimser olmak için sebepleri var.