Hedef-tarih yatırım fonlarının ortaya çıkışı emeklilik planlamasını birçok işçiye, özellikle finans veya yatırım konusunda çok az şey anlamayanların kolaylaştırmasına neden oldu. Bu fonlar yatırımcıların emeklilik planlamalarını bir anlamda otomatik pilot üzerinde yapmalarına izin verebilir ve basitlik ve kolaylık nedeniyle son yıllarda popülaritesini arttırmıştır. Morningstar Inc., 2014'te 700 milyar dolarlık bir biriktirdiklerini bildirdi. Fakat bu para ayı pazarlarında gerçekten nasıl geçti? Zaman içinde hangi güvenlik düzeylerini sağladınız? Bu fonlara daha yakından bakmak size çok daha bilinçli bir karar vermenize yardımcı olabilir.

Nasıl Çalışırlar?

Adından da anlaşılacağı üzere, hedef tarih fonları belirli bir yıla kadar büyümek ve daha sonra değerlerini enflasyona göre düzeltilmiş olarak korumak için tasarlanmış yatırım fonlarıdır (en azından çoğu durumda). Bu fonlar ilk olarak 1994 yılında piyasaya sürülmüş ve aynı ailedeki bireysel menkul kıymetlerden veya diğer yatırım fonu portföylerinden oluşabilir. Her iki durumda da, çoğu hedeflenen tarih fonları ilk önce ihraç edildiğinde özkaynaklara yatırılır ve ardından fon yöneticileri, hedef tarihine ulaşılıncaya kadar portföyünü daha muhafazakar varlıklara yavaş yavaş tahsis edecektir. Bu zamana kadar, portföyün çoğunluğu, esas ve faiz garantisi veren sabit getirili araçlara yatırım yapılmasına rağmen, paranın bir kısmı enflasyona karşı bir hedge sağlamak için hisse senetleri altında kalacaktır. Bu fonların çoğu sıvıdır ve her zaman satın alınabilir ve satılabilir. Açık uçlu ve Borsa Yatırım Fonu (ETF) payı ile gelirler ve pek çok emeklilik planında temel dayanağa sahiptirler. (Daha fazla bilgi için, bkz. Hedeflenen Tarih Fonu Giriş .)

Nispeten Konuşma

Hedeflenen tarih fonları genellikle "satın alın ve unut" araçlarıyla satılmaktadır. Yatırımcı fonun içine para atıyor ve teorik olarak, hedeflenen tarih dolaştığında onlardan bekleyecek daha büyük bir miktar buluyor. Ancak 2008'in subprime mortgage erimesinde birçok yatırımcıya kaba bir şok verildi. Lipper'a göre, 2010 hedef yılı olan fonlar o yılın Aralık ayına kadar ortalama% 27 oranında düştü. Bu şaşırtıcı bulgu, emeklilerin emeklilik süresince fonlarının büyümeye devam edeceğini görebilmesi için, birçok hedef tarih fonu yöneticisinin o sırada takip ettikleri eğilimi yalanladı; bu da emeklilik süresince fonlarının büyümeye devam edeceğini emekçiler fondaki paranın çok daha yüksek bir yüzdesini stoklara bırakıyordu. Tahsis stratejisindeki bu değişim, kısmen emeklilerin yaptıkları sürece son olarak para kazanma konusundaki kaygılarından kaynaklanıyordu, ancak açıktır ki bu fikrin de bir dezavantajı var. (Daha fazla bilgi için, bkz. Hedef-Tarihe Sahip Olma Fonlarına Neden Niçin Dikkat Edilmelisiniz.)

Ancak, hedef tarih fonlarının tümü ayı pazarı için bu kadar hassastır.Morningstar verileri, 2011 yılına gelindiğinde, olgunlaşmış hedef tarih fonlarının siyah olduğunu ve 2020 ve 2030 fonlarının yıl boyunca (Ağustos ayı piyasasına kadar) sadece küçük kayıplar verdiğini gösteriyor. Tabii ki, tüm bunlar, belirli bir hedef-tarih fonunun bir ayı piyasasında ne kadar iyi performans göstereceğine ilişkin asıl cevabın, şu anki hisse senetlerine olan maruz kalışına ve elinde bulundurduğu hisse senetlerinin türüne bağlı olacağı gerçeğine işaret ediyor. 2008'de mavi çip stoklarına yoğun bir şekilde yatırım yapılan hedef tarih fonları, büyük bir darbe aldı ve çoğu şimdi bu dipten toparlandı. Ancak, son yıllarda pek çok kurumsal ve Hazine teklifleri enflasyonda en yüksek seviyelerde işlem görürken, tahvillere yoğun şekilde yatırım yapılan şirketler faiz oranlarının yükselmeye başladığı bir düşüşe yakalanabilir. Ücretler ve Vergiler Hedeflenen tarih fonlarını satın alan yatırımcılar, ödevlerini fon üzerinde yazmaya başlamadan önce fon üzerinde yapmalıdırlar (daha fazla bilgi için bkz.

Hedeflenen Tarih Fonu Avantaj ve Dezavantajları

). Kontrol. Başka herhangi bir yatırım fonu ile olduğu gibi, bazı hedef-tarih fonları satış yükü yüklerken, diğerleri bunu yapmaz. Bazı fonlar, diğerlerine oranla çok daha yüksek gider oranları ile gelir. Ve bazı hedef-tarih fonları diğerlerinden daha aktif şekilde yönetiliyor. Aktif olarak portföylerini ticareti yapan bireysel menkul kıymetlere veya diğer yatırım fonlarına yatırım yapan kişiler, esas olarak Standard & Poor's 500 gibi geniş tabanlı piyasa endekslerine dayanan pasif yönetilen hedef tarih fonlarından çok daha fazla sermaye kazanımı elde edebilirler. Daha fazla bilgi için bkz .: Hedeflenen Tarih Fonu: Daha Esnaftır, Eskiden daha ucuz .

Bottom Line

2006 Emeklilik Yasası, hedef tarih fonlarını kendi plan katılımcıları için varsayılan holding. Bu sermaye girişi, bu fonlardan daha fazla sayıda oluşturulmasına yol açtı ve hem kaliteyi hem de ücretlendirdiği ücretleri büyük ölçüde değiştirebilirler. Ve bazıları zamanla piyasalar kadar neredeyse dalgalı bir hal almışken, birçoğu da beklendiği gibi performans gösterdi. (İlgili okumalar için, bkz. Emeklilik Planlarında Sıkça Görülen Yatırım Fonu .)