Yatırımcılar, portföylerinde yer alan exchange-trading fonların (ETF'lerin) bireysel risk toleranslarını yansıttığından emin olmalıdırlar. Leveraged veya emtia takip olanlar gibi bazı ETF, çoğu yatırımcı için çok riskli olabilir, büyük bir volatilite var. Öte yandan, bazı yatırımcılar, daha fazla getiri arayışında daha riskli ETF'leri dahil etmek isteyebilir. Yatırımcılar, daha yüksek volatilite olan ETF'leri, optimal portföyler oluşturmak için çeşitlendirilmiş tahvil fonları gibi daha az riskli yatırımlarla dengeleyebilirler. Yatırımcılar, portföyleri için uygun olmayan riskli ETF'leri, standart sapmayı, varlık sınıfını ve ETF'nin kaldıraçlı mı yoksa tersini mi inceleyerek tespit edebilir.

ETF Endüstrisinin Büyümesi

ETF endüstrisi önemli ölçüde büyüdü. 2003 yılında 119 ETF vardı ve bu rakam 2014 yılına kadar 1, 411 ETF'ye yükseldi. ETF'lerdeki aktif sayısı da katlanarak arttı. 2003'te ETF'lerde 1 milyar dolara kıyasla 151 milyar dolar varlık var. Yatırımcı, ETF'ler için çok seçenek sunduğu için portföylerinde bulundurdukları ETF'lerin yatırım stilleri için uygun olmasını sağlamalıdır.

Yüksek Standart Sapmalar

Potansiyel olarak riskli ETF'lerin belirlenmesinin bir yolu standart sapmalarına dayanmaktadır. Standart sapmalar, ortalama getiri etrafında dağınık getirilerin kolay bir ölçüsüdür. Bir ETF için tarihsel oynaklığın istatistiksel bir ölçüsüdür. Standart sapma ne kadar yüksek olursa, bir ETF'in oynaklığı da o kadar yüksek olur.

Standart sapma, genel olarak çan eğrisi olarak bilinen bir dizi geri dönüş için normal dağılımı tanımlar. Normal bir getiri dağılımına sahip olan bir ETF için, getirilerin% 68'i ortalamanın bir standart sapması içine girmekte ve geri dönüşlerin yaklaşık% 95'i iki standart sapma içine düşmektedir. Bununla birlikte, tüm getiriler normal dağılımı takip etmez. Bazı dönüş dağıtımları çarpıtılabilir veya başka şekilde kurtozdan muzdarip olabilir. Standart sapma, bir ETF ile ilişkili riskin tam bir resmini sunamaz, ancak incelemek için bir faktördür.

Aktif Sınıfı

ETF'nin izlediği varlık sınıfı türü, yatırımcıların ETF'nin riskini belirlemesine de yardımcı olur. Tahvil fonlarının, S & P 500'ü takip eden hisse senedi endeks fonlarından daha düşük oynaklıkları vardır. Örneğin, SPDR S & P 500 ETF'nin Ekim 2015'ten aylık% 1-28'lik bir oynaklığı vardır. IShares 20+ Yıllık Hazine Bonosu ETF'nin ayda bir oynaklığı vardır % 0,67. Bu nedenle, bu tahvil fonu, S & P 500'ü takip eden fondan çok daha az değişken.

Mallar gibi bazı varlık sınıfları özellikle değişken. Birleşik Devletler Petrol Fonu, genellikle çok geniş fiyat dalgalanmalarına sahip olan ham petrolün fiyatını izlemektedir. Bu petrol fonu aylık 3 volatiliteye sahiptir.09% olarak gerçekleşti.

Finansal mühendislikteki gelişmelere bağlı olarak oynaklık, kendi varlık sınıfı haline geldi bile. IPath S & P 500 VIX Kısa Vadeli Futures VIX vadeli işlem sözleşmesini izlemektedir. VIX, E-mini S & P 500 endeksindeki opsiyonların zımni volatilitesini ölçer. Yatırımcılar, VIX yüksek olduğunda olumsuz bir hareket olasılığı konusunda daha endişe duyuyorlar. Bu fon Ekim 2015 itibarıyla% 6,66 oranında yüksek bir aylık değişkenliğe sahiptir. Bu değişkenlik ürünleri genellikle çoğu yatırımcı için çok risklidir.

Kaldıraçlı ve Ters ETFler

Yatırımcılar ayrıca, ETF'lerinin kaldıraçlı veya tersine çevrilmiş olup olmadığını bildiklerinden emin olmalılar. Kaldıraçlı ETF'ler, bir karşılaştırma endeksinin günlük performansının birçoğunu izlemektedir. Örneğin, VelocityShares 3X Uzun ETF, petrol fiyatındaki günlük değişimin performansını üç kat artırmayı hedeflemektedir. Ayrıca, bir karşılaştırma endeksinin tam tersi günlük performansını sağlamaya çalışan ters ürünleri de vardır. Her iki ürün çeşidi de genellikle seçenekler ve türev ürünlerini holdinglerinde kullanmaktadır. Bu onları daha riskli yapar. Dahası, varlıkları devralarak veya portföyleri aktif bir şekilde yeniden dengeleme ihtiyacı nedeniyle sıklıkla yüksek harcama oranlarına sahiptirler. Yüksek harcama oranları, onları uzun vadeli yatırımlar için uygunsuz hale getirir.